Kitapları Pişirin

Published · Updated

‘Kitapları Pişir’ Nedir?

Cook the Books, bir şirketin finansal sonuçlarının gerçekte olduğundan daha iyi görünmesini sağlamak için muhasebe hilelerini kullanmak için kullanılan argo bir terimdir. Tipik olarak, kitapları pişirmek, bir şirketin gelirini şişirmek ve kazançlarını veya kârını artırmak için harcamalarını azaltmak için finansal verileri manipüle etmeyi içerir.

Temel Çıkarımlar

  • Cook the Books, bir şirketin finansal sonuçlarının gerçekte olduğundan daha iyi görünmesini sağlamak için muhasebe hilelerini kullanmak için kullanılan argo bir terimdir.
  • Tipik olarak, kitapları pişirmek, bir şirketin gelirini artırmak, giderleri azaltmak ve kârı artırmak için finansal verileri manipüle etmeyi içerir.
  • Şirketler, gelirlerini abartmak için kredi satışlarını kullanabilirken, diğerleri hisse başına kazançlarındaki (EPS) bir düşüşü gizlemek için hisse senetlerini geri satın alabilir.

Cook the Books’u Anlamak

Şirketler, çok sayıda taktik kullanarak finansal sonuçlarını iyileştirmek için finansal kayıtlarını değiştirebilirler. Bazı şirketler, bir dönem içinde yaptıkları harcamaların tamamını bir sonraki döneme kadar kaydetmezler. Örneğin, Q1 harcamalarının bir kısmını Q2’de kaydederek, bir şirketin Q1 kazançları veya karı daha uygun görünecektir.

Ürünlerini satan birçok şirket, müşterilerine vadelerini uzatır, bu da şirkete daha sonraki bir tarihte ödeme yapmalarına olanak tanır. Bu satışlar, satılan ve sevk edilen ürünü temsil ettikleri için alacaklar (AR) olarak kaydedilir, ancak müşteriler henüz ödeme yapmamıştır. Şartlar 30, 60, 90 gün veya daha uzun olabilir. Şirketler satış yaptıklarını iddia ederek AR’lerinde tahrifat yapabilir ve alacak hesaplarını bilançoya kaydedebilirler. Sahte alacağın vadesi 90 gün içinde ise şirket, mevcut varlıkların sabit kaldığını göstermek için 90 gün sonra başka bir sahte alacak yaratabilir. Ancak bir şirket alacaklarını tahsil etmekten geri kaldığında bir sorun olduğunu gösterecektir. Ne yazık ki, bankalar, kısmen, bir şirketin alacaklarının değerine bağlı olarak borç verirler ve sahte alacakları kapatmanın kurbanı olabilirler. Ayrıntılı bir denetim sırasında, banka denetçileri, AR faturalarını müşteri ödemeleri ile şirketin banka hesaplarına eşleştirecek ve bu, tahsil edilmeyen tutarları gösterecektir.

Yeni milenyumun ilk yıllarında, WorldCom gibi birkaç büyük Fortune 500 şirketinin karlılıklarını abartmak için sofistike muhasebe hileleri kullandıkları bulundu. Yani kitapları pişirmişler. Bu büyük dolandırıcılıklar gün ışığına çıktığında, ortaya çıkan skandallar, yatırımcılara ve düzenleyicilere, bazı şirketlerin finansal tablolarının satırları arasındaki gerçeği gizleme konusunda ne kadar zeki hale geldiklerine dair çarpıcı bir ders verdi.

2002 Sarbanes-Oxley Yasası birçok şüpheli muhasebe uygulamasında dizginlenmiş olsa da, kitaplarını pişirmeye meyilli şirketlerin hala bunu yapmak için birçok yolu var.

Kitapların Pişirilmesine Karşı Yönetmelik

Yatırımcı güvenini geri kazanmaya yardımcı olmak için Kongre 2002 Sarbanes-Oxley Yasasını kabul etti. Diğer şeylerin yanı sıra, şirketlerin üst düzey yöneticilerinin, şirketlerinin mali tablolarının SEC ifşa gerekliliklerine uygun olduğunu ve ihraççının faaliyetlerini ve mali durumunu tüm önemli yönleriyle adil bir şekildesunduğunu yazılı olarak tasdik etmelerinigerektiriyordu. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), halka açık şirketler için çeşitli finansal raporlama gereksinimlerini içeren adil ve düzenli bir mali piyasanın korunmasına yardımcı olur.

