Yüksüz Fon

Yüksüz Fon Nedir?

Yüksüz fon, hisselerin komisyon veya satış ücreti olmadan satıldığı bir yatırım fonudur . Bu ücret yokluğu, hisselerin ikincil bir taraf yerine doğrudan yatırım şirketi tarafından dağıtılması nedeniyle ortaya çıkar . Satış ücretlerinin olmaması, fonun satın alınması veya satılması sırasında komisyon alan bir yük fonunun – önden yükleme ya da arka yükleme – tersidir. Ayrıca, bazı yatırım fonları, yatırımcı fonu elinde tuttuğu sürece ücretlerin devam ettiği seviye yükleme fonlarıdır.

Yüksüz Fonu Anlamak

Yüksüz bir fon satın almanın işlem maliyeti olmadığından, yatırılan paranın tamamı yatırımcı için çalışıyor. Örneğin, bir yatırımcı 10.000 $ değerinde bir yüksüz yatırım fonu satın alırsa, 10.000 $ ‘ın tamamı fona yatırılacaktır.

Öte yandan, kişi % 5’lik  bir ön yük (satış komisyonu) talep eden  bir yük fonu satın alırsa , fona yatırılan miktar sadece 9.500 $ ‘dır. Fonun şarta bağlı bir ertelenmiş satış ücreti (CDSC) tutması durumunda, fonun satılması sırasında ödenen bir gider ve satış kârından 500 $ satış komisyonu çıkar. CDSC, fonun tutulduğu her yıl düşer. Seviye yüklü yatırım fonuna sahipseniz, 12b-1 ücretleri fonun toplam bakiyesinin yaklaşık% 1’i olabilir. Yatırımcı fona sahip olduğu sürece bu ücretin kesintisi yıllıktır.

Neden Yükler Var?

Bir yük fonunun gerekçesi, yatırımcıların bir komisyoncu, finansal planlamacı, yatırım danışmanı veya diğer profesyoneller gibi bir satış aracısına, uygun bir fon seçmedeki zamanları ve uzmanlıkları için tazminat ödemeleridir . Bazı yatırımcılar bu ücretlerin ödenmesini rahatsız edici buluyor. Bununla birlikte, bazı portföylerde yük fonlarının zaman zaman yüksüz fonlardan daha iyi performans gösterdiğini gösteren kanıtlar vardır. Yatırımcılar yatırım yapmadan önce tüm fon bilgilerini dikkatlice okumalı ve benzer fonları karşılaştırmalıdır.

Yüksüz fonlar bile yatırımcının ödemesi gereken ücretleri taşıyacaktır. Tüm yatırım fonları, bu tür ücret ve harcamaların bir şeklini veya diğerini taşır ve fark, bu ücretlerin nasıl ve ne zaman ödendiğine bağlıdır. Bir yatırımcıyı peşin olarak ücretlendirmek yerine, satın alma anında, kazanılan yüksüz ücretler bir fonun ortalama gider oranlarının (ER) bir parçasıdır.

Gider oranı, yatırım fonunun işletilmesi için işletme ve idari masrafları ölçer ve fonun yönetim altındaki varlıklarına (AUM) dayalı bir yüzdedir. Bu ücretin en büyük kısmı fon yöneticisi ve danışmanın çalışmaları için ödenir. Fondaki her yatırımcı, yatırım fonunun yatırımlarından dağıtılan kârın azaltılması yoluyla bu giderlerden payını ödeyecektir.

Gider oranları, farklı yatırım fonları arasında büyük ölçüde değişebilir, ancak eşdeğer bir yük taşıyan fondan% 5 daha az olan gider oranlarına sahip yüksüz fon bulmak oldukça rutin bir uygulamadır. Bileşik faiz ve anapara amortismanı olmadan, yüksüz fonu seçmek, bir yatırımcıya zaman içinde binlerce dolar tasarruf sağlayabilir.

Gerçek Dünyadan Örnekler

Yüksüz yatırım fonlarının en büyük tedarikçisi The Vanguard Group’tur. Malvern, Pennsylvania’da bulunuyor ve küresel varlıkları 5,1 trilyon dolardan fazla yönetiyor. Şirket, yatırımcılara aralarından seçim yapabilecekleri 130 yatırım fonu sunmaktadır. Finansal danışmanlardan ve komisyon yapılarından kaçınan kendin yap yatırımcısı, ultra muhafazakar para piyasası fonlarından Explorer fonu gibi daha riskli portföylere kadar çeşitli varlık sınıfları arasından seçim yapabilir. Explorer fonu, Ocak 2019 itibarıyla son beş yılda yıllık ortalama% 6,00 getiri elde eden küçük sermaye hisse senetlerine yatırım yapıyor.

1937’de kurulan T. Rowe Price, var olan en eski yüksüz yatırım fonlarından birini sunuyor. Dan genel bir dört yıldızlı derecelendirme alma Ocak 2019 tarihinden itibaren, 0.57 yıllık% gideri oranını koruyarak 1939 yılında faaliyete geçen şirketin Dengeli Fon up-front veya arka uç satış ücretleri şarj Morningstar, fon temyiz orta Satış yükünden kaçınan ve yatırılan her doları işe koymaya çalışan yatırımcılar. 3.81 milyar $ ‘lık Dengeli Fon, Ocak 2019 itibarıyla son beş yılda yıllık ortalama% 4,85 getiri elde etti.