Arka Uç Yükü
Arka Uç Yükü Nedir?
Arka uç yükü, yatırımcıların yatırım fonu hisselerini satarken ödediği bir ücrettir ve fon hisselerinin değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilir. Arka uç yükü sabit bir ücret olabilir veya genellikle beş ila on yıl içinde zaman içinde kademeli olarak azalabilir. İkinci durumda, yüzde ilk yıl en yüksektir ve sıfıra düşene kadar düşer.
ANAHTAR YOLLAR
- Arka uç yükü, yatırımcıların yatırım fonu hisselerini satarken ödediği bir ücrettir ve fon hisselerinin değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilir.
- Her durumda, yük bir mali aracıya ödenir ve fonun işletme giderlerine dahil edilmez.
- Ön uç yüklemelerinin aksine, yatırımcılar fonu beş ila on yıl tutarak arka uç yük ücretlerinden kaçınabilir.
- Borsa yatırım fonları (ETF’ler) ve yüksüz yatırım fonları yaygın olarak mevcuttur ve arka uç yükleri yoktur.
Arka Uç Yüklerini Anlama
Koşullu ertelenmiş satış ücreti, elde tutma süresine bağlı olan bir arka uç yükü türüdür. Arka uç yüklemeleri, arka uç satış ücretleri olarak da bilinir. Arka uç yüklemesi için başka bir terim de çıkış ücretidir.
Arka uç yükleri genellikle bir fon yüklemesiz fonların aksine) satış masrafları taşır. Seçilen sınıf, bir yatırımcının ödediği ücret yapısını belirler.
Satış ücretleri veya yükler genellikle yatırım fonları tarafından kullanılır ve finansal danışmanların bir fon hisselerinin yatırımcılara satışından komisyon kazanmasının bir yoludur. Bu yatırım fonları, yatırımcılar için farklı ücret yapılarına sahip farklı hisse sınıfları sunar. Arka uç yükü, geri ödeme ücreti ile karıştırılmamalıdır. Bazı yatırım fonları, sık ticareti caydırmak için bir itfa ücreti alır ve bu, fonun yatırım hedefine müdahale edebilir.
Yeni komisyoncunun B sınıfı hisselerin ilk satın alma tarihine ilişkin bir kaydı yoksa, B sınıfına A sınıfına dönüşüm doğru zamanda gerçekleşmeyebilir.
Farklı Hisse Sınıflarında Ücret Yapıları
A Sınıfı hisseler genellikle ilk yatırımdan kaynaklanan bir ön uç yük alır. B Sınıfı paylaşımlar genellikle ön uç yüküne sahip değildir. Bunun yerine, yatırımcı yatırım fonu hisselerini geri aldığında tahsil edilen bir arka uç yükü taşıyabilirler.
C sınıfı hisseler, bir tür seviye yük fonu olarak kabul edilir. Genellikle ön uç ücreti almazlar, ancak düşük arka uç yükleri alırlar. Ancak, C Sınıfı hisseler daha yüksek işletme giderlerine sahip olma eğilimindedir. Her durumda, yük bir mali aracıya ödenir ve fonun işletme giderlerine dahil edilmez.
Arka Uç Yüklerinin Faydaları
Arka uç yüklemeleri sıklıkla eleştirilse de bazı avantajları vardır:
- Arka uç yükleri, aşırı alım satım ve gereksiz erken para çekme işlemlerini caydırır.
- Ön uç yüklemelerinin aksine, yatırımcılar fonu beş ila on yıl tutarak arka uç yük ücretlerinden kaçınabilir.
- B Sınıfı hisseler genellikle 6 ila 8 yıl sonra daha düşük gider oranlarına sahip A Sınıfı hisselere dönüşür.
- Dolar yatırılmadan önce satış yükünün düşüldüğü A Sınıfı hisselerin aksine, tüm dolarlarınız sizin için işe yarar.
Arka Uç Yüklerinin Eleştirileri
Arka uç yükleri, 21. yüzyılda çoğu yatırımcı için genellikle gereksiz bir masraftır. Borsa yatırım fonları ( ETF’ler ) ve yüksüz yatırım fonları yaygın olarak mevcuttur ve arka uç yükleri yoktur. Özellikle:
- Arka uç yüklemeleri, getirileri mutlaka artırmadan ücretlere eklenir.
- Bir yatırım fonuna ilk yatırım yaparken arka uç yüklerini gözden kaçırmak kolaydır.
- Arka uç yükleri, acil durumlarla başa çıkmak için erken para çekme işlemi yapmak zorunda olan yatırımcıları cezalandırır.
Arka uç yüklemeleri, getirileri mutlaka artırmadan ücretlere eklenir.
B sınıfı hisselere sahipseniz, özellikle hisseleriniz bir aracı kurumdan diğerine aktarılan bir hesapta tutuluyorsa, bunların ne zaman A sınıfı hisselere dönüştürülmesinin planlandığını takip edin. B hisselerinizin ne zaman dönüştüğünü prospektüse bakarak veya komisyoncunuz veya danışmanınızla görüşerek öğrenebilirsiniz.
Gerçek Dünya Örneği
Putnam Hisse Senedi Gelir Fonu Sınıf B, arka uç yükü olan bir fon örneğidir. 14 milyar dolarlık fonun bu hisse sınıfı, maksimum% 5 ertelenmiş satış ücreti taşır ve yedinci yılda tamamen ortadan kalkana kadar kademeli olarak düşer. Fonun B sınıfı hisselerinin de 28 Şubat 2021 itibarıyla gider oranı% 1,66’dır.