Yatırım bankacılığı

Yatırım Bankacılığı Nedir?

Yatırım bankacılığı, diğer şirketler, hükümetler ve diğer kuruluşlar için sermaye yaratılmasıyla ilgili özel bir bankacılık bölümüdür.

Yatırım Bankacılığını Anlamak

Yatırım bankaları  , her tür şirket için yeni borç ve hisse senedi menkul kıymetlerini taahhüt eder, menkul kıymetlerin satışına yardımcı olur ve hem kurumlar hem de özel yatırımcılar için birleşme ve devralmaları, yeniden yapılanmaları ve komisyoncu alım satımlarını kolaylaştırmaya yardımcı olur . Yatırım bankaları ayrıca hisse senedi ihraç ve yerleştirme konusunda ihraççılara rehberlik sağlar.

Birçok büyük yatırım bankacılığı sistemi, daha büyük bankacılık kurumlarına bağlıdır veya bunların yan kuruluşlarına bağlıdır ve çoğu, en büyüğü Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch ve Deutsche Bank olmak üzere hane halkı isimleri haline gelmiştir.

Genel olarak, yatırım bankaları büyük, karmaşık finansal işlemlere yardımcı olur. Yatırım bankacısının müşterisi bir satın alma, birleşme veya satışı düşünüyorsa, bir şirketin ne kadar değerli olduğu ve bir anlaşmanın en iyi nasıl yapılandırılacağı konusunda tavsiyelerde bulunabilirler. Müşteri grupları için para toplama aracı olarak menkul kıymet ihracı ve bir şirketin halka açılması için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu için gerekli belgeleri oluşturmayı da içerebilir.

Yatırım bankaları, şirketlere, hükümetlere ve diğer grupların büyük projeleri planlamasına ve yönetmesine yardımcı olan yatırım bankacıları istihdam eder ve müşteri ilerlemeden önce projeyle ilgili riskleri belirleyerek müşterilerinin zaman ve paradan tasarruf etmesini sağlar.

Teoride, yatırım bankacıları, mevcut yatırım ortamının nabzını tutan uzmanlardır; bu nedenle, yatırım bankacıları önerilerini mevcut duruma göre uyarlayabildiğinden, işletmeler ve kurumlar, gelişimlerini en iyi nasıl planlayacakları konusunda tavsiye almak için yatırım bankalarına başvururlar. ekonomik ilişkiler.

Esasen, yatırım bankaları, şirket hisse senedi veya tahvil ihraç etmek istediğinde bir şirket ile yatırımcılar arasında aracı görevi görür. Yatırım bankası, geliri en üst düzeye çıkarmak için finansal araçların fiyatlandırılmasına ve yasal gerekliliklerin yönlendirilmesine yardımcı olur.

Genellikle, bir şirket ilk halka arzını (IPO) gerçekleştirdiğinde, bir yatırım bankası bu şirketin hisselerinin tamamını veya çoğunu doğrudan şirketten satın alır. Ardından, halka arzın sahibi olan şirketin vekili olarak, yatırım bankası piyasadaki hisseleri satacaktır. Bu, IPO’yu yatırım bankasına etkin bir şekilde ihale ettikleri için, şirketin kendisi için işleri çok daha kolaylaştırır.

Dahası, yatırım bankası, genellikle hisselerini başlangıçta ödediği fiyattan bir fiyat artışıyla fiyatlandıracağından, kar elde etmeye hazırdır. Bunu yaparken de önemli miktarda risk alır. Deneyimli analistler hisse senedini ellerinden geldiğince doğru bir şekilde fiyatlandırmak için uzmanlıklarını kullansalar da, yatırım bankası hisse senedine aşırı değer verdiği ortaya çıkarsa, anlaşmada para kaybedebilir, çünkü bu durumda, genellikle hisse senedini daha ucuza satmak zorunda kalacaktır. başlangıçta ödediğinden daha fazla.

Yatırım Bankacılığı Örneği

Boya ve diğer donanımları tedarik eden bir zincir olan Pete’s Paints Co.’nun halka açılmak istediğini varsayalım. Şirket sahibi Pete, daha büyük bir yatırım bankacılığı şirketi için çalışan bir yatırım bankacısı olan Jose ile temasa geçer. Pete ve Jose, Jose’nin (firması adına) 100.000 Pete’s Paints hissesini hisse başına 24 $ fiyatına şirketin halka arzına satın almayı kabul ettiği bir anlaşma yaptı ve yatırım bankasının analistlerinin dikkatli bir değerlendirmeden sonra ulaştığı bir fiyat.

Yatırım bankası 100.000 hisse için 2.4 milyon dolar ödüyor ve gerekli belgeleri hazırladıktan sonra hisseyi hisse başına 26 dolara satmaya başlıyor. Yine de yatırım bankası bu fiyattan hisselerin% 20’sinden fazlasını satamamakta ve kalan hisseleri satmak için fiyatı hisse başına 23 $ ‘a düşürmek zorunda kalmaktadır.

Pete’s Paints ile halka arz anlaşması için, yatırım bankası 2.36 milyon $ [(20.000 x 26 $) + (80.000 x 23 $) = 520.000 $ + 1.840.000 $ = 2.360.000 $] kazandı. Başka bir deyişle, Jose’nin firması Pete’s Paints’e aşırı değer verdiği için anlaşmada 40.000 $ kaybetti.

Yatırım bankaları, halka arz projelerini güvence altına almak için sık sık birbirleriyle rekabet edecek ve bu da onları halka açılan şirketle anlaşmayı güvence altına almak için ödemeye hazır oldukları fiyatı artırmaya zorlayabilir. Yarışma özellikle şiddetli ise, bu yatırım bankasının için önemli bir darbe yol açabilir alt satırında.

Bununla birlikte, çoğu zaman, bu şekilde menkul kıymetleri sigortalayan birden fazla yatırım bankası olacaktır, tek bir tane yerine. Bu, her yatırım bankasının daha az kazanacağı anlamına gelirken, aynı zamanda her birinin riski azaltacağı anlamına gelir.

Sıkça Sorulan Sorular