Kayıt

Kayıt Nedir?

Kayıt, bir şirketin gerekli belgeleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunarak, önerilen bir halka arzın ayrıntılarını detaylandırdığı süreçtir. Kayıt tipik olarak iki bölümden oluşur: izahname ve özel dosyalar. İzahname, menkul kıymeti satın alan her yatırımcıya verilen bir belgedir, özel dosyalama ise inceleme için SEC’e verilen bilgidir.

Kaydı Anlamak

İlk halka arz süreci (IPO) uzun ve karmaşık bir süreçtir ve aylarca çalışma ve muazzam miktarda dokümantasyon gerektirir. Bir halka arz için kayıt olurken, hisse senedi çıkaran bir şirket, kayıt işlemi sırasında işi hakkında temel gerçekleri ve ayrıntılı bilgileri açıklamalıdır.

Bu tür bilgiler, işletmenin ve varlıklarının bir tanımını, sunulan teminatın bir açıklamasını, teklifin diğer ayrıntılarını, şirket yönetiminin bir açıklamasını ve isimlerini ve bir muhasebeci tarafından onaylanmış şirketin mali tablolarını içerir. şirketten bağımsız çalışmak.

SEC, bir şirketin halka açılmadan önce en az üç yıllık denetlenmiş mali tablolara sahip olması gerektiğini belirtir. Bir şirketin üç yıllık denetlenmiş mali tabloları yoksa, SEC, şirketin gerekli bilgilere gerçekten sahip olduktan sonra bunları sunmasına izin verildiği istisnalara izin verir. Bir denetçi geriye dönüp bakacak ve şirketin bu bilgileri yakalamak için sistemlere sahip olduğundan emin olması gerekecektir.

Kayıt ayrıca, yasal sorunlar veya diğer ticari sorunlar gibi yatırımcılar için büyük önem arz edecek olumsuz bilgileri de içerir. Tescilin amacı, şirketin tüm detayları ile pano üzerinde olmaktır.

İzahname, büyüklük, toplanan fonların ne için kullanılacağı ve şirket için iletişim bilgileri dahil olmak üzere şirketin yatırımcılara teklif ettiği hissenin bir özetini sunar. Bir ön izahname bir güvenlik verenin sorunu gerektiğini ilkini belgedir. Bu genellikle kırmızı ringa balığı belgesi olarak bilinir. Nihai izahname, anlaşmanın yürürlüğe girmesinden sonra basılan, ihraç edilen hisse / sertifikaların tam sayısı ve kesin arz fiyatı dahil olmak üzere kesinleşmiş bilgileri içerir.

Kayıt bilgileri SEC’e sağlandıktan sonra, SEC bilgileri gözden geçirecek, yorum yapacak ve gerekirse herhangi bir değişiklik talep edecektir. SEC genellikle ilk kaydın yapılmasından sonraki 30 gün içinde yanıt verir.

Bazı menkul kıymetler, SEC’in kayıt sürecinden muaftır. Bunlar, sınırlı ve özel tekliflerin yanı sıra belediye, eyalet ve federal güvenlik tekliflerini içerir.

Komisyoncular ve Bayiler için Kayıt

Tescil aynı zamanda menkul kıymetler komisyoncularının veya satıcıların yasal olarak menkul kıymet satma yetkisine sahip oldukları bir süreçtir. Menkul kıymetleri satma yetkisine sahip olmak için, komisyoncu-bayilerin Form BD gibi formları dosyalamaları gerekir. Bu form, yönetim politikaları, yöneticilerin ve genel ortakların adları, şirketin halefleri hakkında bilgiler ve mevcut yasal işlemler ve / veya önceki menkul kıymet ihlalleri dahil olmak üzere arka plan bilgilerinin açıklanmasını gerektirir. Form BD, 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası’nın 15. Bölümü kapsamındadır.

Bir komisyoncu veya bayinin halihazırda üye olması veya Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği (NASD) gibi bir öz düzenleyici kuruluşun (SRO) üyesi olması gerekir. Menkul kıymetleri satmayı düşündükleri eyalete veya eyaletlere de kaydolmaları gerekir (bu tür eyalet yasaları bunu yapmalarını gerektiriyorsa). Son olarak, muhtemel komisyoncu ve / veya bayi, Security Investor Protection Corporation (SIPC) üyesi olmalıdır.

Bir menkul kıymet satıcısı, komisyoncusu veya yatırım bankası için çalışan herkesin iş yapmak için kayıtlı olması gerekmez, ancak gereklilikler zorunlu olarak çok katıdır. Menkul kıymet satmayı veya bir yatırım bankasında kariyer olarak çalışmayı düşünüyorsanız, menkul kıymetlerin satışını düzenleyen tüm ilgili yasalara tam olarak uyduğunuzdan emin olmak için yargı bölgenizdeki ilgili makamlara danışmanız en iyisidir.