Nakit Oranı
Nakit Oranı Nedir?
Nakit oranı, bir şirketin likiditesinin, özellikle bir şirketin toplam nakit ve nakit benzerlerinin mevcut borçlarına oranıdır. Ölçüt, bir şirketin kısa vadeli borcunu kolayca pazarlanabilir menkul kıymetler gibi nakit veya nakde yakın kaynaklarla geri ödeme kabiliyetini hesaplar. Bu bilgi, alacaklılar için, eğer varsa, bir şirkete kredi vermeye ne kadar istekli olacaklarına karar verdiklerinde yararlıdır.
Nakit oranı, en kötü durum senaryosunda neredeyse bir firmanın değerinin bir göstergesi gibidir – örneğin, şirketin işsiz kalacağı yer. Alacaklılara ve analistlere, hızla nakite dönüştürülebilecek cari varlıkların değerini ve bu nakit ve nakit benzeri varlıkların şirketin cari borçlarının yüzde kaçını karşılayabileceğini söyler.
Temel Çıkarımlar
- Nakit oranı, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yalnızca nakit ve nakit benzerlerini kullanarak karşılama kabiliyetini gösteren bir likidite ölçüsüdür.
- Nakit oranı, bir şirketin toplam nakit ve nakde yakın menkul kıymet rezervlerini toplayarak ve bu tutarın toplam cari borçlarına bölünmesiyle elde edilir.
- Nakit oranı, diğer likidite oranlarından daha ihtiyatlıdır çünkü sadece bir şirketin en likit kaynaklarını dikkate alır.
Nakit Oranını Anlamak
Diğer likidite oranlarıyla karşılaştırıldığında, nakit oranı genellikle bir şirketin borçlarını ve yükümlülüklerini karşılama kabiliyetine daha muhafazakar bir bakış sağlar, çünkü nakit veya nakit benzeri varlıklara sıkı sıkıya bağlıdır – alacak hesapları da dahil olmak üzere diğer varlıkları denklemin dışında bırakır..
Bir şirketin nakit oranının formülü şöyledir:
Cari oran ve hızlı oran gibi diğer likidite ölçümlerinde olduğu gibi, nakit oranı formülü payda için cari borçları kullanır. Kısa vadeli borçlar, kısa vadeli borçlar, tahakkuk eden borçlar ve ödenecek hesaplar gibi bir yıl veya daha kısa sürede vadesi gelen her türlü yükümlülüğü içerir.
Temel fark payda yatıyor. Nakit oranının payı, denklemin varlık kısmını, para piyasası hesapları fonları, tasarruf hesapları ve bonoları da içeren eldeki nakit, vadesiz mevduatlar ve nakit benzerleri gibi yalnızca en likit varlıklarla sınırlar.
Alacak hesapları, stok, peşin ödenmiş varlıklar ve belirli yatırımlar, diğer likidite ölçümlerinde olduğu gibi nakit oranına dahil edilmemiştir. Mantık, bu ürünlerin pazarda alıcı bulmak için zaman ve çaba gerektirebileceğidir. Ayrıca, bu varlıklardan herhangi birinin satışından elde edilen para miktarı belirsiz olabilir.
Nakit Oranı Neyi Ortaya Çıkarıyor?
Nakit oranı en çok bir şirketin likiditesinin bir ölçüsü olarak kullanılır. Şirket tüm cari borçları derhal ödemeye zorlanırsa, bu metrik şirketin diğer varlıkları satmak veya tasfiye etmek zorunda kalmadan bunu yapabilme kabiliyetini gösterir.
Nakit oranı, 1’den büyük veya küçük bir rakam olarak ifade edilir. Oran hesaplandığında, sonuç 1’e eşitse, şirketin bu borçları ödemek için nakit ve nakit benzerleriyle tam olarak aynı cari borçları vardır..
1’den az
Bir şirketin nakit oranı 1’in altındaysa, nakit ve nakit benzerlerinden daha fazla cari borç vardır. Kısa vadeli borçları ödemek için eldeki yeterli nakit olmadığı anlamına gelir. Şirketin, tedarikçileriyle normalden daha uzun kredi koşulları, verimli bir şekilde yönetilen envanter ve müşterilerine verilen çok az kredi gibi bilançolarını çarpıtan koşulları varsa, bu kötü bir haber olmayabilir.
1’den büyük
Bir şirketin nakit oranı 1’den büyükse, şirketin cari borçlarından daha fazla nakit ve nakit benzerleri vardır. Bu durumda, şirketin tüm kısa vadeli borçlarını karşılama ve yine de kalan nakit var.
Bu sorumlu gibi görünse de, daha yüksek bir nakit oranı, özellikle endüstri normundan önemli ölçüde daha yüksekse, bir şirketin güçlü performansını mutlaka yansıtmaz. Yüksek nakit oranları, bir şirketin nakit kullanımında verimsiz olduğunu veya düşük maliyetli kredilerin potansiyel faydasını maksimize etmediğini gösterebilir: Kârlı projelere yatırım yapmak yerine, bir banka hesabında paranın durmasına izin veriyor. Ayrıca, bir şirketin gelecekteki karlılık konusunda endişelendiğini ve koruyucu bir sermaye yastığı biriktirdiğini de gösterebilir.
Nakit Oranının Sınırlamaları
Nakit oranı nadiren finansal raporlamada veya bir şirketin temel analizinde analistler tarafından kullanılır.
Bir şirketin cari yükümlülüklerini karşılamak için aşırı düzeyde nakit ve nakit benzeri varlıkları muhafaza etmesi gerçekçi değildir. Bir şirketin bilançosunda büyük miktarlarda nakit tutması genellikle zayıf varlık kullanımı olarak görülür, çünkü bu para hissedarlara iade edilebilir veya başka bir yerde daha yüksek getiri elde etmek için kullanılabilir. İlginç bir likidite perspektifi sunarken, bu oranın faydası sınırlıdır.
Nakit oranı, sektör ortalamaları ve rakip ortalamaları ile karşılaştırıldığında veya aynı şirketteki zaman içindeki değişikliklere bakıldığında daha kullanışlıdır. 1’den düşük bir nakit oranı, bazen bir şirketin finansal zorluk yaşama riski altında olduğunu gösterir. Bununla birlikte, düşük bir nakit oranı aynı zamanda bir şirketin düşük nakit rezervlerini korumaya yönelik özel stratejisinin bir göstergesi olabilir – çünkü örneğin fonlar genişleme için kullanılıyor.
Bazı endüstriler daha yüksek cari yükümlülükler ve daha düşük nakit rezervleri ile çalışma eğilimindedir, bu nedenle endüstrilerdeki nakit oranları bir sorun göstergesi olmayabilir.