Sermaye Akımları

Sermaye Akışı Nedir?

Sermaye akışları, yatırım, ticaret veya ticari faaliyetler amacıyla paranın hareketini ifade eder. Bir firmanın içinde, bunlar yatırım sermayesi, operasyonlar için sermaye harcamaları ve araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) biçimindeki fon akışını içerir.

Daha büyük ölçekte, bir hükümet sermaye akışlarını vergi makbuzlarından programlara ve operasyonlara ve diğer uluslar ve para birimleri ile ticaret yoluyla yönlendirir. Bireysel yatırımcılar tasarrufları ve yatırım sermayesini hisse senetleri, tahviller ve yatırım fonları gibi menkul kıymetlere yönlendirirler.

Açıklanan Sermaye Akımları

Bireylerden şirketlere ve ulusal hükümetlere kadar hemen her ölçekte sermaye akışı gerçekleşir. Sermaye akışlarının farklı alt kümeleri genellikle varlık sınıfı hareketleri, risk sermayesi akışları, yatırım fonu akışları, sermaye harcama bütçeleri ve federal bütçe gibi analistler tarafından incelenir. analiz, düzenleme ve yasama çabaları için sermaye akışları.

Finansal piyasalarda, varlık sınıfı hareketleri, nakit, hisse senetleri, tahviller ve diğer finansal araçlar arasındaki sermaye akışları olarak ölçülürken, girişim sermayesi başlangıç işletmelerine yerleştirilen yatırımlara göre değişir. Yatırım fonu akışları, geniş fon sınıflarından net nakit ilavelerini veya çekilmeleri izler. Sermaye harcama bütçeleri, büyüme planlarını izlemek için kurumsal düzeyde incelenirken, federal bütçeler hükümet harcama planlarını takip eder. Göreli gücü veya zayıflığı sermaye piyasalarına özellikle borsa veya federal bütçe gibi içerdiği ortamlarda, bu tür sermaye akışlarını analiz yoluyla gösterilebilir. Yatırımcılar ayrıca, gelecekteki yatırım fırsatlarını veya risklerini gösterebilecek eğilimleri bulmak için risk sermayesi ve sermaye harcamaları gibi belirli sermaye akışlarının büyüme oranına da bakarlar.

Standart ticari faaliyetlerin bir parçası olarak şirketler, üretim faaliyetlerini evlere taşımak için ticari gayrimenkul satın almayı düşünebilirler. Ek olarak, birçok kişi gayrimenkul satın almayı kira geliri üreten bir yatırım olarak görmektedir. Bunlar analize bağlı olarak yatırım veya işletme sermayesi akışları olarak sınıflandırılabilir.

Gelişmekte Olan Ekonomilerde Değişken Sermaye Akımları

In gelişmekte olan ekonomiler, hızlı büyüme dönemleri yaşayabilirsiniz ekonomi müteakip daralma izledi olarak sermaye akışları özellikle uçucu olabilir. Artan sermaye girişleri, döviz kurlarına bağlı olarak para biriminin değer kaybetmesi ve hisse senedi fiyatlandırmasındaki düşüşler nedeniyle kayıplarla dengelenebilen kredi patlamalarına ve varlık fiyatlarında enflasyona yol açabilir.

Gelişmekte olan ekonomiler, bir yatırımcı, şirket veya yabancı hükümetin doğrudan yatırım yaptığı veya yurt dışında yabancı ticari faaliyetler kurduğu veya yabancı işletme varlıkları edindiği zaman gerçekleşen doğrudan yabancı yatırım (DYY) akışlarına karşı da oldukça hassastır. Çoğunlukla DYY, bir ülkeye büyük bir sermaye akışı kaynağıdır ve ekonomiyi büyük ölçüde destekler.

Sermaye Akışı Örneği

Örneğin Hindistan’da, 1990’lardan itibaren dalgalanma dönemleri kaydedildi. 1990’lardan 2000’lerin başına kadar olan erken dönemdeki sermaye akışları, 2000’lerin başı ile 2007 arasında hızlı bir fon akışına geçiş yapan istikrarlı büyüme ile işaretlendi. Bu hızlı büyüme, kısmen mali krizin etkileri nedeniyle nihayetinde değişti. 2008 yılında sermaye akışlarında yüksek bir oynaklığa yol açmıştır.

Son birkaç yılın en büyük yatırım trendlerinden biri, aktif yönetimden borsa yatırım fonları (ETF’ler) gibi pasif stratejilere büyük miktarda sermaye akışını içeriyor. Ocak 2018 için, 41,2 milyar dolarlık yatırımcı sermayesi, Aralık ayındaki 22,5 milyar dolarlık girişi aşarak ABD hisse senedi pasif fonlarına aktı. Bu arada, aktif fonlardan 24,1 milyar dolarlık sermaye aktı, Aralık ayındaki 16,3 milyar dolar. Sermaye akışlarının yolu da diğer varlık sınıflarına taşındı. Örneğin, vergiye tabi tahvil kategorisi, aktif ve pasif neredeyse eşit sermaye ile birlikte 47.0 milyar dolarlık girişlerle Ocak ayında en popüler olanı oldu.