Para piyasası

Published · Updated

Para Piyasası Nedir?

Para piyasası çok kısa vadeli borç yatırımlarında ticareti anlamına gelir. Toptan satış düzeyinde, kurumlar ve tüccarlar arasında büyük hacimli alım satımları içerir. Perakende düzeyinde, bireysel yatırımcılar tarafından satın alınan para piyasası yatırım fonlarını ve banka müşterileri tarafından açılan para piyasası hesaplarını içerir.

Tüm bu durumlarda, para piyasası yüksek derecede güvenlik ve nispeten düşük getiri oranları ile karakterizedir.

Temel Çıkarımlar

  • Para piyasası, gecelik rezervler veya ticari senet gibi büyük miktarlarda çok kısa vadeli borç ürünlerinin alım satımını içerir.
  • Bir birey, bir para piyasası yatırım fonu satın alarak, bir Hazine bonosu satın alarak veya bir bankada bir para piyasası hesabı açarak para piyasasına yatırım yapabilir.
  • Para piyasası yatırımları, 1 $ ‘ı hedefleyen para piyasası fonu hisseleri ile güvenlik ve likidite ile karakterize edilir.

Para Piyasasını Anlamak

Para piyasası, küresel finansal sistemin temellerinden biridir. Bankalar ve ABD hükümeti arasında büyük miktarlarda paranın bir gecede takas edilmesini içerir. Para piyasası işlemlerinin çoğu, finansal kurumlar ve şirketler arasında gerçekleşen toptan satış işlemleridir.

Para piyasasına katılan kurumlar, birbirlerine ve euro para birimi ve vadeli mevduat piyasalarındaki büyük şirketlere borç veren bankaları; başka şirketler veya fonlar tarafından satın alınabilen piyasaya ticari kağıt satarak para toplayan şirketler; ve kısa vadede para park etmek için güvenli bir yer olarak banka CD’leri satın alan yatırımcılar. Bu toptan satış işlemlerinden bazıları nihayetinde para piyasası yatırım fonlarının ve diğer yatırımların bileşenleri olarak tüketicilerin eline geçer.

Toptan satış piyasasında, ticari senet popüler bir borçlanma mekanizmasıdır çünkü faiz oranları banka vadeli mevduatları veya Hazine bonolarından daha yüksektir ve bir geceden 270 güne kadar daha geniş bir vade aralığı mevcuttur. Bununla birlikte, ticari senet için temerrüt riski, banka veya hükümet araçlarından önemli ölçüde daha yüksektir.

Bireyler, para piyasası fonları, kısa vadeli mevduat sertifikaları (CD’ler), belediye senetleri veya ABD Hazine bonoları satın alarak para piyasasına yatırım yapabilirler. Bireysel yatırımcılar için, para piyasasının yerel bankalar ve ABD hükümetinin TreasuryDirect web sitesi dahil perakende yerleri vardır. Komisyoncular, para piyasasına yatırım yapmak için başka bir yoldur.

ABD hükümeti, birkaç günden bir yıla kadar değişen vadelerle para piyasasında Hazine bonosu ihraç ediyor. Ana bayiler, kendi aralarında ticaret yapmak veya bireysel yatırımcılara satmak için bunları doğrudan hükümetten büyük miktarlarda satın alırlar. Bireysel yatırımcılar, bunları doğrudan HazineDirect web sitesi veya bir banka veya komisyoncu aracılığıyla hükümetten satın alabilirler. Eyalet, ilçe ve belediye hükümetleri de kısa vadeli notlar yayınlar.

Para piyasası fonları, asla para kaybetmemek ve net varlık değerini  (NAV) 1 $ ‘da tutmak amacıyla istikrar ve güvenlik arar . Bu tek kova NAV taban “ifade yol açmaktadır kova kırmak değeri 1 $ NAV düzeyin altına düşerse, orijinal yatırımın bazı kayboldu ve yatırımcılar para kaybedersiniz, yani”. Bununla birlikte, bu senaryo yalnızca çok nadiren gerçekleşir, ancak birçok para piyasası fonunun FDIC sigortalı olmaması nedeniyle, para piyasası fonlarının yine de para kaybedebileceği anlamına gelir.

