Üye Firma
Üye Firma Nedir?
Üye firma terimi, en az bir organize emtia borsasına veya başka bir menkul kıymet borsasınaüyeliği olan bir aracı kurum veya finans firmasını ifade eder.Üye firmalara ait oldukları borsalarda işlem yapma hakları ve imtiyazları verilir.Üyelik normalde bir firmanın profesyonellerine aracı kurumun kendisinden ziyade bireysel olarak verilir.
Temel Çıkarımlar
- Üye firmalar, bir borsaya üye olan şirketlerdir.
- Üyelik, bir firmanın profesyonellerinin borsanın ticaret katında işlem yapmasına izin verir.
- Birçok menkul kıymet borsası, borsada koltuk satın alan üye firmalarından oluşan kendi kendini düzenleyen kuruluşlardır.
- Bugünün üye firmaları, müşterileri adına piyasa yapıcı olarak hareket eden veya kendi portföyleri için ticaret yapan büyük finans kurumlarıdır.
Üye Firmalar Nasıl Çalışır?
Terimi üye firma başlangıçta satın firmaları tanımlamak için kullanılmıştır koltuk üzerinde New York Borsası’nda (NYSE). Bireysel tüccarlar bu koltuklara sahip olacak ve bu da onlara borsanın fiziksel ticaret tabanından alım satım yapma hakkı verecek.
Bu anlam zamanla değişti. Artık dünya çapında birkaç borsayı içeriyor. Aslında, broker-bayiler veya brokerler formları doldurarak ve kuruma ücret ödeyerek belirli bir borsaya üye olurlar. Başvuru sahipleri, kalifiye olmak için belirli düzenleyici standartları karşılamalıdır.
Üye firmalar genellikle tüm tüccarlar için likidite ve düzenli fiyat keşfi sağlamak amacıyla çeşitli piyasa yapıcılık faaliyetlerinden sorumludur. Örneğin, bir üye firmanın kâr elde etmek için müşteri emirleri veya özel alım satım faaliyetleri gerçekleştirmesine izin verilecek, ancak aynı zamanda üçüncü şahıs piyasa katılımcılarının yararına bir menkul kıymet envanteri tutması da gerekecektir.
Diğer durumlarda, üye firmalar, zayıf işlem gören menkul kıymetler için açılış fiyatları önermek veya ilk halka arz (IPO) veya kurumsal eylem gibi özel durumlar sırasında oynaklığın azaltılmasına yardımcı olmak gibi diğer gerekli hizmetleri sağlar.
Özel Hususlar
Üye firmalar Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA)tarafından düzenlenir. Kuruluş, devletin dışında bağımsız olarak faaliyet göstermekteve Amerika Birleşik Devletleri’nde kayıtlı broker-bayiler, sermaye edinimi komisyoncuları ve finansman portallarıiçin kurallar yazmakta ve uygulamaktadır.
Kural 2T’ye göre, bir üye kuruluş, üye veya üye firma FINRA’ya kayıtlı bir şirkettir. Bu firma, şirket için işlemleri yürütecek bir kişi belirler ve NYSE tarafından onaylanır.
NYSE, düzenli piyasa yapıcılar ile daha büyük sorumluluklara ve ayrıcalıklara sahip olan belirlenmiş piyasa yapıcıları arasında ayrım yapar. Bugün, NYSE’de kabaca 20 belirlenmiş piyasa yapıcı ve yaklaşık 150 düzenli piyasa yapıcı bulunmaktadır.
Bir Üye Firmanın Gerçek Dünya Örneği
Belki de NYSE’nin en ünlü Amerikalı üyesi,bir uzman veya belirlenmiş bir piyasa yapıcı (DMM)olarak da bilinen lider piyasa yapıcı olarak faaliyet gösterenGoldman Sachs’tır (
Firma, ilk halka arzını 1906’da tamamlamış ve 100 yılı aşkın süredir Amerikan halka arz piyasasında önemli bir güç olmuştur. Şirket, General Motors’un 2010 iflas sonrası halka arzı ( GM ), Çinli e-ticaret devi Alibaba’nın ( BABA ) 2014 halka arzında ve Facebook’un ( FB ) 2012 halka arzını merakla bekledi.
Goldman Sachs ayrıca, piyasa yapıcılığı dışında, yatırım bankacılığı, işletme kredisi, tüketici kredisi, özel sermaye yatırımı ve yatırım yönetimi dahil olmak üzere çok çeşitli finansal faaliyetlerle uğraşmaktadır. Firma ayrıca yüksek frekanslı ticaret (HFT) dahil olmak üzere tescilli ticaret faaliyetlerinde de yer almaktadır.