Emtia BYF

Published · Updated

Emtia ETF Nedir?

Emtia ETF, tarımsal mallar, doğal kaynaklar ve değerli metaller gibi fiziksel emtialara yatırım yapılan bir borsa yatırım fonudur (ETF). Bir emtia ETF’si genellikle fiziksel depolamada tutulan tek bir emtiaya veya emtia vadeli işlem sözleşmelerine yapılan yatırımlara odaklanır.

Diğer emtia ETF’leri, fiziksel depolama ve türev pozisyonlarının bir kombinasyonunu temsil eden birçok münferit emtiayı içeren geniş bir emtia endeksinin performansını izler.

Temel Çıkarımlar

  • Bir emtia ETF’si, emtia veya emtia endekslerinin fiyatlarını izler.
  • Bir emtia ETF’si satın alan bir yatırımcı genellikle fiziksel bir varlığa sahip değildir, bunun yerine emtia tarafından desteklenen bir dizi sözleşmeye sahiptir.
  • Emtia ETF’leri popülerdir çünkü yatırımcılara vadeli işlemleri veya diğer türev ürün türlerini nasıl satın alacaklarını öğrenmek zorunda kalmadan emtialara maruz kalma sunarlar.
  • Popüler emtia türleri arasında altın ve gümüş gibi değerli metaller ile petrol ve gaz bulunur.

Emtia ETF’lerini Anlamak

ETF’ler genellikle belirli bir ekonomi, piyasa endeksi, sektör veya endüstri ile ilgili kamu hisse senetlerinden oluşur. Normal ETF’ler, benzer bir yatırım profiliyle birbirine bağlanan bir menkul kıymet koleksiyonundan oluşur. Emtia ETF’leri, kamu hisse senetleri gibi temel menkul kıymetler yerine, belirli bir emtia veya emtia grubunun performansını izleyen vadeli işlemlerden veya varlığa dayalı sözleşmelerden oluşur.

Bir yatırımcı bir emtia ETF’si satın aldığında, normalde fiziksel varlığa sahip değildir, bunun yerine emtianın kendisi tarafından desteklenen bir dizi sözleşmeye sahiptir. Birçok emtia ETF’si türev sözleşmeleri satın almak suretiyle kaldıraç kullandığından, Hazine menkul kıymetlerini veya diğer neredeyse risksiz varlıkları satın almak için kullanılan, yatırılmamış nakit büyük bölümlerine sahip olabilirler.

Emtia fonları genellikle yalnızca tarım ürünlerini, doğal kaynakları veya metalleri içerebilen kendi karşılaştırma endekslerini oluşturur. Bu nedenle, Dow Jones AIG Emtia Endeksi gibi daha geniş emtia endeksleri etrafında genellikle izleme hatası vardır. Öyle bile olsa, herhangi bir emtia ETF’si, temel endeks metodolojisi uygulandığında pasif olarak yatırım yapılmalıdır. Emtia ETF’leri, yatırımcıların vadeli işlem veya diğer türev ürünleri nasıl satın alacaklarını öğrenmelerini gerektirmeden emtialara maruz kalmalarını sağladıkları için popülaritesini artırdı.

Emtia ETF’lerini araştırmaya, genel konsepti ayrıntılı olarak araştırmaya ve pazar değiştikçe nasıl ilerlediğini görmek için emtia ETF’sini bir süre izlemeye para ödüyor.

Emtia Borsasında İşlem Gören Tahviller (ETN’ler)

Genellikle ETF’lerle karıştırılan borsada işlem gören senet (ETN), bir banka tarafından ihraç edilen bir borçlanma aracıdır. Bu üst düzey olduğu  teminatsız borç  bir sahiptir  vade tarihi  ve tarafından desteklenmektedir  veren kuruluş. ETN’ler, bir dayanak varlığın getirilerini eşleştirmeye çalışır ve bunu hisse senedi, tahvil ve opsiyon satın alma dahil olmak üzere farklı stratejiler kullanarak yaparlar. ETN’lerin avantajları  , ETN ile izlediği varlık arasında izleme hatası olmaması  ve daha iyi vergi muamelesi görmeleridir, çünkü bir yatırımcı yalnızca  satıldığında normal sermaye kazancı öder . ETN’lerle ilgili ana risk, veren kurumun kredi kalitesidir.

Emtia ETF Örneği

Emtia ETF’leri, bazıları değerli metaller, petrol ve doğal gazı içeren çok çeşitli temel emtiaları izler. Dahası, diğer emtia ETF’leri bunun yerine çeşitlendirilmiş bir emtia sepetini izler. Yatırımcılar her zaman kendi araştırmalarını yapmalıdır, ancak en iyi emtia ETF’lerinden bazıları altın ve gümüş gibi değerli metallerdir. Bunlar popüler ETF’lerdir çünkü altta yatan emtia bozulamaz veya bozulamaz.

