Para Birimi Seçeneği

Para Birimi Seçeneği Nedir?

Para birimi seçeneği (forex seçeneği olarak da bilinir), alıcıya belirli bir tarihte veya daha önce belirli bir döviz kuru üzerinden belirli bir para birimini alma veya satma hakkı veren ancak bu hakkı veren bir sözleşmedir. Bu hak için satıcıya prim ödenir.

Para birimi seçenekleri, şirketler, bireyler veya finans kurumları için döviz kurlarındaki olumsuz hareketlere karşı korunmanın en yaygın yollarından biridir.

Para Birimi Seçeneklerinin Temelleri

Yatırımcılar, bir döviz satım veya çağrısı satın alarak döviz riskinden korunabilirler. Para birimi seçenekleri, temel döviz çiftlerine dayalı türevlerdir. Döviz ticareti seçenekleri, forex piyasalarında kullanılabilecek çok çeşitli stratejiler içerir. Bir tüccarın uygulayabileceği strateji, büyük ölçüde seçtikleri seçeneğin türüne ve bunun aracılığıyla sunulan komisyoncuya veya platforma bağlıdır. Merkezi olmayan forex piyasalarındaki opsiyonların özellikleri, hisse senedi ve vadeli işlem piyasalarının daha merkezileştirilmiş borsalarındaki opsiyonlardan çok daha fazla çeşitlilik gösterir.

Tüccarlar, çeşitli nedenlerle döviz opsiyon ticareti yapmayı severler. Olumsuz risklerinin bir sınırı vardır ve yalnızca seçenekleri satın almak için ödedikleri primi kaybedebilirler, ancak sınırsız artı potansiyele sahiptirler. Bazı tüccarlar, forex nakit piyasasında tutabilecekleri açık pozisyonları korumak için FX opsiyon ticaretini kullanacaklardır . Vadeli işlem piyasasının aksine, fiziksel ve spot piyasa olarak da adlandırılan nakit piyasası, emtia ve menkul kıymetleri içeren işlemlerin derhal kapatılmasına sahiptir. Tüccarlar aynı zamanda forex opsiyon ticaretini de severler çünkü bu onlara ekonomik, politik veya diğer haberlere dayalı olarak piyasanın gidişatını tahmin etme ve kar elde etme şansı verir.

Bununla birlikte, döviz opsiyon ticareti sözleşmelerinden alınan prim oldukça yüksek olabilir. Prim, kullanım fiyatına  ve son kullanma tarihine bağlıdır . Ayrıca, bir opsiyon sözleşmesi satın aldığınızda, bunlar yeniden takas edilemez veya satılamaz. Forex opsiyon ticareti karmaşıktır ve değerlerinin belirlenmesini zorlaştıran birçok hareketli parçaya sahiptir. Risk,  faiz oranı farklarını  (IRD), piyasa oynaklığını, sona erme süresini ve döviz çiftinin cari fiyatını içerir.

Vanilya Seçenekleriyle İlgili Temel Bilgiler

İki ana seçenek türü vardır, aramalar ve satmalar.

• Alım opsiyonları, hamiline dayanak bir varlığı belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) belirli bir süre için satın alma hakkı sağlar (ancak bu yükümlülüğü değil). Hisse senedi, kullanım fiyatını son kullanma tarihinden önce karşılayamazsa, opsiyon süresi dolar ve değersiz hale gelir. Yatırımcılar, altta yatan menkul kıymetin hisse fiyatının yükseleceğini düşündüklerinde çağrı alırlar veya düşeceğini düşündükleri bir çağrı satarlar. Bir opsiyon satmak aynı zamanda bir opsiyonun ” yazılması ” olarak da anılır.
• Satım opsiyonları, hamiline dayanak bir varlığı belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) satma hakkı verir. Satım opsiyonunun satıcısı (veya yazarı) hisse senedini kullanım fiyatından satın almakla yükümlüdür. Satım opsiyonları, opsiyon süresi dolmadan önce herhangi bir zamanda kullanılabilir. Yatırımcılar, dayanak hisse senedinin hisse fiyatının düşeceğini düşünürse hisse senedi alır veya yükseleceğini düşünürse satar. Put alıcıları – “uzun” satışa sahip olanlar, kaldıraç arayan spekülatif alıcılar veya opsiyonun kapsadığı süre boyunca bir hisse senedindeki uzun pozisyonlarını korumak isteyen “sigorta” alıcılarıdır. Put satıcıları, piyasanın yukarı doğru hareket etmesini (veya en azından sabit kalmasını) beklerken “kısa” tutarlar. Bir satıcının en kötü senaryosu, aşağı yönlü piyasa dönüşüdür. Maksimum kâr, alınan satım primi ile sınırlıdır ve dayanak olanın fiyatı, vade sonunda opsiyonun kullanım fiyatına eşit veya üzerinde olduğunda elde edilir. Maksimum kayıp, ele geçirilmemiş bir yazar için sınırsızdır.

