Kayıtlı Temsilci (RR)

Published · Updated

Kayıtlı Temsilci (RR) Nedir

Kayıtlı temsilci (RR), bir aracı kurum gibi müşteriye dönük bir finans firmasında  çalışan ve yatırım ürünleri ve menkul kıymetler ticareti yapan müşterilerin temsilcisi olarak hizmet veren kişidir. Kayıtlı temsilciler komisyoncu, mali müşavir veya portföy yöneticisi olarak istihdam edilebilir.

Kayıtlı temsilciler lisans testlerini geçmelidir ve FINRA ve SEC tarafından düzenlenir. RR’ler ayrıca uygunluk standardına uymalıdır. Bir yatırım, “Bu yatırım müşterim için uygun mu?” Sorusuna olumlu yanıt verebiliyorsa, bir firma tarafından bir yatırımcıya tavsiye edilmeden önce FINRA Kural 2111’de belirtilen uygunluk gereksinimlerini karşılamalıdır.

Temel Çıkarımlar

  • Kayıtlı bir temsilci (RR), menkul kıymetler piyasalarında müşteri işlemleriyle başa çıkabilen bir finans profesyonelidir.
  • RR’ler Series 7 ve 63 sınavları dahil katı lisans gerekliliklerini geçmeli ve FINRA ve SEC tarafından belirlenen kurallara uymalıdır.
  • RR’ler aynı zamanda uygunluk standardını da korumalıdır ve bunu daha katı güvene dayalı standarda dönüştürmek için düzenleyiciler arasında devam eden tartışmalar vardır.

Kayıtlı Temsilcileri (RR) Anlama

Kayıtlı temsilciler müşteriler için menkul kıymet alıp satabilir. Öncelikle işlem tabanlı hizmet sağlayıcıları olarak bilinirler. Bu işlemleri gerçekleştirmek için, kayıtlı bir temsilcinin belirlenen menkul kıymetleri satması için lisans alması gerekir. Ayrıca, Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu’na (FINRA) kayıtlı bir firma tarafından desteklenmeleri gerekir.

Bir sponsor firmanın kayıtlı temsilcisi olarak lisans almak için, bir kişinin Seri 7 ve  Seri 63  menkul kıymetler sınavlarını geçmesi gerekir. Bu sınavlar FINRA tarafından yönetilir. Seri 7 lisansı, kayıtlı temsilcinin müşterileri için hisse senetleri, yatırım fonları, opsiyonlar, belediye menkul kıymetleri (‘munis’) ve belirli değişken sözleşmeleri (örneğin sigorta veya yıllık ödeme ürünleri) alıp satmasına izin verir . Ekim 2018’den bu yana, Seri 7 adaylarının Seri 7’ye oturmadan önce Menkul Kıymetler Sektörü Temelleri (SIE) sınavını geçmeleri gerekmektedir .

Seri 63 lisansı, temsilcinin değişken gelirleri ve birim yatırım ortaklıkları ile ticaret yapmasına olanak tanır. Seri 63 sınavının önemli bir bölümü, ABD genelindeki eyalet menkul kıymetleri gereksinimlerine odaklanmaktadır. Diğer lisanslar, çeşitli diğer işlem türleri için de geçerli olabilir. RR’ler, izin verilen faaliyetler kümesini genişletmek için Seri 65 ve / veya Seri 66 lisanslarını da edinebilir.

7 Serisi

Seri 7 lisansının amacı, menkul kıymetler endüstrisindeki kayıtlı temsilciler için standart bir yetkinlik ve etik düzeyi oluşturmaktır.

Kayıtlı Temsilciler için Standartlar

Yatırımcılar, broker (veya ” aracılar “) olarak kendi adlarına finansal piyasa işlemlerini gerçekleştirmeleri için kayıtlı temsilciler ararlar. Kayıtlı temsilciler, genellikle yatırımcılarının ihtiyaçlarına uyan tüm piyasa ticareti yeteneklerine erişime sahiptir. Ayrıca, çok az alınıp satılan menkul kıymetleri icra edebilir veya yeni menkul kıymet lansmanlarına erişebilirler.

