Taraf satın al
Satın Alma Tarafı Nedir?
Serbest piyasa ekonomisinin finansal kurumları, satın alma tarafı adı verilen bir bölümü içerir: yatırım menkul kıymetleri satın alan firmalar. Bunlar, kendi hesapları için veya bir getiri elde etmek amacıyla yatırımcılar için menkul kıymetler satın alan sigorta firmaları, yatırım fonları, hedge fonları ve emeklilik fonlarını içerir.
Alıcı tarafı profesyonelin tam tersi, satış tarafıdır. Alım tarafının aksine, satış tarafı çabaları doğrudan yatırım yapmayı içermez. Bunun yerine, örneğin satın alma tarafına menkul, satışıyla ilgili tüm faaliyetleri ile yatırım pazarını yardımcı poliçe için ilk halka arz, (halka arz) sağlayan takas hizmetleri ve araştırma malzemesi ve analiz üreten.
Bu iki taraf (al ve sat) birlikte finansal piyasaların ana faaliyetlerini oluşturur.
Temel Çıkarımlar
- Satın alma tarafı, para yönetimi amacıyla menkul kıymetler satın alan yatırım kurumlarından oluşan finansal piyasaların bir bölümüdür.
- Satış tarafı, alım tarafının tersidir ve yalnızca alım tarafı tarafından menkul kıymetlerin satın alınmasını kolaylaştırmak için yatırım tavsiyeleri ve hizmetleri sağlar.
- Alım tarafı faaliyetlerinde yer alan bir işletme, şirketlerinin veya müşterilerinin portföyünün ihtiyaçlarına ve stratejisine dayalı olarak hisse senetleri, tahviller ve diğer finansal ürünleri satın alacaktır.
- Ortak alıcı taraf kurumları arasında hedge fonları, emeklilik fonları ve yatırım fonları bulunur.
Alım Tarafını Anlamak
Alım tarafı faaliyetlerinde yer alan bir işletme, şirketlerinin veya müşterilerinin portföyünün ihtiyaçlarına ve stratejisine göre hisse senetleri, tahviller ve diğer finansal ürünleri satın alacaktır. Alıcı tarafı faaliyeti, yukarıda bahsedilen finansal kurumlarla sınırlı olmayan birçok ortamda gerçekleşir. Ayrıca tröstleri, öz sermaye fonlarını ve yüksek net değerli bireyleri içerir.
Alıcı tarafı yatırımın tüm amacı, bir firmanın müşterileri için değer yaratmaktır. Bunu, zaman içinde takdir edeceğine inandıkları düşük fiyatlı varlıkları belirleyip satın alarak yaparlar. Satın alma tarafı, büyük piyasa menkul kıymetleri blokları satın almayı içerdiğinden, en prestijli şirketler genellikle büyük bir pazar gücüne sahiptir. Bu pazar devleri, yatırımcılar ve medya tarafından da yakından izleniyor.
8,68 trilyon dolar
BlackRock’un31 Aralık 2020 itibariyle yönetilen varlıklarının (AUM)değeri. BlackRock, varlıklar açısından dünyanın en büyük yatırım yöneticisidir.
BlackRock ve Vanguard gibi firmalar, tek isimlere büyük ölçekli yatırımlar yaptıkları için piyasa fiyatlarını önemli ölçüde değiştirebilirler. Bununla birlikte, bu yatırımlar tipik olarak gerçek zamanlı olarak açıklanmaz ve piyasa tüccarları için biraz hayalet gibi olabilir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) 13F dosyalama alınıp her çeyrek satılan tüm holdingler için satın alma tarafı yöneticileri tarafından kamu açıklanmasını gerektirir.
Satın Alma Tarafı Yatırımının Ardından
Üç aylık 13F dosyalama, piyasanın en iyi yatırımlarından ve yatırımcılarından bazılarını takip etmede her tür yatırımcı için önerilen bir kaynaktır. Warren Buffett ve şirketi Berkshire Hathaway (BRK. A / B), alıcı tarafı yatırımcıların yatırım yaklaşımlarına nasıl rehberlik edebileceğinin örnekleridir.
Ayrıca, birçok yatırımcı, bu daha büyük yatırımcıların varlıklarına ve bu holdinglerdeki değişikliklere, özellikle de menkul kıymetlere, bir işlem yapmak için bir değerlendirme olarak bakacaktır. Bu verilere çeşitli çevrimiçi kaynaklardan ulaşılabilir.
