Yatırım analizi
Yatırım Analizi Nedir?
Yatırım analizi, yatırımları, endüstri sektörlerini ve ekonomik eğilimleri değerlendirmenin birçok farklı yöntemi için geniş bir terimdir. Gelecekteki performansı tahmin etmek için geçmiş getirilerin grafiğini çizmeyi, yatırımcının ihtiyaçlarına en uygun yatırım türünü seçmeyi veya risklerini, getiri potansiyelini veya fiyat hareketlerini belirlemek için hisse senetleri ve tahviller gibi menkul kıymetleri değerlendirmeyi içerebilir.
Yatırım analizi, sağlam bir portföy yönetimi stratejisinin anahtarıdır.
Yatırım Analizini Anlamak
Yatırım analizinin amacı, bir yatırımın nasıl gerçekleştirilebileceğini ve belirli bir yatırımcı için ne kadar uygun olduğunu belirlemektir. Yatırım analizindeki temel faktörler arasında uygun giriş fiyatı, bir yatırımı tutmak için beklenen zaman ufku ve yatırımın portföyde bir bütün olarak oynayacağı rol yer alır.
Örneğin, bir yatırım fonu için bir yatırım analizi yaparken, bir yatırımcı, fonun kendi karşılaştırmalı değerlendirmesine ve ana rakiplerine kıyasla zaman içinde nasıl performans gösterdiğine bakar. Emsal fon karşılaştırması, performans, gider oranları, yönetim istikrarı, sektör ağırlıklandırma, yatırım tarzı ve varlık tahsisindeki farklılıkların araştırılmasını içerir.
Yatırım yaparken tek bir beden herkese uymaz. Benzersiz hedefleri, zaman ufku ve gelirleri olan birçok farklı yatırımcı türü olduğu gibi, bu bireysel parametrelere uyan yatırım fırsatları da vardır.
Stratejik düşünce
Yatırım analizi ayrıca, genel bir yatırım stratejisini, onu yapmaya giden düşünce süreci, kişinin ihtiyaçları ve o sırada finansal durumu, portföyün nasıl gerçekleştirildiği ve bir düzeltme veya ayarlama zamanı olup olmadığı açısından değerlendirmeyi de içerebilir.
Kendi başına yatırım analizi yapmaktan çekinen yatırımcılar, bir yatırım danışmanından veya başka bir finans uzmanından tavsiye alabilirler.
Temel Çıkarımlar
- Yatırım analizi, gelecekteki performansını tahmin etmek ve belirli bir yatırımcıya uygunluğunu belirlemek için bir menkul kıymet veya sektörün araştırılmasını ve değerlendirilmesini içerir.
- Yatırım analizi, genel bir finansal stratejinin değerlendirilmesini veya oluşturulmasını da içerebilir.
- Yatırım analizi türleri aşağıdan yukarıya, yukarıdan aşağıya, temel ve tekniktir.
Yatırım Analizi Türleri
Menkul kıymetleri, sektörleri ve piyasaları analiz etmenin sayısız yolu varken, yatırım analizi birkaç temel yaklaşıma bölünebilir.
Yukarıdan Aşağıya – Aşağıdan Yukarıya
Yatırım kararları verirken, yatırımcılar aşağıdan yukarıya bir yatırım analizi yaklaşımı veya yukarıdan aşağıya bir yaklaşım kullanabilir.
Aşağıdan yukarıya yatırım analizi, bireysel hisse senetlerinin değerleme, yönetim yetkinliği, fiyatlandırma gücü ve diğer benzersiz özellikler gibi avantajlarına göre analiz edilmesini gerektirir.
Aşağıdan yukarıya yatırım analizi, ekonomik döngülere veya piyasa döngülerine odaklanmaz. Bunun yerine, genel eğilimlerden bağımsız olarak en iyi şirketleri ve hisse senetlerini bulmayı amaçlamaktadır. Özünde, aşağıdan yukarıya yatırım, makroekonomik veya küresel bir yaklaşımdan ziyade, yatırıma mikroekonomik bir yaklaşım getirir.
Küresel yaklaşım, yukarıdan aşağıya yatırım analizinin ayırt edici özelliğidir. Bu trendlerden yararlanacak yatırımlara odaklanmadan önce ekonomik, piyasa ve endüstri trendlerinin bir analizi ile başlar.
