Devlet Emeklilik Yatırım Fonu (Japonya)
Devlet Emeklilik Yatırım Fonu (Japonya) Nedir?
Devlet Emeklilik Yatırım Fonu terimi, Japonya’dakikamu sektörü çalışanlarıiçin yönetim altındaki varlıklarla (AUM)dünyanın ikinci en büyük emeklilik fonudur. Fon, Çalışanların Emeklilik Sigortası ve Ulusal Emeklilik programlarının istikrarına katkıda bulunur.
Temel Çıkarımlar
- Devlet Emeklilik Yatırım Fonu, Japonya’daki kamu sektörü çalışanları için bir emeklilik fonudur.
- İç ve dış piyasaların yanı sıra Mali ve Yatırım Programı tahvillerine yatırım yapmaktadır.
- Fon, emeklilik sistemi için minimum riskle uzun vadeli kamu emeklilik yardımları için yatırım getirisi elde etmeyi hedefliyor.
- Fon portföyünün bir kısmı çevresel, sosyal ve yönetişim yatırımlarına tahsis edilmiştir.
- Fon, yaklaşık 100 yıl sürmesi beklenen rezervlerinden ve yatırım getirilerinden fayda sağlamayı planlıyor.
Devlet Emeklilik Yatırım Fonunu Anlamak (Japonya)
Yukarıda belirtildiği gibi, Devlet Emeklilik Yatırım Fonu, Asya’daki en büyük ve dünyanın ikinci en büyük emeklilik fonudur; yalnızca Amerika Birleşik Devletleri Federal Yaşlılık ve Hayatta Kalanlar Sigorta Fonu ve Federal Engellilik Sigortası Vakıf Fonu’ndan sonra ikinci sıradadır.
Fon, yerli ve yabancı harici para yöneticilerine yatırılır. Yurt içi tahvil kategorisindeki varlıkların sadece küçük bir kısmıkurum içi yatırım yöneticileri tarafından yatırılmaktadır. GPIF’in varlıklarının çoğu,her varlık sınıfı içindeki bir piyasa endeksinin getirilerini yansıtmaya çalışan pasif yatırım fonlarına tahsis edilmiştir.
Japon pazarına yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bir borsa yatırım fonu, bir yatırım fonu veya hatta bir Amerikan depo makbuzu düşünün.
Fon, emeklilik sistemi için minimum riskle uzun vadeli kamu emeklilik yardımları için yatırım getirisi elde etmeyi hedefliyor. Bunu yaparak, sistemin kararlılığını korumaya yardımcı olur. Fonun diğer hedefleri ise şu şekilde:
- Farklı varlık sınıflarına, coğrafi bölgelere ve zaman dilimlerine yatırım yaparak çeşitlendirme. Fon, uzun vadeli bir yatırım ufkunu koruyarak, istikrarlı getiri sağlarken kısa vadeli dalgalanmayı ele alabilir. Bu aynı zamanda likiditenin garanti edilmesine yardımcı olur, böylece emeklilik ödenekleri ödenebilir.
- Politika varlık bileşimi, varlık sınıfları ve varlık yöneticileri dahil olmak üzere çeşitli düzeylerdeki riskleri kontrol eden fon tarafından belirlenir ve yönetilir. Fon, getirileri kıyaslayan hem aktif hem de pasif yatırımları kullanır.
- Bu sorumlulukları yerine getirerek, GPIF, emeklilik alıcılarının yararınaorta ila uzun vadeli öz sermaye yatırım getirilerinien üst düzeye çıkarabilir.
Fonun yatırım stratejisinin bir diğer unsuru da portföyünde çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırımlarının kullanılmasıdır. Bunun arkasındaki mantık, sosyal açıdan sorumlu yatırımın uzun vadede getirileri artırmasıdır. Portföy, hem yeşil hem de sürdürülebilir tahvillerin yanı sıra ESG endekslerine yapılan yatırımları da içerir.
Özel Hususlar
Fondan alınan rezervler ve herhangi bir yatırım getirisi, gelecekteki emeklilik ödeneklerini ödemek için kullanılır. Bunun yaklaşık bir asırdır mali planı takip etmesi bekleniyor. Fonun 2019 yıllık raporuna göre, herhangi bir mali yıldaki kayıp veya kazançlarbu rezervlere zarar vermeyecek. Aslında, fonun kasasında gelecek nesillere fayda sağlamaya devam etmeye yetecek kadar var.
Ücret yapısı
GPIF, Nisan 2018’deyeni bir ücret yapısı oluşturdu. Yeni sistem kapsamında, önceden belirlenmiş yatırım getirisi hedefine ulaşan fonlar, şu anda aldıklarıyla benzer düzeyde ücret alacaklar. Fiili getiri hedefi aşarsa, sonuçlara oranla aşamalı olarak daha fazla ödenecektir. Kaçırılan bir hedef, daha düşük ücretlere yol açacaktır, ancak tazminat,yönetim altındaki benzer miktarlarda varlığa sahip pasif yönetilen fonlara ödenen ücretlerle karşılaştırılabilir olacaktır. Yatırım getirileri, üç ila beş yıllık bir zaman çerçevesi kullanılarak değerlendirilir.