Asya Seçeneği

Asya opsiyonu, getirinin belirli bir noktada temel varlığın fiyatına bağlı olduğu standart opsiyonların (Amerika ve Avrupa ) aksine, kazanımın belirli bir süre boyunca dayanak varlığın ortalama fiyatına bağlı olduğu bir opsiyon türüdür. zamanında ( vade ). Bu seçenekler, alıcının dayanak varlığı spot fiyat yerine ortalama fiyattan satın almasına (veya satmasına) izin verir.

Asya seçenekleri, ortalama seçenekler olarak da bilinir.

“Ortalama” kelimesini yorumlamanın çeşitli yolları vardır ve bunun opsiyon sözleşmesinde belirtilmesi gerekir. Tipik olarak ortalama fiyat, opsiyon sözleşmesinde de belirtilen, dayanak varlığın belli aralıklarla fiyatının geometrik veya aritmetik ortalamasıdır.

Asya opsiyonları, ortalama mekanizma nedeniyle nispeten düşük oynaklığa sahiptir. Tüketiciler ve emtia tedarikçileri vb. Gibi temel varlığa bir süre maruz kalan tüccarlar tarafından kullanılırlar.

Asya Seçeneğinin Parçalanması

Asya seçenekleri ” egzotik seçenekler ” kategorisindedir ve sıradan seçeneklerin çözemediği belirli iş sorunlarını çözmek için kullanılır. Sıradan seçenekleri küçük şekillerde değiştirerek oluşturulurlar. Genel olarak (ancak her zaman değil), ortalama fiyatın oynaklığı, spot fiyatın oynaklığından daha az olduğundan, Asya opsiyonları standart muadillerinden daha ucuzdur.

Tipik kullanımlar şunları içerir:

  1. Bir işletme, zaman içindeki ortalama döviz kuru hakkında endişelendiğinde.
  2. Belirli bir noktada tek bir fiyatın manipülasyona tabi olabileceği zaman.
  3. Dayanak varlığın piyasası oldukça değişken olduğunda.
  4. İnce işlem gören piyasalar (düşük likidite piyasaları) nedeniyle fiyatlandırma verimsiz hale geldiğinde.

Bu tür bir opsiyon sözleşmesi caziptir çünkü normal Amerikan opsiyonlarından daha ucuza mal olma eğilimindedir.

Asya Seçeneği Örneği

Aritmetik ortalama kullanan bir Asya arama seçeneği ve verileri örneklemek için 30 günlük bir süre için.

1 Kasım’da bir tüccar, hisse senedi XYZ’de, ortalama, her 30 günlük dönemden sonra hisse senedinin değerine göre ortalama 22 $ ‘lık bir uygulama fiyatı ile 90 günlük bir aritmetik alım opsiyonu satın aldı. 30, 60 ve 90 gün sonra hisse senedi fiyatı 21,00 dolar, 22,00 dolar ve 24,00 dolardı.

Aritmetik ortalama (ortalama) (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33’tür.

Kar 22 = 0.33 ya da 100 hisse sözleşme başına $ 33,00 – ortalama eksi darbe fiyatı 22,33 olduğunu.

Ortalama fiyat altında ise standart seçeneklerinde olduğu gibi, grev fiyat, kayıp Çağrı seçenekleri için ödenen prim ile sınırlıdır.