Hissedar Aktivist

Hissedar Aktivisti Nedir?

Hissedar aktivisti, halka açık bir şirketin hissedarı olarak haklarını şirket içinde veya şirket için değişiklik yaratmak için kullanmaya çalışan kişidir.

Hissedar Aktivistini Anlamak

Hissedar aktivizmi, hissedarların kısmi sahipler olarak haklarını kullanarak bir şirketin davranışını etkileyebilmelerinin bir yoludur. Hisselerin sınıfları, temettü haklarına ek olarak farklı oy imtiyazlarına izin verir.

Azınlık hissedarlar günlük operasyonları yürütmezken, bir şirketin yönetim kurulunu  ve üst düzey yönetim eylemlerini etkilemenin birkaç yolu vardır. Bu yöntemler, yöneticilerle diyalogdan, bir şirketin yıllık toplantısında tüm hissedarlar tarafından oylanan resmi tekliflere kadar değişebilir.

Hissedar aktivistleri ayrıca değişiklikleri zorlamak için çeşitli saldırgan taktikler kullanırlar. Örneğin, taleplerini duyurmak ve diğer hissedarlardan daha fazla baskı almak için medya kanallarını stratejik olarak kullanabilirler. Ayrıca söz hakkına sahip olmadıkları takdirde şirketleri davalarla tehdit edebilirler.

Hissedar aktivistleri tarafından ele alınan konulardan bazıları,  örneğin, işçi haklarının (atölyeler) daha fazla desteklenmesi ve / veya çevresel bozulma için daha fazla hesap verebilirlik gibi, dünyanın politik olarak hassas bölgelerinden geri çekilmeyi gerektiren sosyal değişim içindir.

Ancak terim, bir şirketin yönetiminin kötü bir iş çıkardığına inanan yatırımcıları da ifade edebilir. Bu aktivist yatırımcılar sınıfı genellikle şirketin kontrolünü ele geçirmeye ve yönetimi değiştirmeye veya büyük bir kurumsal değişikliği zorlamaya çalışır.

Hissedar Aktivizminin Kullanımı

Yıllar geçtikçe, hissedar aktivizmi, kullanılan toplam sermayede ve yapılan kampanyaların sayısında arttı. Harvard Hukuk Fakültesi Kurumsal Yönetim Forumu’na göre 2018, hissedar aktivistleri için rekor bir yıl oldu. Başkentte yaklaşık 65 milyar $ 250 başlatılan kampanyalarda artış ve 2018 yılında 130, 2017 yılında 110 den yatırımcı sayısında bir artış ile yıl boyunca konuşlandırıldı

Bu rakamlar, bir önceki yıla göre rakamlarda “mütevazı” bir artışı temsil ediyor, bir diğeri de rekor defterler için. Hissedar aktivistleri de kampanyalar yürütmek için sınırların ötesine uzanıyor. Aynı rapor, kampanyaların% 60’ının ABD şirketlerini hedeflerken,% 25’inin Avrupalı ​​şirketlere ve% 10’unun Asya Pasifik şirketlerini hedeflediğini belirtti.

Hissedar Aktivistlerinden Örnekler

Carl Icahn, bir işadamı, geleneksel yatırımcı ve hayırsever olarak yaptığı çalışmaların yanı sıra finans sektörünün en önemli aktivist hissedarlarından biridir. 1980’lerde, Bay Icahn bir “kurumsal akıncı” olarak güçlü bir itibar kazandı.

Bu, diğer kilometre taşlarının yanı sıra, 1985’te TWA havayolunu düşmanca devralmasından kaynaklanıyordu. Texaco ve American Airlines ile birlikte TWA, o zamanlar ülkenin en büyük havayollarından biriydi. Sn Icahn başarıyla uzakta eşiğinden onu direksiyon, şirketin devraldığı iflas birkaç yıllık bir süre içinde.

Benzer şekilde, kontratçı yatırımcı olarak görse de ). Ackman’ın en yüksek profilli pozisyonlarından biri kısa pozisyonu ve 2012’de Herbalife şirketine karşı muazzam bir halkla ilişkiler kampanyası yayınlamasıydı.

Bay Icahn ve Bay Ackman’ın aksine, birçok hedge fonu, ortaklarının çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) endişeleriyle ilgili olarak son zamanlarda değişim için bastırıyor. Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners ve ValueAct Capital, ESG’yi çeşitli şekillerde önceliklendiren en önemli fonlar arasındadır.

Bu fonlardan bazıları, kurumsal sosyal sorumluluğa bağlılık gösteren firmalara sahip olmak isteyen kendi yatırımcıları tarafından kullanılıyor. Bu sorumluluk, iklim değişikliği gibi çevresel kaygılar veya yönetim kurulu çeşitliliği gibi yönetişim sorunları şeklinde olabilir.

Örneğin, NYC Emeklilik Fonu, şirketlerin yöneticilerinin ırkını, cinsiyetini ve becerilerini açıklamasını gerektiren yönetim kurulu çeşitliliği hakkında bir Kurul Odası Sorumluluk Projesi başlattı.