Frontier Piyasaları

Sınır Pazarları Nelerdir?

Gelişmekte olan dünyada sınır piyasaları daha az gelişmiş sermaye piyasalarıdır. Sınır pazarı, en az gelişmiş ülkelerden (EAGÜ’ler) daha yerleşik, ancak çok küçük olduğu, çok fazla risk taşıdığı veya gelişmekte olan bir pazar olarak kabul edilemeyecek kadar likit olmadığı için gelişmekte olan pazarlardan daha az yerleşik bir ülkedir. Sınır piyasaları aynı zamanda “gelişen öncesi piyasalar” olarak da bilinir.

“Sınır piyasaları” terimi, 1992 yılında International Finance Corporation’dan Farida Khambata tarafından icat edildi. Daha yerleşik piyasalardan daha küçük, daha az erişilebilir ve biraz daha riskli olsalar da, sınır piyasaları hala yatırım yapılabilir. Önemli uzun vadeli getiri arayan yatırımcılar tarafından arzu edilir olarak kabul edilirler, çünkü bu piyasalar çok daha istikrarlı büyüme potansiyeline sahiptir ve on yıllar boyunca yerleşmiştir. Bununla birlikte, daha yerleşik, gelişmekte olan bir pazarın sınır piyasa durumuna geri dönmesi de mümkündür, bu nedenle bu pazarlara yatırım yapmak hala risklidir.

Frontier Markets Nasıl Çalışır?

Yatırımcılar, potansiyel olarak yüksek getiri elde etmek için sınır veya gelişmeden önce hisse senedi piyasalarının peşine düşerler. Birçok sınır piyasası gelişmiş hisse senedi piyasalarına sahip olmadığından, yatırımlar genellikle özeldir veya yeni başlayanlar ve altyapıya doğrudandır. Sınır pazarlarına yatırım yapmaktan güçlü sonuçlar elde etmek mümkün olsa da, yatırımcılar, örneğin Amerika Birleşik Devletleri veya Avrupa’dakinden (veya G7 ülkelerinden herhangi birinden) daha yüksek riskleri de kabul etmelidir.

Yatırımcıların sınır piyasalarında karşılaştığı risklerden bazıları; siyasi istikrarsızlık, zayıf likidite, yetersiz düzenleme, standartların altında finansal raporlama ve büyük kur dalgalanmalarıdır. Buna ek olarak, birçok pazar değişken emtialara aşırı derecede bağımlıdır.

Sınır Pazarları ve Daha Az Gelişmiş Ülkeler

Yatırımcılar için benzer riskler söz konusu olsa da, sınır piyasaları daha az gelişmiş ülkelerin önündedir. BM şu anda sürdürülebilir büyüme için önemli yapısal zorluklarla karşı karşıya olan 47 daha az gelişmiş ülkeyi listeliyor. Bu, ekonomik ve çevresel şoklara karşı aşırı derecede savunmasız olmayı içerir. Bu, EAGÜ’lerin, daha gelişmiş ülkeler için mevcut olmayan belirli uluslararası destek önlemlerine ve mali yardıma erişebilmelerine yol açar.

DPAD / DESA’nın CDP Sekreterliği, kategoriden mezun olup olmayacaklarını ve ne zaman mezun olacaklarını belirlemek için LDC’lerin durumunu düzenli olarak gözden geçirir. Örneğin, Mart 2018’de Kalkınma Politikası Komitesi (CDP), Butan, Kiribati, São Tomé ve Príncipe ve Solomon Adaları ülkelerinin LDC kategorisinden mezun olmaları tavsiyesini açıkladı.

Sınır Piyasaları ve Portföy Yönetimi

Sınır piyasa yatırımları, gelişmiş piyasalarla düşük bir korelasyona sahip olabilir ve bu nedenle bir hisse senedi portföyüne ek çeşitlendirme sağlayabilir. Gelen portföy yönetim yatırımcılar tradeoffs yapma ve borç, öz, yerli, uluslararası büyüme arasındaki bahisler ve daha güvenli seçenekler yerleştirerek, belli seçimler güçlü, zayıf yönleri, fırsatları ve tehditleri dengelemek zorundadır.

Yatırımcının risk alma iştahı göz önüne alındığında, bir portföyün getirisini en üst düzeye çıkarmak önemlidir. Sınır piyasalarına yatırımları bir portföye eklemek, belirli yatırımcılar için her zaman uygun değildir. İstikrar, güvenlik ve / veya sabit gelir akışı arayanlar, bu alanlarda yüksek riskli bahislerden uzak durabilir. Bununla birlikte, risk alma iştahınız ve yeteneğiniz varsa (yani, portföyünüzdeki kayıplara dayanabilirsiniz), varlıklarınızın küçük bir bölümünü sınır pazarlarına tahsis etmek verimli olabilir ve yeni bir zorluk yaratabilir.