Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA)

Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA) Nedir?

Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA), yüksek net değerli kişilere yatırımlar konusunda tavsiyelerde bulunan ve portföylerini yöneten bir kişi veya firmadır. DEA’ların müşterilerine karşı güvene dayalı bir görevi vardır, bu da her zaman müşterilerinin çıkarına en iyi şekilde hareket eden yatırım tavsiyesi sağlama konusunda temel bir yükümlülükleri olduğu anlamına gelir.

Başlıklarının ilk kelimesinin belirttiği gibi, DEA’ların ya Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) ya da devlet menkul kıymetleri yöneticilerine kaydolmaları gerekir .

DEA’ları Anlamak

Doğrudan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu  (SEC) tarafından düzenlenen  DEA’lar, güvene dayalı bir  sıfatla hareket ediyor olarak kabul edilir  ve bu nedenle kayıtlı temsilcilerden daha yüksek bir davranış standardına sahiptir. Bu güvene dayalı standart, bir DEA’nın, diğer tüm koşullar ne olursa olsun, müşterinin çıkarlarını her zaman koşulsuz olarak kendi çıkarlarının önüne koyması gerektiğini zorunlu kılar.

DEA’ların ayrıca olası çıkar çatışmalarını müşterilerine açıklamaları ve tüm iş ilişkilerinde etik bir şekilde hareket etmeleri gerekmektedir. Bazı DEA’lar müşterilerinden yönetim altındaki varlıklarının bir yüzdesini   alırken, diğerleri tavsiye vermek için saatlik veya sabit bir ücret alır. Uygulamaları için ikinci modeli seçen danışmanların Seri 65  lisansı almaları gerekir .

Yatırım fonu yöneticileri gibi ödeme yapan DEA’lar genellikle gelirlerini  bir müşteri için tutulan varlıkların bir yüzdesini içeren bir yönetim ücreti yoluyla elde ederler . Ücretler dalgalanır, ancak ortalama% 1 civarındadır. Genel olarak, bir müşteri ne kadar çok varlığa sahipse, pazarlık yapabilecekleri ücret o kadar düşük olur – bazen% 0,35 kadar az. Danışman, müşteri varlık tabanını (AUM) artırmadıkça hesaptan daha fazla para kazanamayacağından, bu, müşterinin en iyi çıkarlarını DEA’nın çıkarlarıyla uyumlu hale getirmeye hizmet eder .

Kimin DEA Olarak Kayıt Olması Gerekir?

1940 tarihli Yatırım Danışmanları Yasası, bir DEA’yı, “tazminat için, doğrudan veya yayınlar yoluyla tavsiye sağlama, tavsiyelerde bulunma, raporlar düzenleme veya menkul kıymetler hakkında analizler sunma eyleminde bulunan kişi veya firma” olarak tanımladı.

Danışmanların hangi düzenleyici kurumlara kaydolması gerektiği, kurumsal müşterilere mi yoksa yalnızca bireylere mi tavsiyede bulunacaklarının yanı sıra, çoğunlukla yönettikleri varlıkların değerine bağlıdır. Genel olarak, yönetim altında en az 25 milyon dolarlık varlığa sahip olanveya yatırım şirketlerine tavsiyelerde bulunan danışmanların SEC’e kaydolması gerekir. Daha küçük miktarları yöneten danışmanlar, genellikle devlet güvenlik makamlarına kaydolur.

Bir DEA olarak kaydolmak, SEC veya devlet menkul kıymetler düzenleyicileri tarafından herhangi bir öneri veya onay anlamına gelmez. Sadece yatırım danışmanının kayıt için tüm şartları yerine getirdiği anlamına gelir. SEC’e kaydolan danışmanlar için gerekli bilgiler, danışmanın yatırım tarzını, yönetim altındaki varlıkları (AUM), ücretleri, her türlü disiplin cezasını ve bir firma için kilit görevlileri içerir. Diğer gereklilikler arasında, DEA’nın, çalışmalarında kendileri için ortaya çıkan veya gelecekte ortaya çıkabilecek olası çıkar çatışmaları konusunda SEC’i bilgilendirmesi yer almaktadır. Form ADV kullanılarak dosyalanan başvuru, DEA aleyhine herhangi bir yeni disiplin kararı gibi bilgileri içerecek şekilde yıllık olarak güncellenmelidir. Form halka açık bir kayıt olarak sunulmalıdır.

Bazı Sertifikalı Finansal Planlayıcı (CFP®) gibi atamalar için gerekli olanlar gibi titiz sınavları ve kurs çalışmalarını savunur. Bunlar, diyor, “[DEA’ların] halka sunduğu hizmet düzeyini yükseltmeye yardımcı olabilir.”

DEA’nın Devam Eden Yükümlülükleri

DEA’lar, müşterilerine tavsiyelerde bulunurken, sertifikalarını almak için kaydolmanın ötesinde, belirli uygulamaları ve prosedürleri de takip etmelidir. Bunlar, tavsiye ettikleri belirli işlemlere ilişkin riskleri veya olası çıkar çatışmalarını açıklamak ve müşterinin bunları anlamasını sağlamaktır.

Herhangi bir noktada, bir müşterinin bir yatırımın uygunluğu konusunda bir danışmanla karşı karşıya kalması durumunda, riskin ifşa edilmesi ve uygunluğun belirlenmesi için tüm önlemlerin alındığını gösterme sorumluluğu danışmanın üzerindedir.

SEC açısından dokümantasyon her şeydir. SEC, bir yatırımcı şikayetinin soruşturmasına dahil olacaksa, müşterinin yatırım profili ve risk toleransı hakkında bilgi veren müşteri kayıtları ile birlikte kullanılan yatırım stratejisine ilişkin eksiksiz dokümantasyon gerektirir.

RIA Rakipleri

DEA’lar, yatırım hizmetlerinin sağlanması için aşağıdaki gruplarla rekabet etme eğilimindedir:

• Yatırım fonları
• Serbest fonlar
• Tel ev firmaları (ör. Yatırım bankaları) –  bireysel brokerler için paket programları aracılığıyla
• Kendin yap yatırımcılarına hitap eden çevrimiçi veya indirimli brokerlar
• Roboadvisor’lar