Ham petrol

Published · Updated

Ham Petrol Nedir?

Ham petrol, hidrokarbon yatakları ve diğer organik malzemelerden oluşan, doğal olarak oluşan bir petrol ürünüdür. Bir tür fosil yakıt olan ham petrol, benzin, dizel ve diğer çeşitli petrokimyasallar dahil olmak üzere kullanılabilir ürünler üretmek için rafine edilir. Bu bir olan yenilenemeyen kaynak biz tüketmek ve bu nedenle sınırlı bir kaynaktır oranda doğal değiştirilemez demek olduğunu.

Temel Çıkarımlar

  • Ham petrol, topraktan çıkarılan ve benzin, jet yakıtı ve diğer petrol ürünleri gibi ürünlere rafine edilen ham doğal kaynaktır.
  • Ham petrol, hem spot petrol hem de türev sözleşmeleri yoluyla dünya piyasalarında işlem gören küresel bir emtiadır.
  • Pek çok ekonomist, ham petrolü şu anda enerji üretiminin birincil kaynağı olduğu için dünyadaki en önemli emtia olarak görüyor.

Ham Petrolü Anlamak

Ham petrol tipik olarak sondaj yoluyla elde edilir, burada genellikle doğal gaz (daha hafiftir ve bu nedenle ham petrolün üzerinde bulunur) ve tuzlu su (daha yoğun ve aşağıda batar) gibi diğer kaynakların yanında bulunur.

Ham petrol çıkarıldıktan sonra rafine edilir ve tüketicilere satış için benzin, gazyağı ve asfalt gibi çeşitli formlarda işlenir.

Genellikle “siyah altın” olarak adlandırılmasına rağmen, ham petrolün bir viskozitesi vardır ve hidrokarbon bileşimine bağlı olarak rengi siyahtan sarıya değişebilir. Yağın ısıtıldığı ve farklı bileşenlere ayrıldığı süreç olan damıtma, rafinasyonun ilk aşamasıdır.

Ham Petrol Kullanım Tarihçesi

Kömür gibi fosil yakıtlar yüzyıllardır toplansa da ham petrol ilk olarak Sanayi Devrimi sırasında keşfedilmiş ve geliştirilmiştirve endüstriyel kullanımları 19. yüzyılda geliştirilmiştir. Yeni icat edilen makineler, çalışma şeklimizde devrim yarattı ve çalışmak için bu kaynaklara güveniyorlardı.

Bugün, dünya ekonomisi büyük ölçüde ham petrol gibi fosil yakıtlara bağımlıdır ve bu kaynaklara olan talep, en büyük rezervuarları az sayıda ülke kontrol ettiği için genellikle siyasi huzursuzluğa yol açmaktadır. Her endüstri gibi, arz ve talep ham petrolün fiyatlarını ve karlılığını büyük ölçüde etkiler. Amerika Birleşik Devletleri, Suudi Arabistan ve Rusya dünyanın önde gelen petrol üreticileridir.

OPEC’in Yükselişi

19. yüzyılın sonlarında ve 20. yüzyılın başlarında, Amerika Birleşik Devletleri dünyanın önde gelen petrol üreticilerinden biriydi ve ABD şirketleri, petrolü benzin gibi yararlı ürünlere dönüştürmek için teknolojiyi geliştirdi. 20. yüzyılın ortalarında ve son on yıllarında, ABD petrol üretimi önemli ölçüde düştü ve ABD bir enerji ithalatçısı oldu.

Ana tedarikçisi,1960 yılında kurulan ve dünyanın en büyük (hacimce) ham petrol ve doğal gaz rezervlerinden oluşan Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) idi. Bu nedenle OPEC ülkeleri, 1900’lerin sonlarında petrolün arzını ve dolayısıyla fiyatını belirlemede büyük bir ekonomik kaldıraca sahipti.

21. yüzyılın başlarında, yeni teknolojinin gelişimi, özellikle su kırma, ikinci bir ABD enerji patlaması yarattı ve OPEC’in önemini ve etkisini büyük ölçüde azalttı.

2020 İlkbaharında, COVID-19 salgını ve ekonomik yavaşlamanın ortasında petrol fiyatları düştü. OPEC ve müttefikleri fiyatları istikrara kavuşturmak için tarihi üretim kesintileri yapmayı kabul ettiler, ancak düşmeye devam ederek 20 yılın en düşük seviyelerine ulaştılar.6

Petrol Güvencesinin Dezavantajı

Fosil yakıtlara aşırı bağımlılık, son 20 yılda ilgi gören bir konu olan küresel ısınmanın ana nedenlerinden biri olarak gösteriliyor.

