Finansmanınızı Stagflasyondan Nasıl Korursunuz?
Stagflasyon veya durgunluk enflasyonu, bir ülke ekonomisinde sürekli yüksek enflasyon, yüksek işsizlik ve durgun talep ile işaretlenmiş bir ekonomik fenomendir. 1970’lerde özellikle şiddetli ekonomik koşullar döneminde, artan enflasyon ve düşen istihdam, Birleşik Krallık’ta ve diğer yedi büyük piyasa ekonomisinde ekonomik büyümeye bir engel oluşturdu ve sonuç olarak hisse senedi piyasalarındaki yatırımcılar büyük zarar gördü.
Temel Çıkarımlar
- Stagflasyon, kalıcı yüksek enflasyon, yüksek işsizlik ve bir ülke ekonomisindeki durgun talep ile işaretlenmiş bir ekonomik fenomendir.
- Portföyünüzde daha agresif yatırımlar varsa veya çeşitlendirilmemişse ve ekonomi bir durgunluk dönemine yaklaşıyormuş gibi görünüyorsa, riskinizi azaltmanın zamanı gelmiş olabilir.
- Stagflasyon, özellikle yaşadığınız bölgede bir emlak balonu yaşanıyorsa, bir ev satın almak gibi büyük alımları geciktirmek için bir neden olabilir.
- Sağlam, uzun vadeli bir mali plan, mali durumunuzu durgunluktan korumanın en iyi yoludur; İmkanlarınız dahilinde yaşıyorsanız, stagflasyonun hayatınızı yaşama şekliniz üzerinde büyük bir etkisi olmamalıdır.
Iain MacLeod, İngiliz Muhafazakar Parti politikacı, 1965 yılında Meclis’e yaptığı konuşmada süreli stagflasyon kullanılan sonra, 1982 1973 ülkeyi etkiledi ekonomik koşullar bahsederken bunu kullanmaya başladı medya tarafından kabul edildi1 Stagflasyon terimi, durgunluk ve enflasyon kelimelerinin bir portmanteusudur. O zamandan beri, ekonomistler hangi faktörlerin stagflasyona yol açtığını araştırdılar ve bunu ölçmek için yöntemler geliştirdiler. Bulguları, yatırımcıların durgunluk dönemlerinde mali durumlarını nasıl koruyabileceklerine dair pratik öneriler de içeriyor.
Stagflasyon Nasıl Ölçülür?
Stagflasyon tek bir veri noktasıyla değil, uzun bir süre boyunca çeşitli göstergelerin yönünü inceleyerek ölçülür. Yükselen fiyatlar ve artan işsizlik bu veri noktalarından ikisi. Bu göstergelerden tek birinin yönü, stagflasyonun potansiyelini veya varlığını her zaman göstermez. Aksine, fenomenler toplu olarak ele alınır.
Mal ve Hizmet Maliyetinde Artış
Yiyecek, enerji veya diğer münferit kalemlerin maliyetindeki bir artış, genellikle bir durgunluğun işareti olarak algılanmaz. Bununla birlikte, mal ve hizmetlerin maliyetinde geniş tabanlı bir artış bir gösterge olabilir. Bu artışları tahmin etmek isteyen yatırımcılar, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) trendlerini izleyebilir.
ÜFE, yerel mal ve hizmet üreticilerinin aldığı satış fiyatlarındaki ortalama değişimi zaman içinde ölçer.3 bir itibaren yatırım analizi perspektifinden, bu sektörlerde çeşitli potansiyel satış ve kazanç eğilimleri analiz etmek için çok yararlıdır. Ekonomik analiz açısından, ÜFE’deki hareketler, mal üretme maliyetinin yükselip düşmediğini gösterir.
CPI, bir tüketim malları ve hizmetlerisepetinin ağırlıklı ortalamasını ölçer. Zaman içinde izlendiğinde, CPI, tüketici fiyatlarının yöneldiği yöne dair içgörüler sağlar.5 CPI genellikle “manşet enflasyon” olarak anılır. TÜFE’deki normal artış, yılda% 2’den azdır. Bu sayı bunun üzerine çıktığında, yatırımcılar enflasyondan korkmaya başlar.
