Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği (NASD)

Published · Updated

Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği (NASD) Nedir?

Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği (NASD), menkul kıymetler endüstrisinin kendi kendini düzenleyen bir organizasyonu ve Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu’nun (FINRA) öncülüydü. NASDAQ borsasının ve tezgah üstü piyasaların işletilmesinden ve düzenlenmesinden sorumluydu. Ayrıca Series 7 sınavı gibi yatırım uzmanları için sınavları yönetti. NASD, NASDAQ’ın piyasa operasyonlarını izlemekle görevlendirildi.

Temel Çıkarımlar

  • FINRA’nın öncülü olan Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği (NASD), NASDAQ da dahil olmak üzere menkul kıymetler endüstrisini denetleyen bir düzenleyici organizasyondu.
  • NASD, 1939’dan 2007’ye kadar piyasada hisse senedi alım satımının yönetiminde önde gelen bir rol oynadı.
  • NASD, 2007’de kurulan Financial Industry Regulatory Authority’nin (FINRA) öncülüydü.

Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği’ni (NASD) Anlamak

NASD, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu’nda yapılan 1938 Maloney Yasası değişiklikleri hükümleri uyarınca 1939’da kuruldu. Aynı zamanda, 1971 yılında kurulan NASDAQ borsasının önde gelen kurucusuydu. Piyasa faaliyeti için borsa operasyonlarının ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) genel denetimi altında NASDAQ’ın denetçisi olarak faaliyet gösteren NASD, 1939’dan 2007’ye kadar piyasada hisse senedi alım satımının yönetiminde lider rol oynadı. O yıl, FINRA’yı oluşturmak için New York Borsası’nın düzenleme, uygulama ve tahkim kolu ile birleşti.

2007

NASD’nin New York Menkul Kıymetler Borsası’nın düzenleme, uygulama ve tahkim kolu ile birleşerek Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) oluşturduğu yıl.

NASD ve FINRA

FINRA, ABD’deki tüm borsa işlemlerini denetleyen, NASD’ye benzer şekilde çalışan bağımsız bir düzenleyici kuruluştur. İşlevleri, tüm aracı kurumların, şubelerin ve menkul kıymet temsilcilerinin denetimini içerir. FINRA, SEC tarafından izlenir ve SEC’in kural ve düzenlemelerini uygulama yetkisine sahiptir.

Piyasanın her alanında faaliyet gösteren menkul kıymet temsilcilerinin lisanslanmasını sağlar ve kolaylaştırır. Lisans gereksinimleri, SEC’in düzenlemeleri ve gözetimi ile bağlantılı olarak geliştirilir. Önde gelen FINRA lisansları arasında Seri 3, 6 ve 7 bulunur. Bireyler ve firmalar için lisanslamaya ek olarak FINRA ayrıca devam eden eğitim seminerleri sağlar ve finansal piyasalarda aktif olan bireyleri ve firmaları mevzuata uygunluk açısından izler.

Menkul kıymetler piyasalarında önde gelen düzenleyici kuruluş olarak FINRA, piyasada ticaret yapan tüm firmalar ve menkul kıymet temsilcilerinin menkul kıymet faaliyetlerinin kayıtlarını içeren piyasanın Merkezi Kayıt Deposunu (CRD) yönetir. FINRA aynı zamanda tüm finansal piyasa ticaret anlaşmazlıkları için baş hakemdir. Finansal piyasalarda, kuruluşlar ve ticaret temsilcileri arasındaki anlaşmazlıkların çözümünde en önde gelen prosedür tahkimdir. FINRA, resmi mahkeme davalarına benzer ancak maliyetleri daha düşük olan tahkim işlemlerini kolaylaştırır. FINRA tahkim heyetleri tahkim davalarına ilişkin nihai kararların verilmesinden sorumludur.

FINRA, üç temel piyasa lisansının ( Series 63, 65 ve 66) lisans gereksinimlerini denetleyen North American Securities Administrators Association (NASAA) ile işbirliği yapmaktadır .