Karşı taraf

Karşı Taraf nedir?

Karşı taraf, bir finansal işleme katılan diğer taraftır ve işlemin gerçekleşmesi için her işlemin bir karşı tarafa sahip olması gerekir. Daha spesifik olarak, bir varlığın her alıcısı, satmak isteyen bir satıcıyla eşleştirilmelidir ve bunun tersi de geçerlidir. Örneğin, bir opsiyon  alıcısının karşı tarafı bir opsiyon yazıcısı olabilir. Herhangi bir tam ticaret için, birkaç karşı taraf söz konusu olabilir (örneğin, her biri 100 hisseden on satıcı tarafından 1.000 hisse satın alınır).

Karşı Tarafları Açıklamak

Karşı taraf terimi, bir finansal işlemin diğer tarafındaki herhangi bir işletmeye atıfta bulunabilir. Bu, bireyler, işletmeler, hükümetler veya başka herhangi bir kuruluş arasındaki anlaşmaları içerebilir. Ek olarak, her iki tarafın da dahil olan kuruluşların türü açısından eşit durumda olması gerekmez. Bu, bir bireyin bir işletmeye karşı taraf olabileceği ve bunun tersi anlamına gelir. Genel bir sözleşmenin yerine getirildiği veya bir takas sözleşmesinin yapıldığı herhangi bir durumda, taraflardan biri karşı taraf olarak kabul edilir veya taraflar birbirlerine karşı taraf olurlar. Bu aynı zamanda vadeli sözleşmeler ve diğer sözleşme türleri için de geçerlidir.

Karşı taraf, denkleme karşı taraf riskini getirir. Bu, karşı tarafın işlemin sonunu yerine getirememe riskidir. Bununla birlikte, birçok finansal işlemde, karşı taraf bilinmemektedir ve karşı taraf riski, takas firmaları kullanılarak azaltılmaktadır. Aslında, tipik borsa ticaretinde, karşı tarafımızın herhangi bir ticarette kim olduğunu asla bilmiyoruz ve çoğu zaman, her biri ticaretin bir parçasını oluşturan birkaç karşı taraf olacaktır.

Karşı Taraf Türleri

Bir ticaretteki karşı taraflar birkaç şekilde sınıflandırılabilir. Belirli bir ortamda potansiyel karşı tarafınız hakkında bir fikre sahip olmak, piyasanın mevcudiyetinize / siparişlerinize / işlemlere ve diğer benzer tarzdaki tüccarlara göre nasıl hareket edebileceğine dair içgörüler sağlayabilir. İşte sadece birkaç önemli örnek:

• Perakende : Bunlar sıradan bireysel yatırımcılar veya diğer profesyonel olmayan tüccarlardır. E-Ticaret gibi çevrimiçi bir komisyoncu veya Charles Schwab gibi bir sesli komisyoncu aracılığıyla işlem yapıyor olabilirler. Perakendeci tüccarlar, daha az bilgili oldukları, daha az gelişmiş ticaret araçlarına sahip oldukları ve teklifte alıp teklifte satış yapmaya istekli oldukları varsayıldıklarından, arzu edilen karşı taraflar olarak görülürler.
• Piyasa Yapıcıları  (MM): Bu katılımcıların ana işlevi piyasaya likidite sağlamaktır, ancak aynı zamanda piyasadan kar elde etmeye çalışırlar. Büyük bir pazar nüfuzuna sahipler ve genellikle kitaplarda gösterilen görünür tekliflerin ve tekliflerin önemli bir bölümünü oluştururlar. Karlar, likidite sağlayarak ve ECN iadeleritoplayarak ve ayrıca koşullar bir kar elde edilebileceğini gerektirdiğinde piyasayı sermaye kazançları için hareket ettirerek elde edilir.
• Likidite Tüccarları: Bunlar, genellikle çok düşük ücretlere sahip olan ve likidite ekleyerek ve ECN kredilerini ele geçirerek günlük kar elde eden piyasa yapıcı olmayan kişilerdir. Piyasa yapıcılarda olduğu gibi, ihaleye  (teklif) göre doldurulup daha sonra iç fiyattan veya cari piyasa fiyatının dışında teklife (teklif) emir göndererek sermaye kazancı elde edebilirler . Bu tüccarlar hala piyasa etkisine sahip olabilir, ancak piyasa yapıcılardan daha az.
• Teknik Tüccarlar: Hemen hemen her pazarda, piyasa göstergeleri, destek ve direnç, trend çizgileri veya grafik desenleri gibi grafik seviyelerine göre ticaret yapan tüccarlar olacaktır. Bu tüccarlar, bir pozisyona girmeden önce belirli koşulların ortaya çıkmasını izlerler; bu şekilde, belirli bir ticaretin risklerini ve getirilerini daha doğru bir şekilde tanımlamaları olasıdır. Yaygın olarak bilinen teknik seviyelerde, likidite tüccarları ve DMM teknik tüccarlar haline gelebilir. Her zaman beklenen şekilde olmasa da – DMM, büyük tüccar gruplarının etkileneceğini bilerek teknik seviyeleri yanlış bir şekilde tetikleyebilir, bu nedenle büyük miktarlarda hisseler çalkalanır. ( Yeni Başlayanlar için Teknik Analiz Stratejilerimizde daha fazla bilgi edinin .)
• Momentum Tüccarları: Farklı  momentum  tüccarları vardır. Bazıları (yalnızca gün içinde alım satım yapsalar bile) bir ivme stokuyla birkaç gün boyunca kalacak, diğerleri ise “hareket halindeki hisse senetleri” için tarama yapacak ve sürekli olarak haber olayları, hacim veya fiyat artışları sırasında hisse senetlerindeki hızlı keskin hareketleri yakalamaya çalışacak. Bu tüccarlar genellikle hareket yavaşlama belirtileri gösterdiğinde çıkış yaparlar. (Bu tür bir strateji, giriş ve çıkış tekniklerinin sürekli iyileştirilmesini gerektiren kontrollü karar vermeyi gerektirir , Disiplinli Momentum Trading’i okuyun .)
• Tahkimciler : Birden fazla varlık, pazar ve istatistiksel araç kullanarak, bu tüccarlar pazardaki veya pazarlardaki verimsizliklerden yararlanmaya çalışırlar. Bu tüccarlar küçük veya büyük olabilir, ancak belirli arbitraj ticareti türleri, verimsizliklerden tam anlamıyla yararlanmak için büyük miktarlarda satın alma gücü gerektirecektir. Diğer “arbitraj” türleri, yüksek korelasyonlu enstrümanlar ve korelasyon eşiğinden kısa vadeli sapmalarla uğraşırken olduğu gibi daha küçük tüccarlar için erişilebilir olabilir.

