Koşullu Ertelenmiş Satış Ücreti (CDSC)

Koşullu Ertelenmiş Satış Ücreti (CDSC) Nedir?

Koşullu ertelenmiş satış ücreti (CDSC), yatırım fonu yatırımcılarının orijinal satın alma tarihinden itibaren belirli bir yıl içinde B Sınıfı fon paylarını satarken ödedikleri bir ücret, satış ücreti veya yüktür. Bu ücret, “arka uç yükü” veya “satış ücreti” olarak da bilinir. Yatırımcıların fonun yükünü veya satış ücretini ne zaman ödediğini belirleyen hisse sınıflarına sahip yatırım fonları için, B sınıfı hisseler, ilk yatırım anından itibaren hesaplanan beş ila 10 yıllık bir elde tutma süresi boyunca koşullu bir ertelenmiş satış ücreti taşır. Finans sektörü genellikle bir CDSC’yi bir yatırım fonuna yatırılan dolar miktarının yüzdesi olarak ifade eder. Bazen finans endüstrisi bir CDSC’ye çıkış ücreti veya geri ödeme ücreti olarak başvurabilir.

Koşullu Ertelenmiş Satış Ücretlerinden Nasıl Kaçınılır?

Genel olarak bir yatırım, yatırımcının menkul kıymeti elinde bulundurduğu her yıl için koşullu ertelenmiş satış ücretlerini azaltacaktır. Yatırımcı yatırımı yeterince uzun süre, yani teslim süresi boyunca tutarsa, birçok fon şirketi arka plan ücretinden feragat eder.

Bir yatırım fonu yatırımcı olsaydı satın almak ve tutmak Belirtilen muhafaza süresinin sonuna kadar B sınıfı fon paylarını gösterirler ve böylece yatırım geri dönüşünü artıran, ücret fonun satışlarının bu tür ödememek başladı. Maalesef, fon araştırması, yatırım fonu yatırımcılarının fonlarını ortalama beş yıldan daha az bir süredir tuttuğunu gösteriyor ve bu da genellikle bir B Sınıfı hisse fonu yatırımında arka uç satış ücretinin uygulanmasını tetikliyor.

Farklı Hisse Sınıflarında CDSC Ücret Yapıları

A Sınıfı paylaşımlar tipik olarak bir ön uç yüküne sahiptir, ancak CDSC içermez. B Sınıfı hisselerin genellikle ön satış ücreti yoktur, ancak hisselerin satışı üzerine bir satış ücreti potansiyeli vardır. C Sınıfı hisse senetleri daha düşük bir ön uç veya arka uç yüke sahip olabilir, ancak daha yüksek bir genel gider oranına sahiptir.

Bir yatırım komisyoncusu, yatırımcı daha önemli bir ilk yatırım yaparsa satış ücretlerini düşürebilir. Yatırım tutarı ve beklenen elde tutma süresi, yatırımcı için satın alınacak uygun hisse sınıfını belirlemede birincil faktörler olmalıdır. Her durumda, fonun yükü, bir finansal danışmanın işlemden bir satış komisyonu almasının bir yoludur.

Koşullu Ertelenmiş Satış Ücretlerinin Etkileri ve Amaçları

CDSC’ler, yatırımcıları aktif olarak yatırım fonu hisseleri alım satımından caydırma eğilimindedir, bu da yatırım fonlarının ellerinde önemli seviyelerde likit nakit tutmasını gerektirir. Birçoğu, CDSC’yi, komisyoncunun bir yatırımcının hedeflerine uyan bir yatırım fonu seçmedeki uzmanlığı için bir ödeme olarak görüyor. Yatırım fonları, izahnamelerde, CDSC ve diğer ücretleri ifşa etmelidir, böylece yatırımcılar bir yatırımla ilişkili tüm maliyetleri, risk toleransı ve zaman ufku gibi diğer yatırımcıya özgü faktörlerle birlikte değerlendirebilirler.

Gerçek Dünya Örneği

Amerikan B Sınıfı Amerikan Fonları Büyüme Fonu ( AGRBX ), koşullu ertelenmiş satış ücreti olan bir fon örneğidir. Ön uç satış ücreti yoktur, ancak yatırım, CDSC’yi, bir yatırımcının hisseye sahip olduğu ilk altı yıl içinde yapılan belirli itfaları değerlendirir. CDSC ilk yılda% 5’ten başlar ve yedinci yılda kademeli olarak% 0’a düşer.