SPDR Gold Shares (GLD) ve iShares Silver Trust (SLV), en büyük altın ve gümüş ETF’lerden ikisidir. SPDR Gold Shares ETF’si% 0,4’lük bir gider oranına ve iShares Silver Trust’ın% 0,5’lik bir gider oranına sahiptir.

Diğer bir popüler emtia ETF türü de petrol ve doğal gazdır. Bununla birlikte, petrol ve gaz değerli metaller gibi stoklanamadığından, bu ETF’ler emtianın kendisi yerine vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapar. SPDR S&P Petrol ve Gaz Arama ve Üretim ETF’si, 60 petrol ve gaz üreten şirketten oluşan çeşitlendirilmiş bir portföye sahiptir ve yıllık harcama oranı% 0,35’tir.

Bazı yatırımcılar arttırmak ister çeşitlendirilmesi çeşitlendirilmiş emtia BYF aracılığıyla. İShares MSCI Global Tarım Üreticileri ETF’si gibi bu ETF’ler, Amerika Birleşik Devletleri Emtia Endeksini izler.

Emtia ETF Yatırımlarının Benzersiz Riskleri

Emtia piyasaları genellikle iki farklı durumdan birindedir :  contango  veya  geriye doğru. Vadeli işlemler sürekli olduğunda, belirli bir gelecek için fiyatlar gelecekte şu anda olduğundan daha yüksektir. Vadeli işlemler geriye dönük olduğunda, bir emtianın fiyatları şimdi gelecekte olduğundan daha yüksektir.

Bir vadeli işlem piyasası contangoda olduğunda, yuvarlanma riski “negatiftir”, bu da bir emtia ETF’sinin süresi dolmakta olan daha düşük fiyatlı vadeli işlemler satacağı ve “negatif devir getirisi” olarak bilinen daha yüksek fiyatlı vadeli işlemler satın alacağı anlamına gelir. Daha yüksek fiyatlı vadeli işlemler eklemenin maliyeti, getirileri azaltır ve ETF üzerinde bir engel görevi görerek, emtianın spot fiyatını doğru bir şekilde takip etmesini engeller.

Contangoda olan bir piyasanın oluşturduğu risklerden kaçınmak için tasarlanmış merdivenli stratejiler ve optimize edilmiş stratejiler izleyen emtia ETF’leri vardır. Kademeli bir strateji, birden fazla son kullanma tarihine sahip vadeli işlemler kullanır, bu da tüm vadeli işlem sözleşmelerinin aynı anda değiştirilmediği anlamına gelir. Optimize edilmiş bir strateji, maliyetleri en aza indirgemek ve getirileri en üst düzeye çıkarmak amacıyla en hafif rekabet ve en dik geri dönüşe sahip vadeli işlem sözleşmelerini seçmeye çalışır. Bu yaklaşımların her ikisi de maliyetleri en aza indirebilir, ancak bunu, esas alınan malın fiyatındaki kısa vadeli hareketleri fiilen izleme ve potansiyel olarak bunlardan yararlanma pahasına yapar. Bu nedenle, daha uzun vadeli, riskten daha fazla kaçınan yatırımcılar için daha uygun olabilirler.

Bir vadeli işlem piyasası geriye dönük olduğunda, yuvarlanma riski “pozitiftir”, bu da bir emtia ETF’sinin vadesi dolmakta olan daha yüksek fiyatlı vadeli işlemler satacağı ve daha düşük fiyatlı vadeli işlemler satın alacağı ve “pozitif devir getirisi” olarak bilinen şeyi yaratacağı anlamına gelir.

Vadeli işlem piyasası hangi durumda olursa olsun, vadeli işlem bazlı emtia ETF’leri, vadeli işlem sözleşmelerini sürekli olarak devretme ihtiyacı nedeniyle daha yüksek masraflara maruz kalır. Kaldıraçsız vadeli işlem bazlı emtia ETF’leri için harcama oranları tipik olarak% 0,50 -% 1,00 arasında değişir, ancak fondan fona ve emtiadan emtiaya değişir. Kaldıraçlı emtia fonu gider oranlarının tipik olarak% 1.00’den başladığını ve genellikle daha yüksek olabileceğini unutmayın.

Vadeli işlem tabanlı emtia ETF’lerinin karşı karşıya kaldığı ek bir risk de, ETF’lerin yalnızca emtia fiyatlarını izlemek yerine, öngörülebilir zamanlarda çok sayıda vadeli işlem sözleşmesi satın alma veya satma ihtiyaçları nedeniyle vadeli işlem fiyatlarını kendilerinin etkileyebilmesidir. Bu aynı zamanda ETF’leri, ETF ticaret emirleri beklentisiyle fiyatları yukarı veya aşağı teklif edebilecek tüccarların insafına bırakıyor. Son olarak, ETF’ler, emtia ticareti düzenlemeleri nedeniyle üstlenebilecekleri emtia pozisyonlarının boyutunda sınırlı olabilir.