Petrol sondajını çevreleyen riskler, ekosisteme zarar veren petrol sızıntıları ve okyanus asitlenmesini içerir.

21. yüzyılda birçok üretici, elektrikle çalışan arabalar, güneş panelleriyle çalışan evler ve rüzgar türbinleriyle çalışan topluluklar gibi alternatif enerji kaynaklarına dayanan ürünler yaratmaya başladı.

Petrol Yatırımı

Yatırımcılar iki tür petrol sözleşmesi satın alabilir: vadeli işlem sözleşmeleri ve spot sözleşmeler. Bireysel yatırımcı için petrol, spekülatif bir varlık, portföy çeşitlendiricisi veya ilgili pozisyonlara karşı bir korunma aracı olabilir.

Spot Sözleşmeleri

Spot sözleşmenin fiyatı, petrol için cari piyasa fiyatını yansıtırken, vadeli işlem fiyatı, alıcıların gelecekte bir noktada belirlenen bir teslim tarihinde petrol için ödemeye hazır oldukları fiyatı yansıtır.

Vadeli işlem fiyatı, o tarih geldiğinde petrolün mevcut piyasada o fiyatı gerçekten vuracağının garantisi değildir. Sözleşme sırasında, petrol alıcılarının bekledikleri sadece fiyattır. O tarihteki gerçek petrol fiyatı birçok faktöre bağlıdır.

Spot piyasalarda alınıp satılan emtia sözleşmelerinin çoğu hemen yürürlüğe girer: Para takas edilir ve alıcı malların teslimatını kabul eder. Petrol söz konusu olduğunda, petrolün taşınmasının lojistiği nedeniyle, küçük bir kısımda olmasa da, hemen teslimata karşı gelecekteki teslimat talebi küçüktür.

Yatırımcılar, elbette, emtiaları teslim alma niyetinde değiller (beklenmedik teslimatlara neden olan yatırımcı hataları vakaları olsa da), bu nedenle vadeli işlem sözleşmeleri tüccarlar ve yatırımcılar tarafından daha yaygın olarak kullanılmaktadır.

Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Bir petrol vadeli işlem sözleşmesi, belirli sayıda varil petrolü önceden belirlenmiş bir tarihte, önceden belirlenmiş bir fiyattan satın almak veya satmak için yapılan bir anlaşmadır. Vadeli işlemler satın alındığında, alıcı ve satıcı arasında bir sözleşme imzalanır ve sözleşmenin toplam değerinin bir yüzdesini kapsayan bir teminat ödemesi ile güvence altına alınır.

Bir fiyatı sabitlemek için vadeli işlem piyasasında petrol satın alan son kullanıcılar; yatırımcılar vadeli işlemleri esasen fiyatın gerçekte ne kadar aşağı olacağına dair bir kumar olarak satın alırlar ve doğru tahmin ederlerse kar ederler. Tipik olarak, teslim almak zorunda kalmadan önce vadeli varlıklarını tasfiye edecek veya devredeceklerdir.

Petrol piyasası katılımcıları tarafından yakından izlenen iki büyük petrol sözleşmesi var. Kuzey Amerika’da, petrol vadeli işlemlerinin ölçütü, New York Ticaret Borsası’nda (NYMEX)işlem gören West Texas Intermediate (WTI) hampetrolüdür. Avrupa, Afrika ve Orta Doğu’da kıyaslama, Kıtalararası Borsada (ICE)işlem gören Kuzey Denizi Brent Ham Petrolüdür.

İki sözleşme bir şekilde birlikte hareket ederken, WTI Amerikan ekonomik gelişmelerine daha duyarlıdır ve Brent, denizaşırı ülkelere daha fazla yanıt verir.

Aynı anda açık olan birden fazla vadeli işlem sözleşmesi varken, çoğu işlem ön ay sözleşmesi (en yakın vadeli işlem sözleşmesi) etrafında döner. Bu nedenle en aktif sözleşme olarak bilinir.

Spot ve Gelecekteki Petrol Fiyatları

Ham petrol için vadeli fiyatlar daha yüksek, daha düşük veya spot fiyatlara eşit olabilir. Spot piyasa ile vadeli işlemler piyasası arasındaki fiyat farkı, petrol piyasasının genel durumu ve bununla ilgili beklentiler hakkında bir şeyler söylüyor. Vadeli işlem fiyatları spot fiyatlardan yüksekse, bu genellikle alıcıların piyasanın gelişeceğini tahmin etmeleri anlamına gelir, bu nedenle gelecekteki bir tarihte teslim edilecek petrol için bir prim ödemeye hazırdırlar. Vadeli fiyatların spot fiyatlardan düşük olması alıcıların piyasanın kötüleşmesini beklediği anlamına gelir.

