Seçenek Sınıfı

Published · Updated

Opsiyon Sınıfı nedir?

Bir opsiyon sınıfı, belirli bir dayanak varlık için bir borsada listelenen tüm alım opsiyonları veya tüm satım opsiyonlarıdır. Örneğin, Apple Inc. (APPL) hissesinde işlem yapılabilecek tüm aramalar aynı opsiyon sınıfının parçası olacaktır. Tüm koymalar başka bir sınıfın parçası olacaktı. Belirli bir opsiyon sınıfında alım veya satım için mevcut opsiyonların sayısı, dayanak varlığın boyutuna ve işlem hacmine ve genel piyasa koşullarına bağlı olacaktır.

Temel Çıkarımlar

  • Bir opsiyon sınıfı, belirli bir dayanak varlık için tüm satım veya taleplerdir. Putlar bir sınıftır, farklı sınıflardır.
  • Bir opsiyon sınıfı, aynı ayda sona eren bir dayanak varlık için tüm alımlar veya satımlar olan serilere ayrılabilir.
  • Opsiyon sınıfının ne kadar büyük olduğu, dayanak varlığın hacmine ve hem dayanak hem de dayanak olan opsiyon piyasasının piyasa koşullarına bağlıdır.

Bir Opsiyon Sınıfını Anlamak

Yatırımcılar için bir borsadaki opsiyonları kategorize etmek için opsiyon sınıfları kullanılır. Tüm büyük halka açık piyasa borsaları, belirli bir dayanak varlık üzerinde ticaret için mevcut olan seçeneği listelemek için opsiyon sınıflarını kullanır. Sıklıkla borsalar ve finans siteleri, sınıfı bir seriye böler. Bir opsiyon serisi, çeşitli kullanım fiyatları için tüm alım veya satımlardır ve belirli bir dayanak varlık için aynı vade bitimidir.

Örneğin, Haziran ayında sona eren tüm aramalar veya koymalar bir opsiyon serisi olacaktır. Bir opsiyon serisi, daha büyük opsiyon sınıfının bir parçasıdır. Bu nedenle, seçenek tekliflerini görüntülerken, bazı siteler tüm seçenek sınıfını gösterebilir, ancak çoğu zaman son kullanma tarihine (seri) göre sıralanır.

Pazar Genelindeki Seçenekler

Tezgah üstü (OTC) veya kurumsal piyasalar gibi diğer piyasalar, işlem gören opsiyonların karmaşıklığı ve özelleştirilmiş yapılandırması nedeniyle her zaman opsiyon sınıflarını kullanmayabilir.

Hisse senetlerinde olduğu gibi, borsada işlem gören opsiyonlar, ticareti kolaylaştırmak için piyasa yapıcılarla bağlantı kuran bir komisyoncu aracılığıyla alınıp satılmalıdır. Opsiyon takasları, standart teklif-sor fiyatlandırma modellerini kullanır. Opsiyon fiyatları gelişmiş analizlerden elde edilirken, günlük alım satım fiyatları hala piyasadaki arz ve talepten etkilenmektedir.

Broker-bayiler, bir opsiyon ticareti hesabının onaylanması için genellikle en az 2.000 $ sermaye gerektirir. Opsiyon ticareti için kurallar ve düzenlemeler, Options Clearing Corporation tarafından denetlenir.

Opsiyon zinciri, belirli bir dayanak varlık için tüm satım ve alım opsiyonlarıdır.

Genel olarak, bir opsiyon ticaret platformuna erişim sağlandıktan sonra, yatırımcılar tercih ettikleri temel menkul kıymetler için opsiyon sınıflarının tam listesini görebilirler. Seçenekler genellikle aracın dayanak varlığındaki hisse senedi kaydına göre listelenir ve sınıflandırılır.

Bir opsiyon komisyonculuğu ticaret platformu, çağrıları ayıracak ve temel menkul kıymetleri koyacaktır. Çağrılar ve satmalar genellikle mevcut en geniş iki seçenek sınıfıdır. Bu sınıfların her birinde, yatırımcılar mevcut kullanım fiyatları ve son kullanma tarihlerinin bir listesini bulacaklardır.

Her bir seçenek sınıfı için sağlanan bilgi miktarı, tipik olarak bir yatırımcının abonelik tercihlerine bağlı olacaktır. Bazı opsiyon teklifleri, Yunanlılar gibi gelişmiş analizleri içerirken, diğer platformlar / abonelikler yalnızca temel sözleşme adını, ihtar, son kullanma tarihi, teklif verme, satış fiyatı, son işlem saati / tarihi, yüzde değişim, hacim, açılış faizi ve genellikle zımni oynaklık da dahildir.

Opsiyon Sınıfının Gerçek Dünyadan Örneği

Bazı opsiyon sınıfları büyükken diğerleri, belirli bir dayanak varlık için opsiyon piyasasının ne kadar popüler olduğuna bağlı olarak nispeten küçüktür.

Örneğin, SPDR S&P 500 Trust (SPY) numarasında yüzlerce işlem için mevcut tüm çağrılar.

Öte yandan, Barnes Group Inc. (B )için opsiyon sınıfı, Haziran 2019 itibariyle nispeten küçüktü ve iki mevcut son kullanma tarihi ile ticaret için çeşitli opsiyonlar mevcuttu. O sırada hisse senedi 54,46 dolardan işlem görüyordu.

Yukarıdaki tüm çağrılar, bu hisse senedi için alım opsiyonu sınıfını temsil ederken, satımlar bu hisse senedi için yazım anında satım opsiyonu sınıfını temsil eder. Opsiyon sınıfları, artan veya azalan ilgi nedeniyle daha fazla veya daha az seçeneğin mevcut olup olmamasına bağlı olarak büyüyebilir veya küçülebilir.