Para Piyasası Araçlarının Türleri

Para Piyasası Fonları

Toptan para piyasası, işlem başına 5 milyon dolardan 1 milyar dolara kadar değişen miktarlarda borç veren ve alan şirketler ve finans kuruluşlarıyla sınırlıdır. Yatırım fonları, bu ürünlerin sepetlerini bireysel yatırımcılara sunmaktadır. Butür fonların net aktif değerinin (NAV) 1 $ ‘da kalması amaçlanmıştır.2008 mali krizi sırasında bir fon bu seviyenin altına düştü. Bu, piyasa paniğini ve fonlardan kitlesel bir göçü tetikledi ve sonuçta daha riskli yatırımlara erişimlerinde ek kısıtlamalara yol açtı.

Para Piyasası Hesapları

Para piyasası hesapları bir tür tasarruf hesabıdır. Faiz ödüyorlar, ancak bazı ihraççılar, hesap sahiplerine zaman zaman hesaba karşı para çekme veya çek yazma konusunda sınırlı haklar sunuyor. (Para çekme işlemleri federal düzenlemelerle sınırlıdır. Eğer aşılırsa, banka derhal bunu bir çek hesabına çevirir.) Bankalar genellikle günlük olarak bir para piyasası hesabındaki faizi hesaplar ve hesaba aylık bir kredi verir.

Genel olarak, para piyasası hesapları, standart tasarruf hesaplarından biraz daha yüksek faiz oranları sunar. Ancak tasarruflar ile para piyasası hesapları arasındaki oran farkı, 2008 mali krizinden bu yana önemli ölçüde azaldı. Para piyasası hesapları için ortalama faiz oranları yatırılan miktara göre değişir. Ağustos 2020 itibariyle, minimum depozito olmadan en iyi ödeme yapan para piyasası hesabı% 0,99 yıllık faiz teklif etti.

Para piyasası hesaplarındaki fonlar, bankalarda Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) ve kredi birliklerindeki Ulusal Kredi Birliği İdaresi (NCUA) tarafından sigortalanmaktadır.

Mevduat Sertifikaları (CD’ler)

Çoğu mevduat sertifikası (CD), 10 yıla kadar vadelerle satıldıkları için, kesinlikle para piyasası fonları değildir. Ancak, üç aydan altı aya kadar kısa süreli CD’ler mevcuttur.

Para piyasası hesaplarında olduğu gibi, daha büyük mevduatlar ve daha uzun vadeler daha iyi faiz oranları sağlar. Ağustos 2020’de on iki aylık CD’ler için oranlar, depozitonun büyüklüğüne bağlı olarak yaklaşık% 0,5 ila% 1,5 arasında değişiyordu. Para piyasası hesabından farklı olarak, bir CD ile sunulan oranlar, para yatırma süresi boyunca sabit kalır. CD’ye yatırılan fonların erken çekilmesiyle ilgili bir ceza vardır.

Ticari Kağıt

Ticari kağıt piyasası kısa vadeli nakit ihtiyacı infüzyon şirketler için teminatsız krediler alım satımı içindir. Yalnızca yüksek kredi değerine sahip şirketler katılır, bu nedenle riskler düşüktür.

Bankanın Kabulleri

Bankanın kabulü, bir banka tarafından garanti edilen kısa vadeli bir kredidir. Dış ticarette yaygın olarak kullanılan bir bankanın kabulü, ileri tarihli bir çek gibidir ve bir ithalatçının mallar için ödeme yapabileceği bir garanti görevi görür. Bankanın kabullerini indirimli olarak alıp satmak için ikincil bir piyasa vardır.

Eurodolar

Eurodolar, yabancı bankalarda tutulan dolar cinsinden mevduatlardır ve bu nedenle Federal Rezerv düzenlemelerine tabi değildir. Cayman Adaları ve Bahamalar’daki bankalarda çok büyük eurodolar depozitoları tutulmaktadır. Para piyasası fonları, yabancı bankalar ve büyük şirketler, ABD hükümet borcundan biraz daha yüksek faiz oranı ödedikleri için bunlara yatırım yaparlar.