Yukarıdan Aşağıya ve Aşağıdan Yukarıya Örnekler
Bir de yukarıdan aşağıya bir yaklaşım, bir yatırımcı çeşitli sektörleri değerlendirmek ve bu finansal olasılıkla daha iyi sanayiciler daha gerçekleştirecek sonucuna ulaşılabilir. Sonuç olarak, yatırımcı, yatırım portföyünün fazla ağırlıklı finansallar ve düşük ağırlıklı sanayiciler olacağına karar verir. O halde finans sektöründeki en iyi hisse senetlerini bulma zamanı.
Aşağıdan yukarıya analizin savunucuları arasında Warren Buffett ve akıl hocası Benjamin Graham yer alıyor.
Buna karşılık, aşağıdan yukarıya yatırımcı, bir sanayi şirketinin zorlayıcı bir yatırım yaptığını ve daha geniş sektör için görünüm görece olumsuz olmasına rağmen ona önemli miktarda sermaye tahsis ettiğini bulmuş olabilir. Yatırımcı, hissenin kendi sektöründen daha iyi performans göstereceği sonucuna vardı.
Temel ve Teknik Analiz
Diğer yatırım analizi yöntemleri, temel analiz ve teknik analizi içerir.
Temel analist, şirketlerin finansal sağlığının yanı sıra daha geniş ekonomik görünümü vurguluyor. Temel analiz uygulayıcıları, piyasanın yanlış fiyatlandırdığına inandıkları hisse senetlerini ararlar. Yani, içsel değerlerinin garanti ettiğinden daha düşük bir fiyattan işlem yapıyorlar.
Genellikle aşağıdan yukarıya analiz kullanarak, bu yatırımcılar tatmin edici bir yatırım yapıp yapmayacağını belirlemek için bir şirketin finansal sağlamlığını, gelecekteki iş beklentilerini ve temettü potansiyelini değerlendireceklerdir. Bu tarzın savunucuları arasında Warren Buffett ve akıl hocası Benjamin Graham bulunmaktadır.
Teknik Analiz
Teknik analisti bilgisayar hesaplanan çizelgeler ve grafikler kullanarak, hisse senedi fiyatları ve istatistiksel parametrelerin kalıplarını değerlendirir. Bir menkul kıymetin içsel değerini değerlendirmeye çalışan temel analistlerin aksine, teknik analistler bir menkul kıymetin gücünü veya zayıflığını değerlendirmek için fiyat hareketleri, alım satım sinyalleri ve diğer çeşitli analitik grafik araçlarına odaklanır.
Günlük tüccarlar, stratejilerini oluştururken ve alım ve satım faaliyetlerini zamanlarken teknik analizden sık sık yararlanırlar.
Gerçek Dünya Yatırım Analizi Örneği
Araştırma analistleri sık sık bireysel menkul kıymetler, varlık sınıfları ve piyasa sektörleri hakkında yatırım analizi raporları yayınlar ve bunları satın alma, satma veya tutma tavsiyesi verir.
Örneğin, 11 Şubat 2021’de Charles Schwab Sector Insights: A View on 11 Equity sektörünü yayınladı. Rapor, daha geniş ekonomiyi temsil eden 11 ana hisse senedi sektörüne üç ila altı aylık bir görünüm veriyor.
Schwab analistleri öne çıkan noktalar arasında telekomünikasyon hizmet sağlayıcıları, medya, eğlence ve etkileşimli medyayı içeren iletişim hizmetleri sektörüne baktı. Notta analistler, salgınla ilgili evde kalma davranışlarının sektördeki bazı şirketler için iyi olmasına rağmen, akış talebinin artmasıyla geleneksel TV ve kablo talebinin düştüğünü ve bunun reklam gelirlerine zarar verdiğini söyledi.
Analistler daha sonra “piyasa performansı” şeklinde genel bir tarafsız değerlendirme derecelendirmesi atadılar. Bu nötr derece iletişim hizmetleri sektörü S & P 500 o doğrultusunda getiri sağlamak gerektiği anlamına gelir
Schwab ayrıca bankaları, tasarrufları ve kredileri, sigortacıları, yatırım bankacılığını, aracıları, ipotek finans şirketlerini ve ipotek gayrimenkul yatırım ortaklıklarını içeren finans sektörüne de baktı. Schwab, sektörün, yıllarca canlandırmayı sürdürmesi muhtemel bir Federal Rezerv olan Washington’dan gelen mali teşviklerin devam etme olasılığından, aşının yaygınlaştırılmasının olumlu etkisinden ve uzun vadede devam eden artış olasılığından faydalanması gerektiğini kaydetti. faiz oranları.
Schwab, finans sektörünü “daha iyi performans” olarak derecelendirdi, bu da sektörün ve onun temelindeki sorunların S&P 500’ü aşan getiri sağlama olasılığının yüksek olduğu anlamına geliyor.