Hata yapmak için çok büyük
Başarısız Olmak İçin Çok Büyük Olan Nedir?
“Başarısızlık için çok büyük”, bir finansal sistem veya ekonomiye o kadar derinden yerleşmiş olduğu kabul edilen bir iş veya iş sektörünü, başarısızlığının ekonomi için felakete yol açacağını tanımlar. Bu nedenle, hükümet ekonomik felaketi önlemek için işi veya hatta Wall Street bankaları veya ABD otomobil üreticileri gibi tüm bir sektörü
Finansal Kurumlar Başarısız Olmak İçin Çok Büyük
“Başarısız olamayacak kadar büyük” kavramının belki de en canlı örneği, küresel mali kriz sırasında Wall Street bankalarının ve diğer finans kurumlarının kurtarılmasıdır. Lehman Brothers’ın çöküşünün ardından, Kongre Ekim 2008’de Acil Durum Ekonomik İstikrar Yasası’nı (EESA) kabul etti. Buna, hükümete mali sistemi istikrara kavuşturmak için sorunlu varlıkları satın alma yetkisi veren 700 milyar dolarlık Sorunlu Varlıklardan Kurtulma Programı’nı (TARP) içeriyordu.
Bu, nihayetinde hükümetin büyük bankaları ve sigorta şirketlerini “iflas edemeyecek kadar büyük” oldukları için kurtarması anlamına geliyordu, bu da onların başarısızlığının finansal sistemin ve ekonominin çökmesine yol açabileceği anlamına geliyordu. Daha sonra Dodd-Frank Wall Street Reformu ve 2010 Tüketiciyi Koruma Yasası kapsamında ek düzenlemelerle karşı karşıya kaldılar.
Temel Çıkarımlar
- “Başarısızlık için çok büyük” ifadesi, çöküşü ekonomiye felaket getiren zararlar verecek bir iş veya sektörü tanımlar.
- Hükümet, başarısızlığın ekonomi için büyük bir risk oluşturduğu durumlarda genellikle müdahale eder.
- Böyle bir müdahaleye bir örnek, 700 milyar dolarlık Sorunlu Varlıktan Kurtulma Programını (TARP) içeren 2008 Acil Ekonomik İstikrar Yasasıdır.
Banka Reformunun Arka Planı
1920’lerde ve 1930’ların başındaki binlerce banka başarısızlığının ardından, bankaları izlemek ve müşterilerin mevduatlarını sigortalamak için Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) kuruldu ve Amerikalılara paralarının bankada güvende olacağına dair güven verdi. FDIC artık üye bankalardaki bireysel hesapları mevduat sahibi başına 250.000 $ ‘a kadar sigortalıyor.
21. yüzyılın şafağı, 1930’larda düşünülemez finansal ürünler ve risk modelleri geliştiren bankaları düzenlemede yeni zorluklar ortaya çıkardı. 2007-08 mali krizi riskleri ortaya çıkardı.
“Başarısız olmak için çok büyük” 2007-08 mali krizi sırasında yaygın bir ifade haline geldi ve bu, ABD’de ve küresel olarak mali sektör reformuna yol açtı.
Dodd-Frank Yasası
2010’da kabul edilen Dodd-Frank, finansal sistemin gelecekte herhangi bir kurtarma planına ihtiyaç duymamasına yardımcı olmak için yaratıldı. Pek çok hükmü arasında sermaye gereksinimleri, özel mülk ticaret ve tüketici kredisi ile ilgili yeni düzenlemeler vardı. Dodd-Frank ayrıca topluca sistemik olarak önemli finansal kurumlar (SIFI’lar) olarak etiketlenen bankalar için daha yüksek şartlar getirdi.
Küresel Bankacılık Reformu
2007-08 mali krizi tüm dünyadaki bankaları etkiledi. Küresel düzenleyiciler ayrıca, yeni düzenlemelerin çoğunun iflas edemeyecek kadar büyük bankalara odaklandığı reformlar da uyguladılar. Küresel banka düzenlemeleri esas olarak Finansal İstikrar Kurulu tarafından yürütülmektedir.
Örnekleri küresel sistemik öneme finans kuruluşları şunlardır:
- Mizuho
- Çin Bankası
- BNP Paribas
- Alman bankası
- Credit Suisse
Gerçek Dünyadan Örnekler
ABD Merkez Bankası’nın ABD finansal sisteminin istikrarını tehdit edebileceğini söylediği bankalar arasında şunlar yer alıyor:
- Bank of America Corporation
- New York Mellon Corporation Bankası
- Barclays PLC
- Citigroup Inc.
- Credit Suisse Group AG
- Deutsche Bank AG
- Goldman Sachs Group, Inc.
- JP Morgan Chase & Co.
- Morgan Stanley
- State Street Corporation
- UBS AG
- Wells Fargo & Company