Prime Brokerage

Prime Brokerage Nedir?

Bir ana aracılık, yatırım bankalarının ve diğer finansal kuruluşların, mutlak getiri elde etmek için netleştirmeyle uğraşmak için menkul kıymet veya nakit ödünç alabilmesi gereken diğer büyük yatırım müşterilerine ve hedge fonlarına sunduğu bir hizmet grubudur.

Ana aracılık altında sağlanan hizmetler, diğer şeylerin yanı sıra menkul kıymet ödünç verme, kaldıraçlı ticaret yürütme ve nakit yönetimini içerir. Birinci sınıf aracılık hizmetleri, Goldman Sachs, UBS ve Morgan Stanley de dahil olmak üzere en büyük finansal hizmet firmaları tarafından sağlanmaktadır ve bu tür hizmetleri sunan birimlerin başlangıcı 1980’lere kadar uzanmaktadır.

Bir Prime Brokerage’ı Anlamak

Birincil aracılık hizmetleri, hedge fonlar gibi büyük finans kuruluşlarının çok yönlü ve aktif ticaret işlemlerini kolaylaştırmak etrafında döner. Rollerinin merkezinde yer alan ana brokerlar, hedge fonların menkul kıymetleri ödünç almasına ve kaldıraç oranını artırmasına izin verirken, aynı zamanda hedge fonları ile emeklilik fonları ve ticari bankalar gibi karşı taraflar arasında aracı görevi görür.

Zaman zaman ana aracılar olarak anılan birincil aracı kurumlar, genellikle diğer büyük kuruluşlarla ve hedge fonlarla ilişkileri olan daha büyük finans kurumlarıdır. Büyük bankaların çoğu, yüzlerce müşteriye hizmet veren ana aracılık birimlerine sahiptir. Ana aracı kurumlar çok çeşitli hizmetler sunsa da, bir müşterinin bunların hepsinde yer alması gerekmez ve uygun gördükleri diğer kurumlar tarafından hizmetleri yerine getirebilir.

Prime Aracılık Hizmetleri

Bir ana aracı kurum, uygun müşterilere bir dizi hizmet sunar. Tayin edilen komisyoncu veya komisyoncular, kaldıraç finansmanı ile birlikte uzlaştırma acentesi hizmetleri sağlayabilir. Varlıkların muhafazası sunulabileceği gibi günlük hesap özetlerinin hazırlanması da sunulabilir.

Prime brokerlar, birçok kurumun şirket içinde sahip olamayabileceği bir düzeyde kaynak sunar. Temelde, bir ana aracılık hizmeti, büyük kurumlara yatırım faaliyetlerinin çoğunu dışarıdan temin etmelerine ve yatırım hedeflerine ve stratejisine odaklanmalarına izin veren bir mekanizma sağlar.

Konsiyerj tarzı hizmetler de sunulabilir. Bunlar risk yönetimi, sermaye girişi, menkul kıymet finansmanı ve nakit finansmanı içerebilir. Bazıları, ofis alanını alt kiraya verme ve diğer tesis bazlı avantajlara erişim sağlama fırsatı sunacak kadar ileri gidiyor. Daha geleneksel tekliflerde olduğu gibi, konsiyerj hizmetlerinden herhangi birine katılım isteğe bağlıdır.

Menkul kıymet ödünç verme durumunda, teminat genellikle ana aracı kurum tarafından istenir. Bu, karşılaştığı riski en aza indirmesine ve gerektiğinde fonlara daha hızlı erişim sağlamasına olanak tanır.

Prime Brokerage Hesapları için Gereksinimler

Ana aracı kurum müşterilerinin çoğu, büyük ölçekli yatırımcılar ve kurumlardan oluşmaktadır. Para yöneticileri ve riskten korunma fonları, genellikle arbitrajcıların ve diğer çeşitli profesyonel yatırımcıların yanı sıra nitelikleri karşılar. Riskten korunma fonları söz konusu olduğunda, birincil aracılık hizmetleri genellikle bir fonun başarısını belirlemede önemli kabul edilir.

İki yaygın müşteri türü,  emeklilik fonları, bir tür kurumsal yatırımcı ve ticari bankalardır. Bu tür yatırımcılar genellikle yatırım için büyük miktarda nakit ile uğraşırlar, ancak yatırımları kendi başlarına yönetmek için iç kaynaklara sahip değildirler.

Ana aracılık hesabı hizmetlerini açmak ve elde etmek için minimum hesap boyutu özsermaye olarak 500.000 $ ‘dır, ancak böyle bir hesabın, indirim komisyoncuları tarafından sunulandan çok daha fazla fayda sağlaması olası değildir.