Yük Fonu

Yük Fonu Nedir?

Yük fonu, satış ücreti veya komisyonla birlikte gelen bir yatırım fonudur. Fon yatırımcısı, finansal planlamacı veya yatırım danışmanı gibi bir satış aracısını telafi etmeye giden yükü, yatırımcı için uygun bir fon seçmedeki zamanı ve uzmanlığı için öder. Yük, satın alma anında (ön yük), hisseler satıldığında (arka uç yükü) veya fon yatırımcı tarafından tutulduğu sürece (seviye yükü) peşin ödenir.

Yük fonları, satış ücreti taşımayan yüksüz fonlarla karşılaştırılabilir.

Yük Fonlarının Temelleri

Bir fon, seviye yükünü en fazla% 0.25 (maksimum% 1) ile sınırlarsa, pazarlama literatüründe kendisine “yüksüz” fon diyebilir. Ön uç ve arka uç yükleri, bir yatırım fonunun işletme giderlerinin bir parçası değildir ve genellikle satış komisyoncusuna ve komisyoncu-bayiye bir komisyon olarak ödenir. Ancak, 12b-1 ücretleri olarak adlandırılan seviye yüklemeleri işletme giderleri olarak dahil edilmiştir.

Yük talep etmeyen fonlara, genellikle doğrudan yatırım fonu şirketi veya ortakları aracılığıyla satılan yüksüz fonlar denir.

Farklı Fon Payı Sınıflarının Yüklerinin Karşılaştırılması

1970’lerde, yatırım fonu şirketleri, aşırı ücretler ve diğer gizli masraflarla birlikte talep ettikleri yüksek ön satış yükleri nedeniyle eleştirilere maruz kaldılar. Sonuç olarak, yatırımcılara satış ücretlerini ödemek için çeşitli seçenekler sunan birden fazla hisse sınıfı sundular.

A Sınıfı Hisseler : A Sınıfı hisseler, yatırılan tutar üzerinden peşin satış ücreti alan geleneksel ön uç yükleme fonlarıdır. Çoğu A sınıfı fon, daha yüksek eşikli satın alımlar için satış ücretini azaltan kesme noktası indirimleri sunar. Uzun bir süre boyunca yatırım yapacak daha fazla paraya sahip yatırımcılar için, A sınıfı hisseler, kesme noktası indirimleri nedeniyle en düşük maliyetli seçenek olabilir.

B Sınıfı Hisseler : B Sınıfı hisseler, hisseler satılırken düşülen bir arka uç yükü veya koşullu ertelenmiş satış ücretini (CDSC) içerir. B Sınıfı hisse fonları, CDSC’nin beş ila sekiz yıllık bir zaman diliminde azalmasına rağmen, kesme noktası indirimleri sunmamaktadır. Bu noktada, hisseler arka uç yükü olmadan A sınıfı hisse senetlerine dönüştürülür. Bazı B sınıfı hisse fonları da yıllık 12b-1 ücretleri talep eder ve bu da zaman içinde yatırım maliyetlerini artırabilir. B Sınıfı hisseler A Sınıfı hisselere dönüştürüldüğünde, 12b-1 ücretleri ortadan kalkar. Düşük gider oranına sahip B sınıfı hisseler, uzun bir elde tutma süresiyle daha küçük yatırımlar yapıldığında daha iyi bir seçenek olabilir.

C Sınıfı Hisseler : C Sınıfı hisse fonları da bir CDSC ücretlendirir, ancak genellikle B Sınıfı hisselerden daha düşüktür. C Sınıfı hisseler, B Sınıfı hisselerden daha yüksek olma eğiliminde olan 12b-1 ücretlerine daha çok dayanır ve sonsuza kadar sürebilir. C Sınıfı hisse fonları herhangi bir kesme noktası indirimi sunmaz. Daha yüksek 12b-1 ücretleri nedeniyle, C Sınıfı hisseler uzun vadede en pahalı seçenek olabilir.

Yük Fonlarının Avantajları

Yatırımcılar otomatik olarak yüksüz fonların yüklü fonlar yerine daha iyi bir seçim olduğunu varsayabilirler, ancak durum bu olmayabilir. Yük fonlarındaki ücretler, müşteri adına araştırma yapan ve yatırım kararları veren yatırımcıya veya fon yöneticisine ödenir. Bu uzmanlar, yatırım fonlarını sıralayabilir ve yatırımcıların kendi başlarına verecek beceri veya bilgiye sahip olmayabilecekleri akıllı yatırım kararları vermelerine yardımcı olabilir. Ön ücretlerin ödenmesi, fonun elde ettiği geri dönüşler için sürekli harcama ücretleri ödeyerek yatırım getirilerini saptırma ihtiyacını da ortadan kaldırabilir.

Tabii ki ana dezavantaj, yükün kendisidir. Yüksüz yatırım fonları artık satış ücreti içermeyen seçenekler olarak mevcuttur.