Sınırlı Risk
Sınırlı Risk Nedir?
Terimle sınırlı risk, bir yatırımcının karşılaşabileceği potansiyel zarar miktarını sınırlayan bir piyasa koşullarının kötüye gitmesi durumunda ne kadar kaybedebileceğini bildiği anlamına gelir.
Bu stratejiyi kullanan yatırımcılar bunu zıt yönlerde hareket eden menkul kıymetler satın alarak yaparlar. Bu strateji, temelde yatırımcılara olası kayıplara karşı bir tür sigorta veya koruma sağlar.
Temel Çıkarımlar
- Sınırlı risk, bir yatırımcının karşılaşabileceği potansiyel zararı tavan yapan bir yatırım stratejisidir.
- Bir yatırımcının genellikle kaybedeceği maksimum değer ilk yatırımdır.
- Sınırlı risk, savunma hisse senetleri gibi ters yönde hareket eden hisse senetlerinin satın alınmasını veya hisse senetlerine opsiyon sözleşmeleri koymayı içerir.
Sınırlı Risk Nasıl Çalışır?
Sınırlı risk, yatırımcıları bir pozisyona girmeden önce maruz kalabilecekleri maksimum kayıp seviyesinin farkında oldukları durumlara maruz bırakır. Bu tür bir strateji, potansiyel zarara bir tavan koyar ve bir portföyü piyasadaki herhangi bir oynaklığa karşı korumaya yardımcı olur. Bir yatırımcı uzun süreli kazançlar elde ettiğinde ve bu olumlu getirilerin bazılarını kilitlemek istediğinde özellikle çekici olabilir.
Bunun bir yolu, ekonomik döngülere duyarlı olmayan hisse senetlerini satın almaktır. Bazen savunma stokları olarak da adlandırılırlar, gıda, kamu hizmetleri veya tüketicilerin gerekli gördüğü ürünleri satan diğer endüstrileri içerir. Bu hisse senetleri teorik olarak ekonomik gerileme dönemlerinde değerini koruyor.
Bir yatırım riskini sınırlamanın bir başka yolu da hisseler üzerinde bir satım opsiyonu sözleşmesi satın almaktır. Bu yol bazen maliyetli olabilir, ancak bir yatırımcının hisselerin her zaman satılabileceği asgari bir fiyatı kilitlemesine izin verir. Bir yatırımcı, hisse senedini gelecekte belirli bir noktada belirli bir fiyattan satmayı vaat ederek bir vadeli işlem sözleşmesi de satabilir.
Yukarıda belirtildiği gibi, sınırlı riskli bir yatırımı seçen bir yatırımcı, kaybedebilecekleri potansiyel tutarın tamamen farkındadır. Örneğin, bir hisse senedinde nakit uzun pozisyona girmek sınırlı bir risk taşır çünkü yatırımcı yatırılan ilk tutardan fazlasını kaybedemez. Benzer şekilde, opsiyon sözleşmelerinin satın alınması, yalnızca opsiyon için ödenen ilk prim kaybedilebileceğinden, sınırlı bir risk taşır.
Tüm yatırım stratejileri gibi, kişinin riskini sınırlandırmak için biraz planlama gerekir. Bununla birlikte, bu stratejinin sağladığı güvenlik, hisse senedi fiyatlarının düştüğü bir dönemde, zamana ve çabaya değebilir.
Diğer herhangi bir yatırım stratejisi gibi, yatırımcılar da sınırlı riskin kendi lehlerine işlemesi için araştırmalarını ve planlarını yapmalıdır.
Sınırlı ve Sınırsız Risk
Sınırsız risk, sınırlı riskin tersidir. Kayıp potansiyeli sınırlanmadığında ortaya çıkar. Adından da anlaşılacağı gibi, belirli bir yatırımda sınırsız kayıp potansiyeli vardır. Yatırımcılar sınırlı riskle ilk yatırımlarının değerini kaybedebilirken, sınırsız risk, ister küçük bir kısım, ister tüm yatırımın kendisi olsun, bundan çok daha fazlasını kaybedebilecekleri anlamına gelir. Sınırsız risk içeren bir durum, kayıp potansiyelinin sonsuz olduğu bir hisse senedi üzerinde çıplak şort satmayı içerir.
Sınırlı Risk Örneği
Bir yatırımcının, kanepeler üreten Beta Şirketi hisselerini içeren bir yatırım portföyü oluşturduğunu varsayalım. Mobilya endüstrisi döngüsel olduğu için, Beta Şirketi, ekonomik büyüme dönemlerinde, ekonominin yavaş veya daraldığı zamanlardan daha fazla kanepe satacak.
Bu nedenle, Şirket Beta’nın hisseleri yavaş ekonomik zamanlarda değer kaybedecek – yatırımcının şirkete yatırım yaparken bilmesi gereken bir şey. Yatırımcı muhtemelen savunma hisse senetleri satın alarak portföyünü bu oynaklıktan korumak isteyecektir. Yukarıda bahsedildiği gibi, ekonomik gerileme bu hisse senetlerinin değerini etkilemeyebilir, bu nedenle onlar bir siper görevi görecek ve Beta Şirket hisselerini tutma riskini sınırlayacaktır.