Kredi krizi
Kredi Krizi Nedir?
Kredi krizi, herhangi bir ekonominin temelini oluşturan normal nakit hareketi sürecinin ani ve ciddi bir şekilde kesintiye uğramasının neden olduğu bir finansal sistemin çökmesidir. Borç verme için mevcut bir banka nakit sıkıntısı, bir kredi krizinde meydana gelen bir dizi ardışık olaydan sadece biridir.
Temel Çıkarımlar
- Kredi krizi, herhangi bir ekonominin temelini oluşturan normal nakit hareketi sürecinin ani ve ciddi bir şekilde kesintiye uğramasından kaynaklanan bir finansal sistemin çökmesidir.
- Kredi krizi, banka kredilerinde beklenmedik ve yaygın bir temerrüt gibi tetikleyici bir olaydan kaynaklanır.
- Bir kredi krizi, işletmelere ve tüketicilere borç verme kuruduktan sonra, ekonomi genelinde kademeli etkilerle birlikte bir kredi krizine dönüşür.
- Modern zamanlarda, bu terim Büyük Durgunluğa yol açan 2007–2008 kredi krizinde örneklenmiştir.
Kredi Krizini Anlamak
Bir kredi krizinin tetikleyici bir olayı vardır. Çiftçilerin mahsullerini kaybettiği şiddetli bir kuraklığın potansiyel etkisini düşünün. Ürün satışlarından elde edilen gelir olmadan banka kredilerini geri ödeyemezler. Bu kredi ödemeleri olmadan, banka nakit sıkıntısı çekiyor ve yeni krediler için keskin bir şekilde geri çekilmek zorunda kalıyor. Banka, olağan operasyonları için hala nakit akışına ihtiyaç duyuyor, bu nedenle kısa vadeli borç verme piyasasında borçlanmayı hızlandırıyor. Ancak, bankanın kendisi artık bir kredi riski haline geldi ve diğer borç verenler bunu kesti.
Kriz derinleştikçe, iş dünyasının çoğunu ayakta tutan kısa vadeli kredilerin akışını kesintiye uğratmaya başlar. İşletmeler, her zamanki gibi çalışmaya devam etmek için bu sürece güveniyor. Akış kuruduğunda, bir bütün olarak finansal sistem üzerinde feci etkileri olabilir.
En kötü senaryoda, müşteriler problemden haberdar olurlar ve çekilecek nakit kalmayıncaya kadar bankada bir kaçış vardır. Biraz daha olumlu bir senaryoda, banka tökezledi ancak kredi onayları için standartları o kadar daraldı ki, en azından bu kuraklıktan muzdarip bölgede tüm ekonomi zarar görüyor.
Modern bankacılık sistemi, bu senaryonun gerçekleşmesini daha da zorlaştıran, bankaların önemli miktarda nakit rezervi tutması gerekliliği de dahil olmak üzere güvenlik önlemlerine sahiptir. Buna ek olarak, bankacılık sistemi birkaç dev küresel kurumda konsolide hale geldi ve bu da bölgesel bir kuraklığın sistem çapında bir krizi tetiklemesi olasılığını düşük hale getirdi. Ancak bu büyük kurumların kendi riskleri var. Burası, hükümetin devreye girip ” başarısız olamayacak kadar büyük ” kurumları kurtardığı yerdir.
Modern bankacılık sistemi, kredi krizinin meydana gelmesini önlemek için güvenlik önlemlerine sahiptir, ancak yine de kredi kullanılabilirliği ve ekonomideki nakit dolaşımının kuruma riski vardır.
2007–2008 Kredi Krizi
2007-2008 kredi krizi, çoğu Amerikalının hafızasında meydana gelen kredi krizinin büyük olasılıkla tek ciddi örneğidir.
2007-2008 kredi krizi tarih kitapları için bir erimeydi. Tetikleyici olay, konut piyasasında ülke çapında bir balondu. Ev fiyatları yıllardır hızla yükseliyordu. Spekülatörler ev satın almak ve çevirmek için atladı. Kiracılar, fiyatlandırılmadan önce satın alma konusunda endişeliydi. Bazıları fiyatların yükselmeyi asla bırakmayacağına inanıyordu. Ardından 2006 yılında fiyatlar zirveye ulaştı ve düşmeye başladı.
O zamandan çok önce, ipotek komisyoncuları ve borç verenler, patlamadan yararlanmak için standartlarını gevşetmişti. Yüksek faizli ipotekler teklif ettiler ve ev alıcıları imkanlarının çok ötesinde borç aldılar. “Teaser” oranları neredeyse bir veya iki yıl içinde temerrüde düşeceklerini garanti ediyordu.
Borç verenler açısından bu, kendi kendine zarar verici bir davranış değildi. Bu kredileri elinde tutmadılar, bunun yerine yatırımcılar ve kurumlar tarafından piyasalarda işlem gören ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) ve teminatlı borç yükümlülükleri (CDO) olarak yeniden paketlenmek üzere sattılar.
Balon patladığında ülkenin en büyük finans kuruluşları arasında yer alan son alıcılar sıkışmıştı. Kayıplar arttıkça, yatırımcılar bu firmaların zararlarının boyutunu küçümsediklerinden endişelenmeye başladı. Firmaların hisse senedi fiyatları düşmeye başladı. Firmalar arası kredilendirme durdu.
Kredi krizi, ipotek erimesiyle birleşerek likit sermaye ihtiyacının en yüksek olduğu dönemde finansal sistemi donduran bir kriz yarattı. Durum tamamen insani bir faktör tarafından daha da kötüleştirildi – korku paniğe dönüştü. Riskli hisse senetleri, ipotek piyasasıyla hiçbir ilgisi olmasa bile büyük kayıplar yaşadı.
Durum o kadar kötüydü ki, Federal Rezerv (Fed) sistemi kurtarmak için sisteme milyarlar pompalamak zorunda kaldı – ve o zaman bile, biz yine de Büyük Durgunluğa düştük.