“Geriye dönük” ve “contango”, beklenen gelecekteki spot fiyatlar ile gerçek vadeli işlemler arasındaki ilişkiyi tanımlamak için kullanılan iki terimdir. Bir piyasa contangoda olduğunda, vadeli işlem fiyatı beklenen spot fiyatın üzerindedir. Bir piyasa normal gerileme durumunda olduğunda, vadeli işlem fiyatı beklenen gelecekteki spot fiyatın altındadır.

Farklı vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatları da öngörülen teslim tarihlerine bağlı olarak değişebilir.

Petrol Fiyatlarının Tahmin Edilmesi

Ekonomistler ve uzmanlar, değişken ve birçok değişkene bağlı olan ham petrol fiyatlarının seyrini tahmin etmekte zorlanıyorlar. Bir dizi tahmin aracı kullanırlar ve tahminlerini onaylamak veya çürütmek için zamana bağlıdırlar. En sık kullanılan beş model şunlardır:

  • Vadeli petrol fiyatları
  • Regresyon tabanlı yapısal modeller
  • Zaman serisi analizi
  • Bayes otoregresif modeller
  • Dinamik stokastik genel denge grafikleri

Petrol Vadeli İşlem Fiyatları

Merkez bankaları ve Uluslararası Para Fonu (IMF) esas olarak petrol vadeli işlem sözleşmesi fiyatlarını ölçer olarak kullanır. Ham petrol vadeli işlemlerinde tüccarlar fiyatları iki faktöre göre belirler: arz ve talep ve piyasa duyarlılığı. Bununla birlikte, vadeli işlemler fiyatları zayıf bir tahmin unsuru olabilir, çünkü mevcut petrol fiyatına çok fazla varyans ekleme eğilimindedirler.

Regresyon Temelli Yapısal Modeller

İstatistiksel bilgisayar programlaması, petrol fiyatı üzerindeki belirli davranışların olasılıklarını hesaplar. Örneğin, matematikçiler OPEC üye ülkelerindeki olaylar, envanter seviyeleri, üretim maliyetleri veya tüketim seviyeleri gibi güçleri dikkate alabilir.

Regresyon tabanlı modellerin güçlü tahmin gücü vardır, ancak yaratıcıları bir veya daha fazla faktörü dahil etmede başarısız olabilir veya beklenmedik değişkenler bu regresyon tabanlı modellerin başarısız olmasına neden olabilir.

Zaman Serisi Modelleri

Bazı ekonomistler, petrol vadeli işlem fiyatlarının sınırlamalarını düzeltmek için üstel yumuşatma modelleri ve ARIMA ve ARCH / GARCH kategorilerini içeren otoregresif modeller gibi zaman serisi modellerini kullanır. Bu modeller, anlamlı istatistikler elde etmek ve önceden gözlemlenen değerlere dayalı olarak gelecekteki değerleri tahmin etmek için zamanın çeşitli noktalarında petrolün geçmişini analiz eder.

Zaman serisi analizi bazen hata verir, ancak ekonomistler bunu daha kısa zaman aralıklarına uyguladıklarında genellikle daha doğru sonuçlar verir.

Bayesçi Vektör Otoregresif Modeli

Standart geliştirmek için bir yol r çıkma tabanlı modeli bir yağ bazı tahmin olayların etkisi olasılığını ölçmek için hesaplamalar eklemektir. Çoğu çağdaş ekonomist, petrol fiyatlarını tahmin etmek için Bayes vektör otoregresif (BVAR) modelini kullanmayı sever.

2015 Uluslararası Para Fonu çalışma raporu, bu modellerin maksimum 18 aylık bir ufukta kullanıldığında ve daha az sayıda öngörücü değişken eklendiğinde en iyi sonucu verdiğini belirtti. BVAR modeli, 2008-2009 ve 2014-2015 yıllarında petrol fiyatını doğru bir şekilde tahmin etti.14

Dinamik Stokastik Genel Denge (DSGE) Modeli

Dinamik stokastik genel denge (DSGE) modelleri, karmaşık ekonomik olayları açıklamak için makroekonomik ilkeleri kullanır; bu durumda petrol fiyatları.

