Saklama Oranı

Saklama Oranı Nedir?

Elde tutma oranı, işletmede birikmiş kazanç olarak geri alınan kazançların oranıdır. Elde tutma oranı, temettü olarak ödenmek yerine işi büyütmek için elde tutulan net gelir yüzdesini ifade eder. Hissedarlara temettü olarak ödenen kârın yüzdesini ölçen ödeme oranının tersidir. Tutma oranına aynı zamanda geri alma oranı da denir.

Saklama Oranını Anlamak

Bir mali dönemin sonunda kar eden şirketler fonları bir dizi amaç için kullanabilir. Şirket yönetimi, karı hissedarlara temettü olarak ödeyebilir, büyümek için işletmeye yeniden yatırım yapmak için elinde tutabilir veya her ikisinin bir kombinasyonunu yapabilirler. Kârın bir şirketin daha sonra kullanmak üzere saklamayı veya saklamayı seçtiği kısmına geçmiş yıl karları denir.

Birikmiş kazanç  , hissedarlarına temettü ödedikten sonra işletme için kalan net gelir miktarıdır. Bir işletme, pozitif ( kâr ) veya negatif (zarar) olabilen kazançlar üretir.

Birikmiş kazanç, bir tasarruf hesabına benzer, çünkü hissedarlara alıkonan veya ödenmeyen kümülatif kâr tahsilatıdır. Kâr, büyüme amacıyla şirkete yeniden yatırılabilir.

Elde tutma oranı, yatırımcıların bir şirketin şirketin operasyonuna yeniden yatırım yapmak için ne kadar para tuttuğunu belirlemesine yardımcı olur. Bir şirket, birikmiş tüm kazançlarını temettü olarak öderse veya işletmeye yeniden yatırım yapmazsa, kazanç artışı zarar görebilir. Ayrıca, birikmiş karlarını etkin bir şekilde kullanmayan bir şirketin, büyümeyi finanse etmek için ek borç alma veya yeni hisse senetleri ihraç etme olasılığı daha yüksektir.

Sonuç olarak, elde tutma oranı, yatırımcıların bir şirketin yeniden yatırım oranını belirlemesine yardımcı olur. Bununla birlikte, çok fazla kar biriktiren şirketler, nakitlerini etkili bir şekilde kullanmayabilir ve para yeni ekipmana, teknolojiye veya genişleyen ürün gruplarına yatırılmış olsaydı daha iyi durumda olabilirdi.

Yeni şirketler genellikle büyüdüklerinden ve büyümeyi finanse etmek için sermayeye ihtiyaç duyduklarından temettü ödemiyorlar. Bununla birlikte, yerleşik şirketler genellikle birikmiş kazançlarının bir kısmını temettü olarak öderken, bir kısmını da şirkete geri yatırırlar.

Saklama Oranı Nasıl Hesaplanır?

Saklama oranı formülleri şunlardır:

veya alternatif formül şudur:

Retention Ratio=Net Income- Dividends DistributedNet Income\ begin {hizalı} \ text {Elde Tutma Oranı} = \ frac {\ text {Net Gelir} – \ text {Dağıtılan Temettüler}} {\ text {Net Gelir}} \\ \ end {hizalı}Saklama Oranı=Net gelir

Saklama oranını hesaplamanın iki yolu vardır. İlk formül, bilançonun öz sermaye bölümünde birikmiş kazançların bulunmasını içerir.

1. Şirketin gelir tablosunun altında listelenen net gelir rakamını elde edin.
2. Şirketin birikmiş kazançlarını net gelir rakamına bölün.

Alternatif formül, dağıtılmış karları kullanmaz, bunun yerine net gelirden dağıtılan temettüleri çıkarır ve sonucu net gelire böler.

Elde Tutma Oranı ve Büyüme

Elde tutma oranı, genellikle gelirlerinde ve karlarında hızlı artışlar yaşayan büyüme şirketleri için daha yüksektir. Büyüyen bir şirket, hissedarlarının temettü makbuzlarına yatırım yaparak elde edebileceğinden daha hızlı bir şekilde gelirlerini ve karlarını artırarak hissedarlarını ödüllendirebileceğine inanıyorsa, kazançlarını işine geri almayı tercih eder.

Yatırımcılar, bir şirketin yüksek büyüme beklentisine sahip olması durumunda, tipik olarak teknoloji ve biyoteknoloji gibi sektörlerdeki şirketlerde görülen, temettü ödemelerinden vazgeçmeye istekli olabilir.

Nispeten erken bir gelişim aşamasındaki teknoloji şirketleri için elde tutma oranı, nadiren kar payı ödedikleri için genellikle% 100’dür. Ancak yatırımcıların makul bir temettü beklediği kamu hizmetleri ve telekomünikasyon gibi olgun sektörlerde elde tutma oranı, yüksek temettü ödeme oranı nedeniyle tipik olarak oldukça düşüktür.

Elde tutma oranı, şirketin kazanç oynaklığına ve temettü ödeme politikasına bağlı olarak bir yıldan diğerine değişebilir. Birçok mavi çip şirketinin, sürekli artan veya en azından istikrarlı kâr payları ödeme politikası vardır. İlaçlar ve temel tüketici ürünleri gibi savunma sektörlerindeki şirketler, kazançları daha döngüsel olan enerji ve emtia şirketlerinden daha istikrarlı ödeme ve elde tutma oranlarına sahip olma eğilimindedir.

Saklama Oranını Kullanmanın Sınırlamaları

Elde tutma oranının bir sınırlaması, önemli miktarda birikmiş karı olan şirketlerin muhtemelen yüksek bir elde tutma oranına sahip olmasıdır, ancak bu, şirketin bu fonları şirkete geri yatırdığı anlamına gelmez.

Ayrıca elde tutma oranı, fonların nasıl yatırıldığını veya şirkete yapılacak herhangi bir yatırımın etkin bir şekilde yapılıp yapılmadığını hesaplamaz. Bir şirketin elde tutulan kazançlarını yatırımlara ne kadar iyi dağıttığını belirlemek için diğer finansal ölçütlerle birlikte elde tutma oranını kullanmak en iyisidir.

Herhangi bir finansal orandaki gibi, sonuçları aynı sektördeki şirketlerle karşılaştırmak ve herhangi bir eğilim olup olmadığını belirlemek için oranı birkaç çeyrekte izlemek de önemlidir.

Gerçek Dünya Örneği

Aşağıda, şirketin 31 Ocak 2019’da dosyalanmış yıllık 10-K’sinde bildirilen Facebook Inc.

• Hissedarların özsermaye bölümünde, Facebook’un birikmiş kazancı, dönem boyunca 41.981 milyar $ olarak gerçekleşti (yeşil renkle vurgulanmıştır).
• Şirketin gelir tablosundan (gösterilmemiştir) Facebook aynı dönem için 22.112 milyar dolarlık kar veya net gelir bildirdi.
• Facebook’un elde tutma oranını şu şekilde hesaplayın: 41.981 milyar $ / 22.112 milyar $, bu 1.89 veya% 189’a eşittir.

Elde tutma oranının bu kadar yüksek olmasının nedeni, Facebook’un kar biriktirmesi ve temettü ödememesidir. Sonuç olarak, şirket, şirketin geleceğine yatırım yapmak için bol miktarda birikmiş kar elde etti. Yüksek bir elde tutma oranı, teknoloji şirketleri için çok yaygındır.