Depolar

Repo veya geri satın alma anlaşması (repo), gecelik borç para piyasasının bir parçasıdır. Hazine bonoları veya diğer devlet tahvilleri, belirli bir tarihte belirlenen bir fiyattan geri alım anlaşması ile başka bir tarafa satılır.

Para Piyasaları ve Sermaye Piyasaları

Para piyasası, bir yıldan daha az borçlanma olarak tanımlanır. Öncelikle hükümetler ve şirketler tarafından nakit akışlarını sabit tutmak ve yatırımcıların mütevazı bir kar elde etmeleri için kullanılır.

Sermaye piyasası uzun vadeli borç ve özkaynak araçlarının alım satımı adamıştır. Sermaye piyasaları terimi, hisse senedi ve tahvil piyasalarının tamamını ifade eder. Bu günlerde herkes bir saniyeden kısa sürede bir hisse senedi alıp satabilirken, hisse senedi çıkaran şirketler bunu uzun vadeli operasyonları için para toplamak amacıyla yapıyorlar. Bir hisse senedinin değeri, birçok para piyasası ürününün aksine dalgalanabilirken, son kullanma tarihi yoktur (tabii ki şirketin kendisi faaliyet göstermeyi bırakmadıkça).

Sıkça Sorulan Sorular

Neden para piyasası deniyor?

Para piyasası, oldukça likit, çok güvenli, kısa vadeli borçlanma senetleri piyasasını ifade eder. Bu nitelikler nedeniyle, genellikle kısa sürede parayla değiştirilebilen nakit eşdeğerleri olarak görülürler.

Para piyasası neden önemlidir?

Para piyasası, modern bir finans ekonomisinin sorunsuz işlemesi için çok önemlidir. Tasarruf sahiplerinin kısa vadeli krediye ihtiyaç duyanlara borç vermelerine olanak tanır ve en verimli kullanımı için sermaye tahsis eder. Genellikle bir gecede veya günler veya haftalarca verilen bu kredilere, kısa vadeli yükümlülüklerini veya yasal gerekliliklerini karşılamak için hükümetler, şirketler ve bankalar tarafından ihtiyaç duyulmaktadır. Aynı zamanda elinde fazla nakit olanların faiz kazanmasına da olanak tanır.

Para piyasası araçlarının bazı örnekleri nelerdir?

Para piyasası, kısa vadeli Hazine tahvilleri (örn. Hazine bonoları), mevduat sertifikaları (CD’ler), ticari senetler, geri alım anlaşmaları (repolar) ve bu enstrümanlara yatırım yapan para piyasası yatırım fonları dahil olmak üzere çeşitli menkul kıymet türlerinden oluşur. Para piyasası fonları genellikle her zaman 1 ABD Doları fiyatlandırılan hisse senetlerine sahiptir.

Para piyasasında para kaybedebilir misin?

Mevduat sahipleri için, çoğu para piyasası hesabı FDIC tarafından kurum başına 250.000 $ ‘a kadar sigortalanmaktadır. Para piyasası araçları çok düşük riskli olduğu için, bir CD veya T-bono sahibi olarak da paranızı kaybetme şansınız neredeyse hiç yoktur. Aşırı finansal stres dönemlerinde, örneğin 2008 mali krizinin doruk noktasında, bazı para piyasası fonları “parayı kırdı ” ve kısa süreliğine zarar verdi, ancak bu hızla düzeltildi.

Para piyasalarının dezavantajları nelerdir?

Neredeyse risksiz oldukları için, para piyasası yatırımları da çok düşük faiz oranlarıyla gelir – genellikle risksiz getiri oranı. Sonuç olarak, tahviller veya hisse senetleri gibi daha riskli varlıklara kıyasla önemli sermaye kazancı veya yatırım büyümesi sağlamazlar. Ayrıca, CD’ler gibi bazı para piyasası hesapları, paranızı olgunlaşana kadar kilitleyebilir, bu da aylar veya yıllar arasında değişebilir.