Endekslenmiş Oran
Endekslenmiş Oran Nedir?
Endekslenmiş bir oran, gösterge hareketine bağlı olarak oran değişiklikleri ile belirli bir kıyas ölçütüne bağlı bir faiz oranıdır. Değişken oranlı kredi ürünlerinde endeksli faiz oranları kullanılmaktadır. Endeksli bir oran için popüler ölçütler arasında ana faiz oranı, LIBOR ve çeşitli ABD Hazine bonoları ve tahvil oranları bulunur.
Temel Çıkarımlar
- Belirli bir ölçüye bağlı bir faiz oranı, endeksli faiz oranı olarak bilinir.
- Endekslenmiş faiz oranları, gösterge hareket ettikçe ayarlanan değişken oranlardır.
- Endeksli faiz oranları için ortak ölçütler arasında ana faiz oranı, LIBOR ve ABD Hazine tahvilleri bulunur.
- Endeksli oranlı bir ipotek, ayarlanabilir oranlı ipotek olarak bilinir.
- Tam endeksli oran, endekslenmiş oran artı en yüksek kredi kalitesinden daha düşük olan borçlulardan alınan bir primdir.
Endekslenmiş Bir Ücreti Anlamak
Krediler ve diğer borç verme biçimleri, kendileriyle ilişkili faiz oranlarına sahiptir. Birçok faiz oranı sabittir. Bir finansal ürün endeksli bir oran içerdiğinde, bu, faiz oranının değişken olduğu ve sabitlendiği kıyaslama ile dalgalanacağı anlamına gelir. Değişken faizli ürünler, endeksli oranda sunulabilir veya endeksli orana eklenen bir spread içeren tam endeksli bir oranda sunulabilir.
Temel bir endeksli oranı hesaplamak için kullanılan kıyaslamalar, genellikle kredi piyasasında iyi oturmuştur. Ana faiz oranı, LIBOR ve ABD Hazine bonoları ve bonoları üzerindeki çeşitli oranlar, endeks oranı olarak kullanılabilir. Her biri piyasanın çeşitli bölümlerini temsil eder ve çeşitli vadelerde kullanılır.
Endekslenmiş Fiyatlar için Popüler Ölçütler
Genel olarak, bir borç veren kurum veya kredi ürünü, endekslenmiş oranlı bir üründe kullanılan belirli karşılaştırmayı belirleyecek ve açıklayacaktır. Borçlular tipik olarak belirli bir ürün için endeksli oranı seçemezken, çeşitli kurumlarda krediler için kullanılan kıyaslamaları karşılaştırabilirler.
Prime Rate
Piyasa birincil faiz oranı, bankalar tarafından diğer bankalara ve onların en kredibilitesi olan borçlularına sunulan birincil faiz oranlarının ortalamasıdır. Bankalar faiz oranlarını piyasa koşullarına göre ayarlıyor. Wall Street Journal, bir banka anketine dayalı olarak yüksek bir oran sunar. Genel olarak, bir birincil orana endeksli krediler, bankanın bireysel faiz oranına dayalı olacaktır.
LIBOR
LIBOR, faiz oranlarını endekslemek için dünyada en yaygın olarak kullanılan ölçütlerden biridir. Londra InterBank Tarafından Sunulan Oran; Londra bankalarının birbirlerine borç vereceği oran. LIBOR, ICE Benchmark Administration tarafından hesaplanır ve yönetilir. Bu kuruluş, çok çeşitli kredi ürünleri için kullanılabilen günlük 35 farklı LIBOR oranının hesaplanmasını ve üretilmesini kolaylaştırır.
Federal Rezerv tarafından Kasım 2020’de yapılan bir duyuruya göre, bankalar 2021’in sonuna kadar LIBOR kullanarak sözleşme yazmayı bırakmalıdır. LIBOR’dan sorumlu otorite olan Intercontinental Exchange 31 Aralık 2021’den sonra bir hafta ve iki aylık LIBOR yayınlamayı durduracak. LIBOR kullanan tüm sözleşmeler 30 Haziran 2023 yılına kadar tamamlanması gereken
Hazineler
ABD Hazine tahvillerinin farklı getirileri de faiz oranları için popüler bir kriterdir. Kredi ürünleri çeşitli vadelerde Hazine tahvillerine endekslenebilir, bu da farklı bir getiri ve dolayısıyla farklı bir oran sağlar.
İpotekli Endeksli Faiz Oranları
Bir ipoteğin sabit bir oran yerine endeksli bir orana sahip olması, ayarlanabilir oranlı ipotek olarak bilinir. Bir ayarlanabilir oranlı ipotek bir ev sahibi için yararlı ya da zararlı olabilir. İlk tanıtım döneminden sonra, ipotek faiz oranı endeksin cari fiyatına göre değişecektir. Oran arttıysa, bir ev sahibi ipotekleri için daha fazla ödeme yapacak, oysa oran düşerse, bir ev sahibi daha düşük oranlardan yararlanacaktır. Gelecekte ekonomik koşulların nasıl olacağını tahmin etmek zor olabileceğinden, ayarlanabilir oranlı bir ipotek almak bir kumardır. Bir ev sahibi, oran artarsa ipoteğini ödemeye devam edebileceklerinden emin olmalıdır.
Tam Endeksli Faiz Oranları
Endekslenmiş oran, genellikle bir borç verenin bir borçluya uygulayacağı en düşük orandır. Standart endeksli oranlar genellikle bir kurumun en yüksek kredi kalitesine sahip borçlularına uygulanır. Değişken oranlı kredi ürünlerine sahip diğer borçlulardan tipik olarak tam endeksli bir faiz oranı tahsil edilecektir. Bu oran, taban endeksli orana bir spread veya marj ekler. Bir kredi ürünündeki spread genellikle sigortacı tarafından belirlenir ve bir borçlunun bir kredi başvurusunda sağladığı bilgilere dayanır.
Daha yüksek kredi puanına ve düşük borç-gelir düzeyine sahip borçlular daha düşük bir spread oranına sahip olacaktır. Daha düşük kredi kalitesine sahip borçlular daha yüksek bir spread elde edecek. Spread, borçluyla ilişkili riski temsil eder. Genellikle, değişken oranlı bir kredi ürünündeki spread aynı kalacaktır. Bu nedenle, borçlunun değişken faiz oranı değişecektir, ancak temelde yatan endeksli faiz oranı değiştiğinde aynı oran değişecektir.