Stagflasyon olasılığını gösteren tek yükselen gösterge fiyat artışları değil. Yükselen işsizlik oranı da başka bir göstergedir.
Verimlilikte Düşüş
Gayri safi yurtiçi hasıladaki (GSYİH) ve üretkenlikteki düşüş, hasta bir ekonominin göstergeleridir. GSYİH, bir ülkenin sınırları içinde belirli bir zaman diliminde üretilen tüm bitmiş mal ve hizmetlerin parasal değerini izler. Sağlıklı bir ekonomide bu sayı genellikle artıyor. Verimlilik, girdi birimi başına çıktının ekonomik bir ölçüsüdür. Girdiler emek ve sermayeyi içerirken, çıktı tipik olarak gelir ve işletme envanterleri dahil diğer GSYİH bileşenlerinde ölçülür.
Verimlilik ölçüleri, tüm ekonomide toplu olarak incelenebilir veya işgücü artışı, ücret seviyeleri ve teknolojik gelişmedeki eğilimleri incelemek için endüstri tarafından ayrı ayrı incelenebilir. Azalan üretkenlik genellikle hasta bir ekonominin işaretidir.
Stagflasyon Neden Oluşur?
Keynesyen, parasalcı ve arz yanlı iktisatçılar tarafından ortaya konan stagflasyonun neden oluştuğuna dair birçok teori var.
Keynesyen iktisatçılar, stagflasyona neden olduğu için arz şoklarını suçluyorlar. Örneğin, stagflasyonun ekonomik sorunlarının temel nedeninin artan enerji maliyetleri veya gıda maliyetleri olduğunu belirtiyorlar. Parasalcı iktisatçılar, çok az malın peşinde koşan çok fazla doların olduğu bir durum yaratmak için para arzındaki çok hızlı büyümeyi belirtiyor. Arz tarafı iktisatçıları, yüksek vergileri, işletmelerin aşırı düzenlemesini ve insanların çalışmadan hayatta kalmalarını sağlayan kalıcı bir refah devletini suçlar. Stagflasyonun modern ekonomilerde iş döngüsünün doğal bir parçası olduğuna veya stagflasyondan siyaset veya sosyal yapıların sorumlu olduğuna dair ek teoriler mevcuttur.
Bir kez gerçekleştikten sonra stagflasyonu tahmin etme, önleme ve kontrol edememe, stagflasyonu yaratan kesin kuvvetlerin henüz bilinmediğini gösterir. Stagflasyonu bir kez meydana geldikten sonra ele almanın etkili bir yöntemi de bilinmemektedir.1970’lerde, hükümetin onu bastırmak için elinden gelen tüm çabalarına rağmen ABD’de stagflasyon devam etti. Federal Rezerv faiz oranlarını ekonominin birçok kesimi için borçlanmanın imkansız olduğu noktayayükselttiğindeve ülke derin bir resesyona girdiğindeeğilim nihayet kesintiye uğradı.
Finansmanınızı Stagflasyondan Nasıl Korursunuz?
Sağlam, uzun vadeli bir finansal plan, mali durumunuzu stagflasyondan korumanın en iyi yoludur. İmkanlarınız dahilinde yaşıyorsanız, stagflasyonun hayatınızı yaşama şekliniz üzerinde büyük bir etkisi olmamalıdır.
Stagflasyon meydana geldiğinde paniğe kapılmayın, hisse senetlerinizi ve bonolarınızı satmayın ve nadir sanat eserleri, altın veya diğer alışılmadık emtialara yatırım yapın. Stagflasyon, sağlam bir yatırım stratejisinden tamamen vazgeçmek için iyi bir neden değildir. Bununla birlikte, portföyünüzde daha agresif yatırımlar varsa veya iyi çeşitlendirilmemişse, riskinizi azaltmanın zamanı gelmiş olabilir.
Stagflasyon, özellikle yaşadığınız bölgede bir emlak balonu yaşanıyorsa, bir ev satın almak gibi büyük alımları ertelemek için bir neden olabilir. Ancak, çalışıyorsanız ve harcayacak paranız varsa, düzenli alışveriş yapmaya devam etmelisiniz. Tasarruf ve yatırım alışkanlıklarınıza da devam etmelisiniz.