Yeniden Finansman Riski
Yeniden Finansman Riski Nedir?
Yeniden finansman riski, bir bireyin veya şirketin borçlu için kritik bir zamanda bir borç yükümlülüğünü yeni bir borçla değiştirememe olasılığını ifade eder. Yeniden finansman riskinizin seviyesi, kredi notunuza güçlü bir şekilde bağlıdır. Borç verenler, yeniden finansman riskinden kaçınmak için, bir borçlunun borcunu güvenilir bir şekilde ödeme geçmişine büyük değer verirler. Ancak, faiz oranı hareketleri ve kredi piyasasının genel durumu gibi dış faktörler, borçlunun yeniden finansman kabiliyetinde genellikle daha büyük bir rol oynar.
Mevcut borcunuzu daha düşük faizli borçla ödeyebileceğinizi varsaymak risklidir, çünkü böyle bir kredi ihtiyacınız olduğunda mevcut olmayabilir.
Yeniden Finansman Riskini Anlamak
Yeniden finansman vadesi gelen borcun yeni borçla değiştirilmesi – hem işletmeler hem de bireyler için yaygındır. Yeniden finanse etmenin önemli bir nedeni, faiz maliyetlerinden tasarruf etmektir. Bu nedenle, tipik olarak, mevcut oranınızdan daha düşük bir faiz oranına sahip bir krediye yeniden finansman sağlamanız gerekir. Risk, ihtiyaç duyduğunuzda böyle bir krediyi bulamayabilmenizdir.
Herhangi bir şirket veya birey, kendi kredi kalitelerinin kötüleşmesi nedeniyle veya dış koşulların bir sonucu olarak yeniden finansman riskiyle karşılaşabilir. Örneğin, Fed faiz oranlarını artırmış olabilir veya kredi piyasaları daralmış olabilir ve bankalar yeni krediler vermiyor olabilir.
Bir envanter tabanlı iş finansman bunun bir kar elde etmek ihtiyacı açısından en kullanılamıyorsa operasyonların bütün bir yıl kaybedebilir. Çoğu işletme, işletmenin ihtiyaçlarını anladıklarından emin olmak için borç verenler ve yatırımcılarla yakın bir şekilde çalışarak yeniden finansman riskini sınırlamaya çalışır.
Yeniden Finansman Riskinde “Riski” İncelemek
Aşağıdaki senaryolarda açıklandığı gibi, borcunu kapatmak için yeniden finansmana bağımlı olan bir işletme veya bireyin bunun yerine para kaybetmesinin birçok yolu vardır.
Kısa Vadeli Borçta Refinansman Riski
Bir ev inşa şirketi, projelerini finanse etmek için büyük miktarlarda kısa vadeli borç alır. Şirketin stratejisi, bu borcu düzenli olarak yeni borçla değiştirmekti. Bu, bir bankacılık krizi nedeniyle kredi piyasalarının aniden ele geçirilmesine ve bankaların şirkete yeni krediler sunma konusunda isteksiz hale gelmesine kadar birkaç yıl boyunca iyi çalıştı. Sonuç olarak, inşaatçının mevcut kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için hızlı bir şekilde para toplamak için bazı mülklerini büyük bir indirimle satması gerekiyordu ve bu da büyük bir mali kayıpla sonuçlandı.
Kişisel İpoteklerde Yeniden Finansman Riski
Borçlular, aylık ödemelerindeki artışı önlemek için, mevcut bir ayarlanabilir oranlı ipoteği (ARM) gelecekteki bir tarihte (genellikle faiz oranı sıfırlama tarihinden önce ) yeniden finanse edebileceklerini varsaydığında, genellikle öngörülemeyen riskler alırlar. Faiz oranları bu tarihten önce önemli ölçüde artabilir veya konut fiyatındaki değer düşüklüğü özkaynak kaybına yol açabilir ve bu da planlandığı gibi yeniden finansmanı zorlaştırabilir. Bu, elbette, daha önce göz ardı edilen yeniden finansman risklerinin meyve vermeye başladığı 2007-08’de subprime erimesinde olan şeydi.
Uzun Vadeli Borçta Refinansman Riski
Bir elektronik şirketi, beş yıllık büyük bir tahvil teklifinde bulunur. Tahviller ilk dört yılda küçük ödemelerle yapılandırılır, ardından geçen yıl büyük balon ödemeleri yapılır. Şirket, bu balon ödemelerini yeni hisse senedi çıkarması gerekiyor. Mevcut hissedarların hisseleri yeni hisselerin çıkarılmasıyla seyreltildiği için şirketin hisse senedi fiyatı önemli ölçüde düşüyor.
Temel Çıkarımlar
- Yeniden finansman riski, bir borçlunun mevcut borcunu yeni borçla değiştirememe olasılığını ifade eder.
- Herhangi bir şirket veya birey, kendi kredi kalitelerinin kötüleşmesi nedeniyle veya piyasa koşullarının bir sonucu olarak yeniden finansman riskiyle karşılaşabilir.
- Yatırımların çoğu bir dereceye kadar risk içerdiğinden, finansal riski üstlenmeniz gerçekçi değilse yeniden finansman sağlamaktan kaçınmak akıllıca olacaktır.
Yanlış Nedenlerle Bir Mortgage Kredisini Yeniden Finanse Etmek
Bir ipoteğin yeniden finanse edilmesi, ipotek oranları düşük olsa bile herkes için değildir. Genel olarak, aylık nakit akışınızı azaltmak veya ev kredinizi daha erken ödemek istiyorsanız yeniden finansman mantıklıdır. Bununla birlikte, yeniden finansmanın kendisi maliyetli olabilir ve yeniden finansmanın ücretleri ve kapanış maliyetleri ile ilgili gerekli özeni göstermediyseniz, daha da derin bir borca girebilirsiniz.
Yeniden finansman, ipoteğe yeniden başvurmak gibidir. Bu uzun ve yorucu bir süreçtir – tüm maaş koçanlarınızı, banka hesap dökümlerinizi vb. Bir araya getirmeyi unutmayın – bazı insanlar bunu tekrarlamak istemeyecektir. Başkaları işten zaman ayırmak veya yeni bir aile kurmak için yeniden finansman sürecinden geçmek istemeyebilir (veya yapamayabilir). Dahası, kişisel durumunuza bağlı olarak, yeniden finansman düpedüz bir hata bile olabilir.
Yeniden Finansman Riski Azaltmak mı, Önlemek mi?
Çoğu yatırım bir miktar risk içerir. Genelde risk almadan iş hayatında veya hayatta kazanç elde etmek imkansızdır. Bu nedenle, borç almanın riskli olduğunu kabul etmek önemlidir. Tipik olarak – ister profesyonel bir yatırımcı, ister kredi kartı borcu olan bir tüketici ya da yeniden finanse etmeye çalışan bir ev sahibi olun – belirli bir borca maruz kalırız çünkü risk-ödül profili çekici ve risk toleransımız dahilindedir.
Yeniden finansman riskini almanın en iyi yolu, bundan kaçınmaktır. Finansal riski üstlenmeniz gerçekçi değilse yeniden finanse etmeyin. Borç verenler de sizi ve mali geçmişinizi iyice inceleyerek kaçınma “aracını” kullanırlar. Onlar için çok fazla risk oluşturuyorsanız krediyi vermeyecekler.
Bununla birlikte, yukarıdaki örneklerde olduğu gibi, risk yeniden finansmanının bazı olumsuz sonuçlarını zaten yaşıyorsanız, finans dünyası bunu nasıl azaltacağınıza dair birçok bilgi içerir.