Satış Ücreti

Published · Updated

Satış Ücreti Nedir?

Bir satış şarj bir bir yatırım yatırımcılar tarafından ödenen bir komisyon yatırım fonu için mali aracılık böyle işlemin gerçekleştirilmesi sorumlu bir komisyoncu, mali planlayıcısı veya yatırım danışman olarak. Bu ek ücret, satış görevlisine tazminat olarak hizmet eder ve yatırım değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilir.

Temel Çıkarımlar

  • Satış ücreti, bir yatırımcı tarafından ödenen ve komisyoncuya veya satış elemanına bu işlemi gerçekleştirmesi için tazminat vermek için kullanılan ek bir ücrettir.
  • Yatırım fonlarında, satış ücreti, satış anında veya başka bir düzenlemede peşin olarak tahsil edilebilen bir ‘yük’ olarak adlandırılır.
  • Tipik olarak işlem değerinin sabit bir yüzdesi olarak ücretlendirilen satış ücretleri, yüksüz fonlar veya ETF’ler arayarak en aza indirilebilir veya önlenebilir.

Satış Ücretlerini Anlamak

Birçok yatırım fonunun yüzde cinsinden belirtilen ve yatırımın bir kısmına eşit olan satış ücretleri vardır. Yatırımcılar için bu, fondaki gerçek yatırımlarının hisse başına yatırım değeri ile toplam satış ücreti arasındaki farka eşit olduğu anlamına gelir. Yönetmelik gereği, izin verilen maksimum satış ücreti% 8,5’tir, ancak çoğu yük% 3 ila% 6 aralığındadır.

Bir yatırımcının maruz kaldığı satış ücretinin seviyesi genellikle bir fonun belirli hisse sınıflarına bağlıdır. Ücretler, farklı fon türleri ve hisse sınıfları arasında değişebilir ve bazı fonlar, distribütör ilişkileri nedeniyle hiç ödenmez.

Yatırımcılar, bir fonla ilişkili satış ücretlerini ve diğer ücretleri açıkça anladıklarından emin olmalıdır. Fon şirketleri, tipik olarak, prospektüsleri de dahil olmak üzere, satış ücretlerinin kapsamlı bir açıklamasını sunar.

Satış ücretlerinin bir fonun brüt ve net gider oranını hesaba katmadığını hatırlamakta fayda var. Bunun nedeni, kendilerine fon sağlamaktan ziyade, fonu satmadaki ortaklıkları için finansal aracılara ödeme yapılmasıdır.

Yüksüz yatırım fonlarına veya borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) yatırım yapılarak satış masraflarından kaçınılabilir.

Satış Masraflarının Türleri

Bazı yaygın satış ücreti türleri aşağıdakileri içerir:

  • Ön uç satış ücretleri, yatırım anında satın alma fiyatının bir yüzdesi olarak ödenir. A Sınıfı hisselerin genellikle ön uç satış ücretleri vardır.
  • Arka uç satış ücretleri, satış anında satış fiyatının bir yüzdesi olarak ödenir. Arka uç satış ücretleri genellikle bir fonun B paylarıyla ilişkilendirilir.
  • Ertelenen satış masrafları, zamanla azalan ve genellikle sonunda sıfıra ulaşan arka uç satış masraflarıdır. Bunlara ayrıca koşullu ertelenmiş satış ücretleri de denir, çünkü ücret elde tutma süresine bağlıdır.

Satış Ücretlerinin Eleştirisi

Yatırımcı savunucuları ve eğitimciler, satış ücretlerini sık sık eleştiriyor ve birçoğu, bugün çoğu yatırım için bunların tamamen gereksiz olduğunu savunuyor.

Satış ücretleri, yatırımcı getirilerinden bir parça koparır ve fark edilmesi zor olabilir. B hisseleriyle ilişkili bazı satış ücretleri sıklıkla kınanmaktadır. Örneğin, bir yatırımcının bir yatırım fonunu uzun yıllar elinde tutmayı planladığını ve ertelenmiş satış bedelleri ile B-hisseleri satın aldığını varsayalım. Yatırımcı, satış ücretlerini göz ardı edebilir, çünkü istenen elde tutma süresi sıfıra gidecek kadar uzun. Bununla birlikte, acil bir durum ortaya çıkarsa ve planlanandan önce fonya ihtiyaç duyulursa, yatırımcı% 5 veya daha fazla şaşırtıcı bir satış ücretiyle vurulabilir.

Neyse ki, yüksüz yatırım fonlarına veya borsa yatırım fonlarına (ETF’ler) yatırım yapılarak satış masraflarından kaçınılabilir. Yatırımcıların ETF’lerdeki teklif-talep yayılımından haberdar olmaları önemlidir. Yüksek bir teklif-isteme marjı, bir satış ücreti kadar kötü olabilir.

Satış Masraflarına Örnekler

Bir yatırımcının, küçük yatırımcılar için% 5,75 ön yük ile XYZ yatırım fonuna 10.000 $ koyduğunu varsayalım. Satış ücretinden sonra yatırımcının fona gerçek yatırımı 9,425 $ olacaktır. Bununla birlikte, satış ücretleri, yatırımcıların azaltabileceği veya ortadan kaldırabileceği çeşitli fon ücretlerinden yalnızca biridir.

Başka bir durumda, bir yatırımcı XYZ yatırım fonuna 100.000 $ koydu. XYZ hala% 5,75’lik bir ön uç yüküne sahip, ancak 25.000 $ veya daha fazla yatırım için bunu% 4’e düşürdüler. Ayrıca, 100.000 ABD Doları veya daha fazlası için% 2’ye ve 1.000.000 ABD Dolarından fazla için% 1’e düşürürler. Bu durumda, yatırımcının satış bedeli sonrasındaki fiili yatırımı 98.000 $ ‘dır. Yüzde düşmesine rağmen, tahsil edilen toplam tutarın arttığına dikkat edin.