Alıcı Tarafının Faydaları
Alıcı tarafı yatırımcıların diğer tüccarlara göre birçok avantajı vardır. Ticaret maliyetlerini en aza indiren büyük lot işlemleri gerçekleştirebilirler. Ayrıca, yatırım fırsatlarını gerçek zamanlı olarak analiz etmelerine, tanımlamalarına ve bunlara göre hareket etmelerine yardımcı olan çok çeşitli dahili ticaret kaynaklarına erişimleri vardır.
Alıcı taraf analisti, Uluslararası Menkul Kıymetler Komisyonları Örgütü’nün (IOSCO) düzenlemelerini de izleyecektir.
Alıcı taraf yatırımcıların varlıklarını bir 13F’de ifşa etmeleri gerekirken, bu bilgi yalnızca üç ayda bir mevcuttur. Genel olarak, alıcı taraf analistleri ve yatırım firmaları için yatırım araştırmalarını ve izleme listelerini özel olarak tutmaları genellikle avantajlı olabilir. Alım tarafı piyasasındaki yüksek rekabet seviyesi ve işinin doğası, genellikle en uygun alım satım avantajları için tüm alım satım fikirleri etrafında mahremiyetle sonuçlanır.
Satın Alma Tarafı Analistinin Görevleri
Alıcı taraf analisti, alıcı taraf değişiminde çok önemli bir rol oynar. Alıcı tarafı analistleri, emekli maaşı ve yatırım fonu sağlayıcıları dahil olmak üzere aracılık dışı şirketlerde düzenli olarak çalışmaktadır. Bu analistler, yalnızca bu büyük fon sağlayıcılarının kullanımına yönelik araştırmalara dayalı öneriler sunar. Bireysel yatırımcılar, satış tarafı tavsiyeleri görebilir, ancak satın alma tarafı çalışmaları büyük firmaların perde arkasındadır ve araştırma stratejileri ve analizlerinin sonuçları gizli tutulur.
Satın alma tarafında çalışan analistler, şirketlerin finansal araştırması ve tipik olarak derinlemesine araştırma ve finansal modellemeyi içeren yatırım stratejisi geliştirme ile ilgilenirler . Doğrudan yatırım ilgisi olan firmalarla da görüşebilirler. Alıcı tarafı analistleri, öncelikle belirli yatırım parametrelerine dayanan bir portföy stratejisine ve zaman içinde en yüksek getiriyi sağlayacak şirketlere uygun olan şirketleri ararlar.
Alıcı taraf ve satış tarafı analistlerinin rolleri birbirinden tamamen farklı olduğundan, bazı firmalar araştırma çabalarının bölünmesini sağlamak için belirli politikalar uygulayabilir. Hem alıcı tarafı hem de satış tarafı analistleri olan şirketlerde, iki departmanı ayırmak için bir “Çin Duvarı” inşa edilebilir, bu genellikle iki birim arasındaki etkileşimleri önleyen prosedürler ve güvenlik politikaları gerektirir.
Alıcı Tarafı Örneği
John Smith, kendi oluşturduğu bir stratejiyi kullanarak şirketinin parasını borsaya yatıran büyük bir yatırım bankası için çalışıyor. 10 yılı aşkın bir süredir stratejisi son derece iyi iş çıkardı ve piyasayı% 10 geride bıraktı. Firmasını terk etmeye ve kendi yatırım yönetimi firmasını kurmaya ve yüksek gelirli bireyler için para yatırmaya karar verir; özünde, Bay Smith bir riskten korunma fonu yaratıyor.
Son 10 yıldaki stratejisinin getirilerine dayanarak firmasını pazarlamak için zaman harcıyor ve çeşitli yatırımcılardan 10 milyon dolarlık sermaye elde edebiliyor. Bu sermayeye yatırım yapmaya başlar ve hisse senetleri, tahviller, vadeli işlemler ve opsiyonlar dahil olmak üzere çeşitli menkul kıymetler satın alır ve hepsi stratejisiyle uyumludur. Bay Smith’in firması ve bu menkul kıymetleri satın alma eylemleri, satın alma tarafına bir örnektir.