DSGE modelleri bazen işe yarar, ancak DSGE hesaplamaları tarihsel gözlemlere dayandığından, başarıları olayların ve politikaların değişmeden kalmasına bağlıdır.

Modelleri Birleştirmek

Her matematiksel model zamana bağlıdır ve bazı modeller bir seferde diğerinden daha iyi çalışır. Hiçbir model tek başına güvenilir ve doğru bir tahmin sunmadığından, iktisatçılar genellikle en doğru yanıtı almak için hepsinin ağırlıklı bir kombinasyonunu kullanırlar.

Örneğin 2014 yılında, Avrupa Merkez Bankası (ECB), daha doğru bir tahmin oluşturmak için petrol fiyatlarının seyrini tahmin etmek için dört modelli bir kombinasyon kullandı.

Ancak, ECB’nin en iyi sonuçları elde etmek için daha az veya daha fazla model kullandığı zamanlar olmuştur. Öyle bile olsa, doğal afetler, politik olaylar veya sosyal ayaklanmalar gibi öngörülemeyen faktörler, en dikkatli hesaplamaları raydan çıkarabilir.

Petrol Endüstrisi Nasıl Takip Edilir

Ham petrol fiyatları sürekli değiştiği ve tipik olarak hisse senedi veya döviz fiyatlarından daha değişken olduğu için, başarılı yatırımcılar ve tüccarlar için petrol fiyatlarını etkileyebilecek birçok faktör hakkında bilgi veren iyi bilgi kaynaklarına sahip olmak çok önemlidir. Ham petrol haberlerini bildiren birçok web sitesi var, ancak sadece birkaçı son dakika haberlerini ve güncel fiyatları yayınlıyor. Aşağıdaki üçü güncel bilgiler sunmaktadır.

MarketWatch

MarketWatch “iş haberleri, kişisel finans bilgileri, gerçek zamanlı yorumlar, yatırım araçları ve veriler” sağlar. Bu çeşitlilik nedeniyle, mutlaka petrolü hedef alması gerekmeyebilir, ancak her zaman hikayeleri ilk çıkaranlardan biridir ve haberler gelir gelmez manşetlere çıkarılır. Bu başlıklar, ana sayfasının sağ üst köşesinde, “En Son Haberler” sekmesinin altında bulunabilir. MarketWatch ayrıca gerektiğinde ayrıntılar sağlar, bazen sadece bir veya iki paragraflık hikayeler yayınlayarak başlıklarını ayrıntılandırır ve gün boyunca bunları günceller.

Site, güncel petrol fiyatı bilgileri, petrol fiyat yolunu ayrıntılı olarak anlatan hikayeler – piyasa öncesi ve kapanış çan yorumları dahil – ve çok sayıda özellikli makale sağlar.Şirketin açılış sayfasında WTI fiyatını gösteren aktif bir bağlantı vardır. Çoğu makalenin içinde, MarketWatch ayrıca petrol fiyatına aktif bir bağlantı içerir, bu nedenle bir makaleyi okuduğunuzda dahil edilen fiyat teklifi günceldir.

Ek olarak, MarketWatch petrol fiyatlarını etkileyen ekonomik haberlerin daha derinlemesine bir analizini sunar.

Reuters Emtia Sayfası

Reuters haber servisi, web sitesinde son dakika petrol haberlerini, arka plan hikayelerini ve güncel fiyatları yayınlayan emtiaya özgü bir bölüme sahiptir. Ayrıca, fiyat artırıcı sektör güncellemeleri de dahil olmak üzere sektör hakkında daha yeni derinlemesine hikayeler ve bir bütün olarak analizler sunar (bu bakımdan MarketWatch’tan üstündür) ve herhangi bir zorunlu haberi kamuya açıklanırken yayınlamakta iyidir. Reuters ayrıca sık sık petrol fiyat hareketlerini ve bu hareketlerin arkasındaki faktörleri ayrıntılı olarak yayınlıyor.

CNBC

CNBC.com’un petrol haberlerine adanmış bir web sayfası var. ABD pazar saatlerinde, petrole özgü ilgili parçaları yayınlar. Bu, ana sayfasına baktığınızda yaklaşık her saat oluyor. CNBC, petroldeki fiyat hareketleri olduğunda makalelerini sık sık güncelliyor, ancak MarketWatch gibi petrol fiyatlarına canlı bir besleme sağlamıyor. Bununla birlikte, tüm büyük fiyat değiştiricileri ve fiyat yönlendirici gelişmeleri içeren geniş bir petrol sektörü öyküsü sunarak bunu telafi ediyor.