1934 Menkul Kıymetler Borsası Kanunu

Published · Updated

1934 Menkul Kıymetler Borsası Kanunu Nedir?

1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası (SEA), ihraçtan sonra ikincil piyasadaki menkul kıymet işlemlerini yönetmek, daha fazla finansal şeffaflık ve doğruluk ve daha az sahtekarlık veya manipülasyon sağlamak için oluşturuldu.

SEA, SEA’nın düzenleyici kolu olan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) kurulmasına izin verdi. SEC, menkul kıymetleri (hisse senetleri, tahviller ve tezgah üstü menkul kıymetler) ve ayrıca piyasaları ve brokerler, bayiler ve yatırım danışmanları dahil olmak üzere finans uzmanlarının davranışlarını denetleme gücüne sahiptir. Ayrıca halka açık şirketlerin ifşa etmesi gereken mali raporları da izler.

Temel Çıkarımlar

  • İkincil piyasadaki menkul kıymet işlemlerini yönetmek için 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu çıkarıldı.
  • Bir borsada listelenen tüm şirketler, 1934 SEA’da belirtilen gereksinimleri takip etmelidir.
  • 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu’nun gerekliliklerinin amacı, bir adalet ve yatırımcı güveni ortamı sağlamaktır.

1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasasını Anlamak

Borsalarda listelenen tüm şirketler, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasasında belirtilen gereklilikleri takip etmelidir. Birincil gereksinimler, borsalarda listelenen menkul kıymetlerin kaydı, ifşa, vekalet talepleri ve marj ve denetim gerekliliklerini içerir. Bu gerekliliklerin amacı, bir adalet ve yatırımcı güveni ortamı sağlamaktır.

SEC, federal mahkemede dava açmayı veya konuyu duruşma dışında çözmeyi seçebilir.

1934 SEA’sı, SEC’e menkul kıymetler endüstrisinin tüm yönlerini düzenleme konusunda geniş yetki verdi. Başkan tarafından atanan ve beş bölümü bulunan beş komisyon üyesi tarafından yönetilmektedir: Şirket Finansmanı Bölümü, Ticaret ve Piyasalar Bölümü, Yatırım Yönetimi Bölümü, Uygulama  Bölümü ve Ekonomik ve Risk Analizi Bölümü.

SEC, içeriden öğrenenlerin ticareti, kayıtsız hisse senedi satışı, müşterilerin fonlarının çalınması, piyasa fiyatlarını manipüle etme, yanlış finansal bilgileri ifşa etme ve komisyoncu-müşteri bütünlüğünü ihlal etme gibi SEA’nın olası ihlallerine yönelik soruşturmaları yönetme yetkisine ve sorumluluğuna sahiptir.

Ayrıca SEC, varlığı 10 milyon dolardan fazla olan ve hisseleri 500’den fazla mal sahibine ait olan tüm şirketler tarafından kurumsal raporlamayı uygular.

1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası Tarihi

1934 SEA’sı, Franklin D. Roosevelt’in yönetimi tarafından, sorumsuz finansal uygulamaların 1929 borsa çöküşünün başlıca nedenlerinden biri olduğu yönündeki yaygın inanca bir yanıt olarak yürürlüğe girdi. 1934 SEA, şirketlerin hisse satışları ve dağıtımı dahil olmak üzere belirli finansal bilgileri kamuya açıklamalarını gerektiren 1933 Menkul Kıymetler Yasasını izledi.

Roosevelt yönetimi tarafından ileri sürülen diğer düzenleyici tedbirler 1935 Kamu Utility Holding Şirketi Yasası, 1934 tarihli vakıf senedinde Yasası dahil 1940 Yatırım Danışmanları Yasası ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası. Hepsi, menkul kıymet ticaretinin çok az düzenlemeye tabi olduğu ve şirketlerin kontrolünün kamuya açık bilgisi olmayan nispeten az sayıda yatırımcı tarafından toplandığı bir mali ortamın ardından geldi.