Paylaşmak
A-Share Nedir?
A-hisse, çok sınıflı bir yatırım fonları ailesinde sunulan bir hisse sınıfıdır. A-hisseleri, bireysel perakende yatırımcılar için sunulan yaygın bir sınıf türüdür. Bir tam hizmet aracısı aracılığıyla işlem gördüklerinde genellikle bir ön satış ücreti ile karakterize edilirler.
A hisseleri, arka uç yükü olan B hisseleriyle karşılaştırılabilir.
Temel Çıkarımlar
- A-hisse senetleri, fonun satın alma sırasında yatırımcılara satışı için ödenen komisyon bedelleri olan, ön uç yükleri olan bir yatırım fonu hisseleridir.
- A-hisseleri perakende yatırımcılar içindir ve fon payları satıldığında tipik olarak bir arka uç yükü yoktur.
- Yatırım fonu sınıfları, çeşitli ücret yapılarıyla mevcuttur ve perakende veya kurumsal yatırımcıları hedefleyebilir.
A-Paylaşımları Nasıl Çalışır?
A-hisseleri, bir tür yatırım fonu hisse sınıfıdır. Bu hisseler bireysel bireysel yatırımcıları hedeflemektedir. Çok sınıflı bir yatırım fonundaki diğer perakende hisse sınıfları, Sınıf B veya C’yi içerebilir. Yatırımcılar ayrıca danışman hisseleri ve kurumsal hisseler bulacaktır.
Yatırım fonu hisse sınıfı yatırımları, fon portföy yöneticisi tarafından toplu olarak havuzlanır ve yönetilir. Her hisse sınıfı, aynı portföy yöneticisi ile aynı fon stratejisine yatırım yapar. Paylaşılan sınıfları farklılaştıran şey, öncelikle ücret yapılarıdır. Hisse sınıfları, fon şirketlerinin bireyselden danışmana ve kurumsal olana kadar farklı yatırımcı türlerini hedeflemesine izin verir.
Her perakende hisse sınıfının karşılıkları yatırım fonu şirketi tarafından belirlenir. Hisse sınıflarının yapılandırılmasında önemli bir faktör, yatırım fonunun aracılar arasında dağıtımı için geliştirilen satış ücreti çizelgesidir. Yatırım fonu şirketleri, fonun izahnamesinde yer alan her hisse sınıfı için bir satış komisyonu ücreti yapısı belirler. Her hisse sınıfı ayrıca kendi işletim gideri yapısına sahiptir. 12b-1 ücretleri olarak da bilinen dağıtım ücretleri, fonun işletme giderlerinin bir parçasıdır ancak aracılara ödenir. Dağıtım ücretleri genellikle hisse sınıfları arasında farklıdır ve tipik olarak satış ücreti çizelgesi ile ilişkilendirilir ve daha yüksek satış ücreti komisyonları olan hisse sınıflarında daha düşük dağıtım ücretleri gerektirir. Yatırım fonu şirketleri, her hisse sınıfı için münferit net varlık değerlerini (NAV) ve performans getirilerini rapor edebilir. Bir hisse sınıfının getirileri, dağıtım giderlerinden elde edilen getiriler üzerinde daha az etki ile satış ücretlerinden daha geniş bir şekilde etkilenecektir.
Ücretler ve giderler
A Sınıfı hisseler, bir tam hizmet komisyoncusu aracılığıyla işlem yapıldığında bir yatırımın yaklaşık% 5,75’ine kadar değişebilen ön uç satış ücretlerine sahiptir. Hisse sınıfı gider oranları da genellikle danışman veya kurumsal hisselerden daha yüksek olan perakende hisseler arasında farklılık gösterir.
Yatırım fonu şirketleri, fonun izahnamesinde hisse sınıfı başına satış ücretlerini ve gider oranlarını detaylandıracaktır. Birçok yatırım fonu şirketi, pazarlama materyallerinde hisse sınıfı getirileri de sağlar.
Baş Hisse Gelir Fonu bir örnektir. Bu fon A, C ve I hisselerini sunar. 30 Kasım 2017 itibarıyla ön satış ücreti ücretleriyle birlikte A-hisse sınıfının bir yıllık getirisi% 15,60 oldu. Bu, ertelenmiş satış bedeli ile% 20.46 olan C hisselerinin getirisinden farklıdır. İki hisse sınıfının gider oranları da farklılık göstermektedir. A hisse sınıfının toplam gider oranı% 0,91’dir. C-hisse sınıfının toplam gider oranı% 1,65’tir.
Hem A hisselerinin hem de C hisselerinin% 0,51’lik bir yönetim ücreti vardır. Ancak, dağıtım ve hizmet ücretleri, iki perakende hisse sınıfı arasında farklılık gösterir. A hisse sınıfı, C hisse sınıfı için% 1.00’e kıyasla% 0.25 daha düşük bir dağıtım ücretine sahiptir.