Enerji Türevleri

Published · Updated

Enerji Türevleri Nelerdir?

Enerji türevleri, temel varlıkları petrol, doğal gaz ve elektrik dahil olmak üzere enerji ürünlerine dayanan finansal araçlardır. Chicago Ticaret Borsası (CME) gibi resmi bir borsada veya tezgah üstü (OTC) olarak alınıp satılabilirler.

Enerji türevleri, modern finansal sistemin önemli bir parçasıdır ve spekülasyon, endüstriyel üretim planlaması ve riskten korunma gibi amaçlar için yaygın olarak kullanılmaktadır.

Temel Çıkarımlar

  • Enerji türevleri, temel varlığın ham petrol gibi bir enerji ürünü olduğu bir tür finansal sözleşmedir.
  • Esas olarak organize borsalarda ticaret yaparlar, ancak OTC işlemleri yoluyla daha geçici olarak da alınıp satılabilirler.
  • Enerji türevleri pazarı, temsil edilen çok çeşitli ürünlerle genişledi.

Enerji Türevleri Nasıl Kullanılır?

Enerji türevleri, sanayi şirketleri ve finansal tüccarlar tarafından kullanılan değerli bir araçtır. Şirketler için enerji türevleri, üretim süreçlerini kolaylaştırmaya yardımcı olabilir ve üretim hatlarında ihtiyaç duydukları emtialar için önceden fiyatları güvence altına almalarına olanak tanır.

Örneğin, faaliyetlerini yürütmek için belirli bir miktarda petrole ihtiyaç duyan bir şirket, önceden belirlenmiş bir fiyata petrol vadeli işlem sözleşmeleri satın alarak bu petrolü güvence altına alabilir. Böylelikle yıl içinde petrol fiyatının aniden artması durumunda şirket üretim maliyetlerinde beklenmedik bir artış yaşamayacaktır.

Enerji türevleri, finansal tüccarlar için de çok faydalı olabilir. Spekülatörlerin enerji emtialarında beklenen fiyat değişiklikleri üzerine bahis oynamasına izin vermenin yanı sıra, enerji türevleri tüccarların riske maruz kalma risklerinden korunmalarına da izin verir. Örneğin, petrol şirketlerinde büyük miktarda hisseye sahip bir yatırım şirketi, petrol fiyatı düşerse değeri artacak türevler satın alarak petrol fiyatına maruz kalma riskinden korunabilir.

Enerji Türevleri Yatırım Yöntemleri

Enerji türevleri piyasasına katılmak isteyen tüccarların seçim yapabilecekleri iki ana yöntemi vardır.

Birincisi, CME veya New York Ticaret Borsası (NYMEX) gibi resmi bir emtia borsasına katılmaktır. Bu piyasalar aracılığıyla, tüccarlar siparişlerini merkezi bir takas odasına girerek alıcılar ve satıcıları otomatik olarak eşleştirir. Sistem son derece otomatiktir ve çok büyük hacimli işlemleri yüksek hızlarda temizleyebilir.

Alternatif olarak, enerji türevleri OTC ticareti yaparak daha anlık bir şekilde işlemlere girmek mümkündür. Bu süreç, bir aracı kurum gibi bir finansal aracıya güvenmeyi veya bir karşı tarafla doğrudan alım satım yapmayı içerir.

OTC işlemleri oldukça özelleştirilebilir olma avantajına sahip olsalar da, borsaya dayalı işlemlerden daha az verimli olabilirler ve tipik olarak daha fazla karşı taraf riski içerirler.

Enerji Türevlerinin Gerçek Dünya Örneği

Enerji türevleri piyasası büyük ve likittir, tek başına CME günde 18 milyondan fazla sözleşmeyi idare etmektedir. En popüler enerji türevlerinden bazıları ham petrole ilişkin olanlardır. Örneğin, CME’ye göre NYMEX WTI Hafif Tatlı Ham Petrol vadeli işlemleri, her bir kontrat 1.000 varil petrolü temsil eden günde yaklaşık 1,2 milyon kontrat ticareti yapıyor.

Teknik olarak, böyle bir sözleşmeyi satın alan her bir tüccar, sözleşmeyi sona erme tarihine kadar elinde bulundurursa, temeldeki petrolü fiziksel olarak teslim alması gerekecektir. Ancak uygulamada, bu sözleşmelerin büyük çoğunluğu sona ermeden önce başka bir tarafa satılır, böylece ilk alıcının fiziki teslimatı almasına gerek kalmaz.