Hisse Piyasası Kapitalizasyonu

Sermaye Piyasası Kapitalizasyonu Nedir?

Hisse senedi piyasası kapitalizasyonu, tüm hisse senedi piyasasının toplam değerini ölçen toplu bir hesaplamadır. Bu değer, hisse senedi piyasasındaki tüm mevcut şirketlerin bireysel piyasa kapitalizasyonu alınarak ve bir bütün olarak piyasa için kapitalizasyona ulaşmak için bunları bir araya getirerek hesaplanır.

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunu Anlamak

Hisse senedi piyasası kapitalizasyonundaki değişiklikler, bir bütün olarak piyasanın büyüklüğündeki artışları veya azalışları karşılaştırmak için kullanılır. Ölçü ayrıca, hisse senedi piyasasının değerini, tahvil piyasası veya emlak piyasasının değeri de dahil olmak üzere ekonominin diğer bölümleri gibi diğer varlık sınıflarının piyasalarının değerleriyle karşılaştırmak için de kullanılır.

Piyasa değeri (veya “piyasa değeri”), bir şirketin hisse fiyatından türetilen tedavüldeki hisselerinin toplam dolar piyasa değerini ifade eder . Dolayısıyla, piyasa değeri, bir şirketin mevcut hisse sayısı ile bir hissenin cari piyasa fiyatı çarpılarak hesaplanır. Yatırım topluluğu, bir şirketin büyüklüğünü belirlemek için bu rakamı kullanır. Bir şirketin büyüklüğü, yatırımcıların ilgisini çeken risklilik veya oynaklık gibi çeşitli özelliklerin temel belirleyicisidir. Hesaplaması da kolaydır. Örneğin, hisse başına 100 $ ‘dan satış yapan, bekleyen 20 milyon hisseye sahip bir şirket, 2 milyar $’ lık bir piyasa değerine sahip olacaktır.

Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonunun Sınırlamaları

Genellikle bir şirketin büyüklüğünü tanımlamak için kullanılsa da, piyasa değeri bir şirketin özkaynak değerini ölçmez. Yalnızca bir şirketin temellerinin kapsamlı bir analizi, bir şirketin   gerçek değerini ölçebilir. Bir şirkete değer biçmek için hisse senedi piyasası kapitalizasyonunu kullanmak yetersizdir çünkü bunun dayandığı piyasa fiyatı, işin bir parçasının değerini tam olarak yansıtmaz. Hisse senetleri genellikle  piyasa tarafından aşırı değerlenir veya değerinin altında değerlendirilir ; bu, piyasa fiyatının yalnızca piyasanın bir şirketin hisseleri için ne kadar ödemeye istekli olduğunu belirlediği anlamına gelir.

Bir şirketin tüm hisselerini satın almanın maliyetini ölçse de, piyasa değeri, şirketin bir birleşme veya devralma (M&A) işleminde satın alması için maliyeti olan tutarı belirlemez. Bir işletmeyi doğrudan satın almanın fiyatını hesaplamanın daha iyi bir yöntemi, şirketin  kurumsal değeridir.

İki ana faktör, bir şirketin piyasa değerini daha da değiştirebilir: bir hisse senedinin fiyatındaki önemli değişiklikler veya bir şirket hisse ihraç ettiğinde veya geri satın aldığında. Çok sayıda varant kullanan bir yatırımcı   da piyasadaki hisse sayısını artırabilir ve sulandırma olarak bilinen bir süreçte hissedarları olumsuz etkileyebilir . Bu faktörler nedeniyle, bir piyasadaki tüm hisse senetlerinin tüm piyasa kapaklarının bileşik bir toplamı olan hisse senedi piyasası kapitalizasyonu, bir hisse senedi piyasasının değerini belirlemek için iyi bir ölçü değildir; sadece boyut.

Fon Akışları ve Hisse Senedi Piyasası Kapitalizasyonu

Fon akışları,  çeşitli  finansal varlıklara giren ve çıkan tüm nakit giriş ve çıkışlarının netidir . Fon akışı genellikle aylık veya üç aylık olarak ölçülür; bir varlığın veya fonun performansı hesaba katılmaz, yalnızca  itfaları veya çıkışları paylaşır ve hisse alımları veya girişleri. Net girişler, yöneticilerin yatırım yapması için fazla nakit yaratır ve bu da teorik olarak hisse senetleri ve tahviller gibi menkul kıymetlere talep yaratır.

Yatırımcılar ve piyasa analistleri, belirli varlık sınıfları,  sektörler veya bir bütün olarak piyasadaki yatırımcı duyarlılığını ölçmek için fon akışlarını izler . Örneğin, belirli bir ay boyunca hisse senedi fonları için net fon akışları negatifse, hisse senedi piyasası kapitalizasyonunu büyük miktarda düşürmek, hisse senedi piyasası üzerinde geniş tabanlı bir kötümserliğe işaret edebilir.