Yeniden Yatırım Oranı
Yeniden Yatırım Oranı Nedir?
Yeniden yatırım oranı, sabit gelirli bir yatırımdan para çekilip diğerine konulduğunda kazanılabilecek faiz miktarıdır. Örneğin, yeniden yatırım oranı, yatırımcının faiz oranındaki düşüş nedeniyle vadesi gelen çağrılabilir bir tahvili elinde tutarken yeni bir tahvil satın alırsa kazanabileceği faiz miktarıdır.
Yeniden yatırım oranları, Hazine bonolarına (Hazine bonoları), Hazine bonolarına (T-bonoları), belediye bonolarına, Mevduat Sertifikalarına (CD’ler), belirtilen temettü oranına sahip imtiyazlı hisse senetlerine ve diğerlerine yatırım yapan riskten kaçınan yatırımcılar için özellikle endişe vericidir. sabit gelirli yatırımlar. Genellikle emekli olan veya emekli olmaya yakın olan bu yatırımcılar, yatırımlarından sağlanan istikrarlı gelire güvenirler. Sabit getirili menkul kıymetlere yeniden yatırım yapmak, yaygın bir emeklilik portföyü stratejisi olsa da, faiz oranı riski gibi riskleri vardır.
Temel Çıkarımlar
- Yeniden yatırım oranı, bir yatırımcının önceki bir yatırımdan kazandığı nakit akışlarına yeniden yatırım yaptıktan sonra elde etmeyi beklediği getiridir.
- Yeniden yatırım oranı yüzde olarak ifade edilir ve sabit gelirli bir yatırımda kazanılabilecek faiz miktarını temsil eder.
- Yeniden yatırım oranları, faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanan yatırım zararları potansiyeli olan faiz oranı riskinden olumsuz etkilenebilir.
- Yeniden yatırım oranları, yatırımcının mevcut getiri oranlarıyla karşılaştırılabilir bir oranda nakit akışlarına yeniden yatırım yapamama potansiyeli olan yeniden yatırım riskinden de etkilenebilir.
Yeniden Yatırım Oranını Anlamak
Yeniden yatırım oranı dönüş bir yatırımcı nakit reinvesting yatırımla akar sonra almayı bekliyor. Getiri, yüzde olarak ifade edilir ve yatırımcının parasının yeniden yatırımından elde etmeyi beklediği beklenen karı temsil eder.
Örneğin,% 2 faiz oranıyla 5 yıllık bir CD satın almış bir yatırımcıyı ele alalım. Vade sonunda, yatırımcı, parasını devam eden faiz oranından başka bir CD’ye yeniden yatırabilir, yeniden yatırım yapmadan nakiti alabilir veya başka tür bir yatırıma yeniden yatırım yapabilir. % 3,5 getiri sunan bir tahvile yeniden yatırım yapmayı seçerlerse, yeniden yatırım oranları% 3,5 olur.
Yeniden Yatırım ve Faiz Oranı Riski
Beklenen yeniden yatırım oranları, bir yatırımcının bir tahvil veya Mevduat Sertifikası (CD) satın alırken hangi vadeyi seçmesi gerektiğine ilişkin kararlarında rol oynar. Faiz oranlarının yükselmesini bekleyen bir yatırımcı, tahvil veya CD vadesi geldiğinde yeniden yatırım oranının daha uzun vadeli yatırımlar için kilitlenebilecek faiz oranlarından daha yüksek olacağı varsayımı altında daha kısa vadeli bir yatırım seçebilir.
Bir tahvil ihraç edildiğinde ve faiz oranları arttığında, yatırımcı faiz oranı riskiyle karşı karşıyadır. Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düştüğünden, sabit faizli tahvil sahibi bir yatırımcı, tahvilin vadesinden önce satılması durumunda sermaye kaybı yaşayabilir. Vadeye kadar geçen süre ne kadar uzun olursa tahvil o kadar büyük faiz oranı riskine maruz kalır. Bir tahvil sahibine vade sonunda nominal tutar verildiğinden, vadeye yaklaşan tahvillerin faiz oranı riski çok azdır.
Yatırımcılar, farklı sürelerde tahvil bulundurarak ve yatırımlarını faiz oranı türevleriyle hedge ederek faiz oranı riskini azaltabilirler.
Yeniden Yatırım Riski
Faiz oranları düştüğünde sabit faizli tahvilin fiyatı artar. Bir yatırımcı, kar elde etmek için bir tahvil satmaya karar verebilir. Tahvile tutunmak, dönemsel kupon ödemelerine yeniden yatırım yapmaktan çok fazla faiz geliri elde etmemeye neden olabilir. Buna yeniden yatırım riski denir. Faiz oranları düştüğünde, tahvil faiz ödemeleri de azalır. Bir tahvilin vadeye kadar getirisi düşer ve alınan toplam gelir azalır.
Yeniden Yatırılmış Kupon Ödemeleri
Yatırımcıya kupon ödemeleri yapmak yerine, bazı tahviller kuponu tahvile yeniden yatırır, böylece belirtilen bir bileşik faiz oranında büyür. Bir tahvilin vadesi daha uzun olduğunda, faiz faizi toplam getiriyi önemli ölçüde artırır ve kupon oranına eşit yıllık elde tutma dönemi getirisini gerçekleştirmenin tek yolu olabilir. Yeniden yatırılan faizin hesaplanması, yeniden yatırılan faiz oranına bağlıdır.
Yeniden yatırım yapılan kupon ödemeleri, bir tahvilin yatırımcıya getirisinin% 80’ini oluşturabilir. Kesin tutar, yeniden yatırılan ödemelerden kazanılan faiz oranına ve tahvilin vade tarihine kadar geçen süreye bağlıdır. Yeniden yatırılan kupon ödemesi, yeniden yatırılan ödemelerin bileşik büyümesini hesaplayarak veya tahvilin faiz oranı ve vadeye kadar getiri oranı eşit olduğunda bir formül kullanılarak hesaplanabilir.