Yüksek Frekanslı Ticaret Nedir?
Yüksek frekanslı ticaret (HFT), büyük yatırım bankalarının, hedge fonların ve kurumsal yatırımcıların kullandığı otomatik bir ticaret platformudur. Çok sayıda siparişi son derece yüksek hızlarda işlemek için güçlü bilgisayarlar kullanır.
Bu yüksek frekanslı alım satım platformları, yatırımcıların birkaç saniye içinde milyonlarca siparişi gerçekleştirmesine ve birden fazla piyasayı ve borsayı taramasına izin vererek, platformları kullanan kurumlara açık piyasada bir avantaj sağlar.
Sistemler, pazarları analiz etmek için karmaşık algoritmalar kullanır ve ortaya çıkan eğilimleri bir saniyeden kısa sürede tespit edebilir. Ticaret sistemleri, piyasadaki değişimleri tanıyarak, tüccarlar için avantajlı olan alış-satış spread’lerinde yüzlerce sepet stoku pazara gönderir.
Temel Çıkarımlar
- Yüksek frekanslı ticaret, büyük kurumların birçok siparişi yüksek hızlarda işlemesi için kullandıkları otomatik bir ticaret platformudur.
- HFT sistemleri, pazarları analiz etmek ve ortaya çıkan eğilimleri bir saniyeden kısa sürede tespit etmek için algoritmalar kullanır.
- Eleştirmenler, yüksek frekanslı ticareti büyük firmalar için küçük yatırımcılara karşı haksız bir avantaj olarak görüyor.
Yüksek frekanslı ticaret uygulayan kurumlar, esasen pazardaki eğilimleri önceden tahmin ederek ve onları yenerek, teklif-talep yayılımları sayesinde yaptıkları işlemlerden olumlu getiri elde edebilir ve bu da önemli karlarla sonuçlanabilir.
Yüksek Frekanslı Ticareti Anlamak
belirli özellikleri ona:
- Emirleri oluşturmak, yönlendirmek ve yürütmek için olağanüstü yüksek hızlı ve karmaşık programların kullanılması
- Ağ ve diğer gecikmeleri en aza indirmek için borsalar ve diğerleri tarafından sunulan ortak konum hizmetlerinin ve bireysel veri akışlarının kullanılması
- Pozisyonların oluşturulması ve tasfiye edilmesi için çok kısa zaman dilimleri
- Gönderildikten kısa bir süre sonra iptal edilen çok sayıda siparişin sunulması
- İşlem gününü olabildiğince düz bir pozisyona yakın bir şekilde sonlandırmak (yani, bir gecede önemli, korunmamış pozisyonlar taşımamak)
Borsaların, kurumların piyasalara likidite katması için sunduğu teşviklerin getirilmesiyle piyasalarda yüksek frekanslı ticaret olağan hale geldi.
Bu piyasa yapıcılara küçük teşvikler sunarak, borsalar ek likidite elde eder ve likidite sağlayan kurumlar, yaptıkları her ticarette, uygun spreadlerinin yanı sıra artan karlar da görürler.
Spreadler ve teşvikler işlem başına bir sentin bir kısmını oluştursa da, bunu günlük çok sayıda işlemle çarpmak, yüksek frekanslı tüccarlar için oldukça büyük karlar anlamına gelir.
Eleştirmenler, yüksek frekanslı ticaretin etik olmadığını ve büyük firmalar için küçük kurumlara ve yatırımcılara karşı haksız bir avantaj sağladığını düşünüyor. Hisse senedi piyasalarının, teknoloji ultra kısa vadeli stratejiler için kullanılabileceği için HFT’nin tartışmalı olarak bozduğu adil ve eşit bir oyun alanı sunması bekleniyor.
Yüksek frekanslı tüccarlar, paralarını arz ve talep arasındaki herhangi bir dengesizlikten, arbitrajı ve hızı kendi avantajlarına kullanarak kazanır. Ticaretleri, şirket veya büyüme beklentileri hakkında temel araştırmalara değil, grev fırsatlarına dayanmaktadır.
HFT özellikle kimseyi hedeflemese de, perakende yatırımcıların yanı sıra toplu alım satım yapan yatırım fonları gibi kurumsal yatırımcılara da teminat zarar verebilir.