Ticaret hala bir para biriminin uzun ve başka bir döviz çiftinin kısa olmasını içerecektir. Esas olarak alıcı, ne kadar satın almak istediğini, satın almak istediği fiyatı ve son kullanma tarihini belirtecektir. Bir satıcı daha sonra işlem için kote edilmiş bir primle cevap verecektir. Geleneksel seçeneklerin Amerikan veya Avrupa tarzı süreleri olabilir. Hem satım hem de satım seçenekleri tüccarlara bir hak verir, ancak herhangi bir zorunluluk yoktur. Mevcut döviz kuru opsiyonları paradan  (OTM) çıkarırsa , o zaman değersiz bir şekilde sona erecektir.

SPOT Seçenekleri

Bir egzotik opsiyon ticaret para için kullanılan (SPOT) sözleşmeleri işlem tek ödeme seçeneklerini içerir. Spot seçenekleri, geleneksel seçeneklere kıyasla daha yüksek bir prim maliyetine sahiptir, ancak ayarlanması ve uygulanması daha kolaydır. Bir döviz tüccarı, istenen bir senaryoyu girerek bir SPOT opsiyonu satın alır (örneğin, “EUR / USD’nin bundan 15 gün sonra 1.5205’in üzerinde bir döviz kuruna sahip olacağını düşünüyorum”) ve bir primle kote edilir. Alıcı bu seçeneği satın alırsa, SPOT senaryo gerçekleşirse otomatik olarak ödeme yapacaktır. Esasen, seçenek otomatik olarak nakite dönüştürülür.

SPOT, geleneksel seçeneklerden daha esnek bir sözleşme yapısına sahip bir finansal üründür. Bu strateji, ya hep ya hiç türü bir ticarettir ve aynı zamanda ikili veya dijital opsiyonlar olarak da bilinir . Alıcı, EUR / USD gibi bir senaryo sunacak, 12 günde 1.3000 kırılacak. Gerçekleşen olayın olasılığına bağlı olarak bir ödemeyi temsil eden premium teklifleri alacaklar. Bu olay gerçekleşirse alıcı kar elde eder. Durum oluşmazsa alıcı ödediği primi kaybedecektir. SPOT sözleşmeleri, geleneksel opsiyon sözleşmelerinden daha yüksek bir prim gerektirir. Ayrıca, SPOT sözleşmeleri, belirli bir noktaya, birkaç belirli noktaya ulaştıklarında veya belirli bir noktaya hiç ulaşmadıklarında ödeme yapmak için yazılabilir. Tabii ki, özel seçenek yapıları ile prim gereksinimleri daha yüksek olacaktır.

Ek egzotik opsiyon türleri, getiriyi, bir Asya opsiyonu, bir  bariyer opsiyonu, bir ikili opsiyon gibi zaman içindeki belirli anlardaki değeri gibi özellikler dahil, ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, vade sonunda dayanak aracın değerinden daha fazlasına bağlayabilir. ,  dijital bir seçenek veya  yeniden inceleme  seçeneği.

Para Birimi Seçeneği Örneği

Diyelim ki bir yatırımcı euro üzerinde yükseliş gösteriyor ve ABD doları karşısında yükseleceğine inanıyor. Yatırımcı, döviz fiyatları döviz kurunun 100 katı olarak kote edildiğinden, 115 dolarlık bir kullanım fiyatı ile avro üzerinde bir döviz alım opsiyonu satın alır. Yatırımcı sözleşmeyi satın aldığında, euro’nun spot oranı 110 dolara eşittir. Euro’nun son kullanma tarihindeki spot fiyatının 118 dolar olduğunu varsayalım. Sonuç olarak, para seçeneğinin süresinin dolduğu söyleniyor. Bu nedenle, yatırımcının karı, döviz alım opsiyonu için ödenen prim düşüldükten sonra 300 $ veya (100 * (118 $ – 115 $)) olur.