Faiz Oranı Türevi

Faiz Oranı Türevi Nedir?

Faiz oranı türevi, bir faiz oranının veya oranlarının hareketleriyle bağlantılı bir değere sahip bir finansal araçtır. Bunlar vadeli işlemleri, opsiyonları veya takas sözleşmelerini içerebilir. Faiz oranı türevleri sıklıkla kullanılan çitlerin piyasa faiz oranlarındaki değişimlere karşı kendilerini korumak için kurumsal yatırımcılar, bankalar, şirketler ve bireyler tarafından, aynı zamanda artırmak veya sahibinin risk profilini rafine veya ücret hamle üzerine spekülasyon yapmak için kullanılabilir.

Faiz Oranı Türevlerini Anlamak

Faiz oranı türevleri çoğunlukla faiz oranı riskine karşı korunmak veya gelecekteki faiz oranı hareketlerinin yönü hakkında spekülasyon yapmak için kullanılır. Faiz oranlarının oranı riski mevcuttur . Faiz oranı  riski yönetimi  çok önemli hale geldi ve faiz oranı riskiyle başa çıkmak için çeşitli araçlar geliştirildi.

Faiz oranı türevleri basitten oldukça karmaşığa kadar değişebilir; faiz oranı riskini azaltmak veya artırmak için kullanılabilirler. En yaygın faiz oranı türev türleri arasında faiz oranı takasları, tavanlar, tasmalar ve taban vardır.

Faiz oranı futures’ları da popülerdir. Burada  vadeli işlem sözleşmesi  , tahvil gibi faiz getiren herhangi bir varlığın gelecekteki teslimatını kabul eden bir alıcı ve satıcı arasında mevcuttur. Faiz oranı geleceği, alıcı ve satıcının faiz getiren varlığın fiyatını ileri bir tarih için kilitlemesine izin verir. Faiz oranındaki ileriye dönük işlemler, vadeli işlemlere benzer şekilde çalışır, ancak borsada işlem görmez ve karşı taraflar arasında özelleştirilebilir.

Faiz Swapları

Bir düz vanilya faiz takas faiz türevinin en basit ve en yaygın tiptir. Bir takasın iki tarafı vardır: Birinci taraf, değişken faiz oranına dayalı bir faiz ödemeleri akışı alır ve sabit bir orana dayalı bir faiz ödemeleri akışı öder. İkinci taraf, bir dizi sabit faiz oranı ödemesi alır ve bir dizi değişken oranlı ödeme yapar. Her iki ödeme akışı da aynı kavramsal prensibe dayanır ve faiz ödemeleri netleştirilir. Bu nakit akışı değişimi yoluyla, iki taraf belirsizliği ve piyasa faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanan zarar tehdidini azaltmayı amaçlamaktadır.

Sabit oranı almayı ve dalgalı ödeme yapmayı seçerlerse, bir bireyin veya kurumun risk profilini artırmak için bir takas da kullanılabilir. Bu strateji, düşük sabit bir oranla tahvil ihraç etmelerine izin veren ancak piyasa hareketlerinden yararlanmak için değişken bir kurla takas yapmayı tercih eden bir kredi notuna sahip şirketlerde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Kapaklar ve Zeminler

Değişken faizli krediye sahip, sabit bir orana takas etmek istemeyen, ancak biraz koruma isteyen bir şirket, bir faiz oranı sınırı satın alabilir. Üst sınır, borçlunun ödemek istediği en yüksek oranda belirlenir; Piyasa bu seviyenin üzerine çıkarsa, üst limitin sahibi, tavan ve piyasa oranı arasındaki farka göre periyodik ödemeler alır. Üst sınırın maliyeti olan prim, koruma seviyesinin o sırada mevcut olan pazarın ne kadar üzerinde olduğuna bağlıdır; faiz oranı vadeli işlem eğrisi; ve kapağın olgunluğu; Daha uzun süreler, paranın içinde olma ihtimali daha yüksek olduğundan daha pahalıya mal olur.

Değişken faizli ödeme alan bir şirket, düşen oranlara karşı koruma sağlamak için bir taban satın alabilir. Bir sınır gibi, fiyat da koruma seviyesine ve olgunluğa bağlıdır. Satın almak yerine satmak, tavan veya taban oranı riskini artırır.

Diğer Faiz Oranları Araçları

Daha az yaygın olan faiz oranı türevleri, euro para birimi mevduat piyasasında bir vadeli işlem şeridi olan eurostrips; swap opsiyonları sağ ama sahibine Belirli bir ücret seviyesi ulaşılırsa bir takas girmeye yükümlülüğü vermek; ve hamiline dalgalı bir orana dayalı bir ödeme akışı alma ve ardından sabit bir orana göre ödeme yapma hakkı veren faiz oranı çağrısı seçenekleri. Bir ileri kur anlaşması (FRA) faiz düzeltmeleri oranı hayali bir miktar üzerinde bir faiz oranı bağlılık alışverişinde gelecekte tarihe kararlaştırılan ödenecek dair bir reçetesiz sözleşmesidir. Kavramsal miktar değiştirilmez, daha ziyade oran farklılıklarına ve sözleşmenin kavramsal değerine dayalı bir nakit tutar.