Özel Durum
Özel Durum Nedir?
Özel bir durum, yatırımcıları fiyatının artacağı inancıyla bir hisse senedi veya başka bir varlığı almaya zorlayan alışılmadık bir olaydır.
Tanım gereği özel durumun, hisse senedinin altında yatan temellerle veya yatırımcıların genellikle yatırımları seçmek için kullandıkları diğer gerekçelerle çok az ilgisi vardır. Özel durumun sunduğu değerlemedeki potansiyel bir artıştan kar elde etme girişimidir.
Alternatif olarak, fiyatı özel bir durumdan etkilenen bir hisse senedinin beklenen geri kazanımından kar sağlama girişimi olabilir. Bu klasik “düşük al, yüksek sat” tavsiyesidir. Yatırımcının bir fırsat algıladığı özel durumlar.
Özel Durumu Anlamak
Özel durum yatırım fırsatları birçok şekilde olabilir ve bir dizi varlık sınıfını içerebilir. Çoğunlukla son dakika haberlerinden veya kırılmak üzere olan haber söylentilerinden kaynaklanırlar. Şirket yan ürünleri, ihale teklifleri, şirket birleşmeleri, satın almalar, iflas, davalar, sermaye yapısındaki bozulmalar, hissedar aktivizmi, hisse geri alımları ve bir şirketin kısa vadeli beklentilerini etkileyebilecek diğer olaylarla ilgili olabilirler.
Temel Çıkarımlar
- Özel bir durum, bir hisse senedi veya başka bir varlık üzerinde etkisi olan tek seferlik bir olaydır.
- Olumlu veya olumsuz herhangi bir sayıdaki olay, bir hisse senedinin fiyatının patlamasına veya fiyatının düşmesine neden olabilir.
- Bu tür olaylardan yararlanmaya çalışan özel durum fonları var.
Özel bir durum olumlu veya olumsuz olabilir. Yani hisse geri alımının açıklanması gibi olumlu bir olay, bir şirketin hissesinin kısa vadede yükselmesine neden olabilir. Ya da, bir devlet antitröst soruşturması gibi olumsuz bir olay, bir şirketin hisselerinin fiyatını geçici olarak düşürebilir ve böylece soruşturmanın şirketin lehine sonuçlanacağını öngören yatırımcıya bir fırsat sunabilir.
“Olay odaklı” veya “fırsatçı” fonlar özel durumlar arar.
Büyük şirketlerin hisse senetleri en görünür özel durumları sağlar. Bununla birlikte, perde arkasında, bilgili yatırımcılar, sıkıntılı bir şirkette özel yerleştirmelerden yararlanmak veya bu şirkette özel yerleştirmeler yapmak için yanlış fiyatlandırmaları aramak için kıdemli ve ikincil borç senetlerini analiz ederler.
Ekonomik döngünün herhangi bir noktasında herhangi bir sektörde özel bir durum ortaya çıkabilir.
Özel Durumlara Yatırım Yapmak
Özel durumlardan yararlanmaya adanmış yatırım fonları var. Fonların adlarında genellikle ” Olay Odaklı ” veya “Fırsatçı” ifadeleri bulunur.
Bu yatırım stratejisinin bir varyasyonu, sıkıntılı ve özel durumdaki varlıklara odaklanır. Bu yatırımcılar, piyasalar tarafından çeşitli nedenlerle düşük değer görmüş ve buna bağlı olarak ucuz olan varlıkları belirlemeye ve satın almaya çalışır.
Özel durum yatırımı, doğası gereği riskli bir iştir.
Özel Durum Örneği
İş birimlerinden birini kendi halka açık şirketi haline getiren büyük bir halka açık şirket, özel bir durum yaratacaktır.
Piyasa, yakında bölünecek olan şirketin şu anki haliyle, spinoff’tan sonra olacağından daha yüksek bir değere sahip olduğunu düşünürse, bir yatırımcı, hızlı bir şekilde gerçekleştirme çabasıyla, bölünmeden önce daha büyük şirketten hisse satın alabilir. fiyat artışı.