Yeni baskı
Yeni Sorun Nedir?
Yeni bir ihraç, ilk kez yapılan bir hisse senedi veya tahvil teklifini ifade eder. Yeni sorunların çoğu, yatırımcılara yeni fırsatlar sunan, halka açık olan özel şirketlerden geliyor.
Bir hisse senedi arzı yoluyla yeni bir ihraç için tipik yol, bir şirketin hisselerinin New York Borsası (NYSE) veya ilk kez Nasdaq gibi çeşitli borsalar aracılığıyla halka arz edildiği ilk halka arz (IPO) olarak bilinir. zaman. Yeni tahvil ihraçları da aynı şekilde işliyor. Her iki yeni ihraç biçimi de ihraç eden şirket için sermaye artırmayı amaçlamaktadır.
Yeni bir sorun, tecrübeli bir sorunla karşılaştırılabilir.
Temel Çıkarımlar
- Hisse senedi veya tahvil olsun, yeni ihraçlar bir şirket için sermaye artırmanın bir yoludur.
- Yeni hisse senetleri genellikle ilk halka arz (IPO) yoluyla ihraç edilir ve yatırımcıların önceden özel bir şirketin hisselerini ilk kez satın almalarına olanak tanır.
- Tahviller, imtiyazlı menkul kıymetler ve dönüştürülebilir menkul kıymetler de bir firmanın borç sermayesini artırmak için yeni ihraçlar olarak dağıtılabilir.
- Yeni ihraçlar olarak tahviller bir borç finansmanı biçimi olarak kabul edilirken, yeni ihraçlar olarak hisse senetleri ve halka arzlar bir öz sermaye finansmanı biçimi olarak kabul edilir.
- Yatırımcılar, bir şekilde ya da diğerine gidebileceğinden, halka arz gibi yeni bir konuyu çevreleyen “aldatmaca” nın farkında olmalıdır.
- Halihazırda halka açık olan şirketler, ikincil bir teklif yoluyla yeni bir ihraç yapabilir.
Yeni Bir Sorunu Anlamak
Bir şirket için sermaye artırmanın bir yolu olarak yeni bir ihraç yapılır. Firmalar iki ana seçenek var: veren borç (yani borçlanma) ya da veren eşitlik stokunun şeklinde (yani şirketin bir kısmını satan).
Hangi yoldan giderse gitsinler, bu menkul kıymetler satışa sunulduğunda yeni bir ihraç yapacaklar. Hükümetler ayrıca, hükümet işlemleri için fon yaratmak amacıyla Hazine bonosu şeklinde yeni devlet borçları çıkaracaklar.
Borç yolunu kullanarak (yani tahvil ihracı), yeni ihraç, ihraççının yükümlülüklerini geri ödemeye yönelik kredibilitesine ve genel mali gücüne dayalı olarak incelenecektir. Firma geliri olmayan bir startup ise, tahvil ihracı hali hazırda bulunmayan bir seçenek olabilir.
Yeni bir ihraçla ilgili bir “abartı” riski vardır, bazen bir şirketin hisselerinin halka arzından sonra artmasına ve ardından yutturmaca aşındıktan sonra düşmesine neden olur. Yatırımcıların yeni konulara yatırım yaparken dikkatli olmaları gerekiyor.
Bununla birlikte, yatırımcıları şirketin uzun vadeli potansiyele sahip olduğuna ikna edebilirlerse, hisse senedi rotası hala mevcut olabilir. Bu, risk sermayesi (VC) ve özel sermaye firmalarının dahil olabileceği ve şirketin yeni firmada sahiplik karşılığında gelişmesine ve gelişmesine yardımcı olabileceği yerdir.
Başarılı olursa, şirket daha sonra bir halka arz yoluyla yeni bir sorun çıkarmaya ve halka açmaya çalışabilir. Halihazırda halka açık olan şirketler, daha sonra ikincil bir teklif yoluyla başka bir yeni konu çıkarabilir.
Yeni Bir Sayı Örneği
Yeni bir BT şirketinin, nakit alışverişlerini dünya çapında kolayca erişilebilir kılmak için bir program geliştirdiğini varsayalım. Hem gelir elde etmede hem de risk sermayesi topluluğunun ilgisini çekmede başarılı oldu. Ancak büyümek için elinde olmayan yaklaşık 30 milyon dolarlık daha fazla sermayeye ihtiyacı olduğuna inanıyor. Hal böyle olunca da bu sermayeyi dış kaynaklardan artırması gerekiyor.
Şirket, hisse senetlerinin açık piyasada ne kadar değerli olabileceğini görmek için sigortacıları, hisse başına 19 $ ‘ın adil bir halka arz fiyatı olacağını ve şirketin değerini 100 milyon $’ ın biraz altında tutacağını belirtiyor.
Şirketin yönetim kurulu, şirketin hisselerini listelemeyi kabul eder ve toplam değerlemenin yarısı değerinde, yani 50 milyon dolar değerinde bir dizi hisseyi serbest bırakmak için bir halka arz için başvuruda bulunur. Yeni ihraçla birlikte, şirket sermaye artırıyor ve hisselerinin serbestçe satılabildiği bir borsaya kote oluyor.
Yeni sorun, şirketin büyüme için ihtiyaç duyduklarını tahmin ettikleri 30 milyon dolardan biraz daha fazla olan 50 milyon doları toplamasına neden oldu. Şirket hisselerinin tamamını listelemediği için, mülkiyetinin önemli bir kısmını hala elinde tutmaktadır.