RR’ler ve RIA’lar

Kayıtlı temsilciler, kayıtlı yatırım danışmanlarından (RIA’lar) farklıdır. Kayıtlı temsilciler uygunluk standartlarına tabidir, kayıtlı yatırım danışmanları ise güvene dayalı standartlara tabidir. Kayıtlı temsilciler, işlem tabanlı hizmet sağlayıcılardır. ABD düzenleyicileri, kayıtlı temsilcilerin, yatırım profillerine bakıldığında bir yatırımın yatırımcı için uygun olmasını sağlamalarını şart koşar. Ayrıca ticaretin verimli bir şekilde yürütülmesini sağlarlar. Yatırımcılar, kayıtlı bir temsilci ile iş yaparken menkul kıymet ihraççıları tarafından belirlenen satış ücretlerine tabi olacaklardır. Kayıtlı yatırım danışmanları, daha bütünsel finansal planlar ve yatırım hizmetleri sunmayı amaçlamaktadır. Çok farklı ücret programları sunarlar ve genellikle yönetim altındaki varlıklara göre ücrete dayalıdırlar. Kayıtlı yatırım danışmanları, standart uygunluğun ötesine geçen güvene dayalı standartlar tarafından düzenlenir. Kayıtlı yatırım danışmanları kapsamlı finansal planlar geliştirir ve müşterinin çıkarını en iyi şekilde sağlamalıdır.

DEA’ların güvene dayalı bir  sıfatla hareket ettiği kabul edilir  ve bu nedenle kayıtlı temsilcilerden daha yüksek bir davranış standardına sahiptir. Bu güvene dayalı standart, bir DEA’nın, diğer tüm koşullar ne olursa olsun, müşterinin çıkarlarını her zaman koşulsuz olarak kendi çıkarlarının önüne koyması gerektiğini zorunlu kılar.

Kayıtlı Temsilci Belirleme

Kayıtlı bir temsilcinin hizmetlerini arayan yatırımcılar, yatırım piyasasında bir dizi seçenek bulacaktır. Charles Schwab gibi şirketler indirim ve tam hizmet aracılık hizmetleri sunar. Örneğin, Charles Schwab ile bir yatırımcı indirimli bir maliyetle elektronik ticaret yapabilir. İndirimli aracılık hizmeti, bir müşterinin işlem yapmak için bir komisyoncu ile konuşabileceği kayıtlı bir temsilci çağrı merkezi sunar. Charles Schwab ayrıca müşteriler için hesap yöneticisi olarak çalışan ve çok çeşitli ticaret faaliyetlerini destekleyen tam hizmet komisyoncuları da sunmaktadır.

FINRA ayrıca BrokerCheck adlı bir hizmet sunar. BrokerCheck aracılığıyla bir yatırımcı, komisyoncuların ve aracı kurumların deneyimlerini ve disiplin kayıtlarını araştırabilir.

Sizi Diskalifiye Edebilecek Geçmiş Faaliyetler

Bir kişinin Kayıtlı Temsilci olmasını engelleyebilecek veya üyelik veya kayıt kaybına neden olabilecek çeşitli olaylar vardır.

FINRA’ya göre, aşağıdaki durumlarda Değişim Yasası uyarınca “yasal olarak diskalifiye edilmeye” tabiolabilirsiniz  :

  • mahkum edildi veya suçlu bulundu veya herhangi bir ağırlığa itiraz edilmedi.
  • yatırımları içeren ve dolandırıcılık, haraç, rüşvet veya diğer etik olmayan faaliyetlerle ilgili bir kabahatle suçlanmış veya mahkum edilmiş.
  • satış uygulamalarını ihlal ettiğiniz tespit edilen tahkim veya hukuk davasına karıştıysanız.
  • bir devlet menkul kıymetler komisyonu, eyalet otoritesi, federal bankacılık ajansı vb. tarafından bir dernekten söz konusu otoriteye veya menkul kıymetler, sigorta, bankacılık ve diğer finansal hizmetlerle uğraşmanıza engel olan son bir emir aldınız.
  • yürürlükteki herhangi bir yasa veya düzenlemeyi ihlal eden dolandırıcı, manipülatif veya aldatıcı davranışlara katıldı.
  • bir muhasebeci, avukat veya federal yüklenici rolünden kaydı iptal edilmiş veya askıya alınmışsa.
  • son 10 yıl içinde iflas başvurusunda bulunmuş.
  • yanlış bir açıklama yaptı veya önemli bilgiler atlandı.

Aşağıdaki öğelerin U-4 formundaki açıklama sorularının kısa bir özeti olduğuna dikkat edin  FINRA, yasal diskalifiye sürecinin ayrıntılı bir özetini sağlar.