Finansal İşlemlerde Karşı Taraflar

Bir perakende mağazasından mal satın alınması durumunda, alıcı ve perakendeci işlemdeki karşı taraflardır. Finansal piyasalar açısından, tahvil satıcısı ve tahvil alıcısı karşı taraftır.

Belirli durumlarda, bir işlem ilerledikçe birden fazla karşı taraf mevcut olabilir. Bir işlemi tamamlamak için yapılan her para, mal veya hizmet değişimi, bir dizi karşı taraf olarak düşünülebilir. Örneğin, bir alıcı, evine gönderilmek üzere çevrimiçi bir perakende ürün satın alırsa, alıcı ve perakendeci, alıcı ve teslimat hizmeti gibi karşı taraflardır.

Genel anlamda, bir taraf, ikinci bir taraftan bir şey karşılığında fon veya değerli öğeler sağladığında, karşı taraflar var olur. Karşı taraflar, işlemlerin çift taraflı yapısını yansıtır.

Karşı Taraf Riski

Bir karşı tarafla yapılan işlemlerde, ilgili kişi veya kuruluşlardan birinin yükümlülüklerini yerine getirmeme riski vardır. Bu özellikle tezgah üstü (OTC) işlemler için geçerlidir. Buna örnek olarak, ödeme işlendikten sonra bir satıcının bir mal veya hizmet sağlamaması veya mallar önce sağlanırsa bir alıcının bir yükümlülük ödememesi riski yer alır. Ayrıca, bir tarafın işlemin gerçekleşmesinden önce ancak bir ilk anlaşmaya varıldıktan sonra anlaşmadan geri çekilmesi riskini de içerebilir.

Hisse senedi veya vadeli işlem  piyasaları gibi yapılandırılmış piyasalar için finansal karşı taraf riski, takas odaları ve borsalar tarafından hafifletilir. Bir hisse senedi satın aldığınızda, işlemin diğer tarafındaki kişinin finansal olarak uygulanabilirliği konusunda endişelenmenize gerek yoktur. Takas odası veya borsa, karşı taraf olarak yükselir ve satın aldığınız hisse senetlerini veya bir satıştan beklediğiniz fonları garanti eder.

Karşı taraf riski, 2008 CDO  dilimlerinde) kredi temerrüt takaslarını (CDS) satmak (yazmak) için AAA  kredi notunu kullandı . AIG ek teminat veremediğinde ve kötüleşen referans yükümlülükleri karşısında karşı taraflara fon sağlaması gerektiğinde , ABD hükümeti onları kurtarmıştı.

Bu konu riski hakkında daha fazla bilgi için Conunterparty Riskine Giriş sayfamıza bakın.