Yanlış mali beyanları bilerek imzalayan yöneticiler, hapis cezaları da dahil olmak üzere cezai yaptırımlarla karşı karşıya kalabilirler. Ancak, gerçekte Sarbanes-Oxley olsa bile, aşağıdaki örneklerin de gösterdiği gibi, şirketlerin bunu yapmaya kararlılarsa kitapları pişirebilecekleri birçok yol var.

Kitap Pişirme Örnekleri

Muhasebe yaratıcılığının bu tezahürlerine bir göz atın.

Kredili Satışlar ve Şişirilmiş Gelir

Şirketler, gelirlerini abartmak için kredili satışları kullanabilirler. Bunun nedeni, şirket müşterinin ödemeleri altı ay ertelemesine izin verse bile müşterilerin krediyle yaptığı satın alımların satış olarak rezerve edilebilmesidir. Şirket içi finansman sunmanın yanı sıra, şirketler mevcut finansman programları için kredi koşullarını uzatabilir. Dolayısıyla, satışlarda% 20’lik bir artış, müşteri satın alımlarındaki gerçek bir artıştan ziyade, daha kolay şartlara sahip yeni bir finansman programından kaynaklanıyor olabilir. Bu satışlar, şirketin o geliri gerçekten görmesinden çok önce, net gelir veya kar olarak rapor edilir – eğer olacaksa.

Kanal doldurma

” Kanal doldurma ” işiyle uğraşan üreticiler, çeyreğin sonunda sipariş edilmeyen ürünleri distribütörlerine gönderiyor. Şirket, distribütörlerin ürünleri tamamen geri göndermesini beklese de, bu işlemler satış olarak kaydedilir. Doğru prosedür, üreticilerin, distribütörler satışlarını kaydedene kadar distribütörlere envanter olarak gönderilen ürünleri rezerve etmeleridir.

Yanlış Tanımlanmış Giderler

Birçok şirket, olağanüstü olaylar olarak kabul edilen ve bir daha olması muhtemel olmayan tek seferlik maliyetler olan “tekrar etmeyen giderlere” sahiptir. Şirketler bu masrafları mali tablolarında yasal olarak sınıflandırabilir. Bununla birlikte, bazı şirketler bu uygulamadan yararlanarak, rutin olarak yaptıkları harcamaları “tekrar etmeyen” olarak bildirirler, bu da alt satırlarını ve gelecekteki beklentilerini gerçekte olduğundan daha iyi gösterir.

Hisse Geri Alımları

Hisse senedi geri alımları, nakit fazlası olan şirketler için, özellikle hisse senetleri düşük bir değerlemeyle işlem görüyorsa, mantıklı bir hareket olabilir. Geri satın alma, bir şirketin nakit parasını şirketin tedavüldeki hisse senetlerinin bir kısmını satın almak için kullandığı zamandır. Geri alımlar, genel hisse sayısını azaltır ve genellikle daha yüksek bir hisse senedi fiyatına yol açar. Bununla birlikte, bazı şirketler hisse başına kazançta (EPS) bir düşüşü gizlemek için hisse senetlerini farklı bir nedenle geri satın alır ve bunu yapmak için genellikle borç para alırlar. Tedavüldeki hisse sayısını azaltarak, şirketin net geliri düşse bile hisse başına kazancı artırabilirler.

  • Örneğin, bir şirket 1.000.000 ödenmemiş hisse senedine sahipse ve 150.000 $ net gelir veya kar kaydetmişse, şirketin EPS’si hisse başına.15 sent (150.000 $ / 1.000.000) olacaktır.
  • Bununla birlikte, şirket 200.000 hisseyi geri satın alırsa ve sonraki çeyrekte aynı karı kaydederse, EPS hisse başına 0,19 sente (150,000 / 800,000 $) yükselir.

Şirket yöneticileri gelecek her çeyrek için hisse başına kazançlarını tahmin ettiklerinden, bu tahminin üstesinden gelmek şirket için olumlu bir imaj yaratmaya yardımcı olabilir ve hisse senedi fiyatında bir artışa yol açabilir. EPS’yi artırmak için bir yöntem olarak geri alımları paylaşmak, uzun yıllardır tartışmalı bir konu olmuştur. Ne yazık ki, bazı şirketler, EPS’nin büyüdüğünü ve çok az ek kar elde etmesine veya hiç kazanmamasına rağmen üç aylık EPS tahminlerini aştığını göstermek için hisseleri geri satın alarak ölçüyü kötüye kullanıyor.