Seviye 2

Seviye 2 nedir

İlk olarak 1983 yılında Nasdaq Teklif Yayma Hizmeti (NQDS) olarak tanıtılan Seviye 2, NASDAQ sipariş defterine gerçek zamanlı erişim sağlayan abonelik tabanlı bir hizmettir. Tüccarlara ve yatırımcılara piyasa derinliği ve ivmesi göstermesi amaçlanmaktadır.

Hizmet, her NASDAQ listesindeki ve OTC Bülten Panosu menkul kıymetlerine kayıtlı piyasa yapıcılarından fiyat teklifleri sağlar. Seviye 2 penceresi sol tarafta teklif fiyatları ve büyüklükleri gösterir ve sağ tarafta fiyatları ve büyüklükleri sorar.

Seviye 2’nin Temelleri

Seviye 2, kullanıcılara piyasa yapıcılarının ve elektronik iletişim ağlarının (ECN) yayınladığı tüm mevcut fiyatlar dahil olmak üzere derinlemesine fiyat bilgisi sağlar.

Seviye 1, çoğu yatırımcının ihtiyaçlarını karşılamak için, içeriden veya en iyi teklif ve fiyat talep ederek yeterli bilgi sunar. Bununla birlikte, aktif tüccarlar genellikle Seviye 2’yi tercih eder, çünkü fiyat seviyelerinin ulusal en iyi teklif (NBBO) fiyatının ötesinde veya dışında gösterir. Bu, kullanıcıya her fiyat seviyesinde fiyat aralığının ve ilgili likiditenin görsel bir görüntüsünü verir. Bu bilgilerle bir tüccar, ticareti tamamlamak için gereken likiditeyi sağlayan giriş ve / veya çıkış noktalarını belirleyebilir.

Seviye 2’deki fiyat hareketi, kaydedilen işlemlerin gerçek bir yansıması olmayabilir; Seviye 2, sadece mevcut fiyat ve likiditenin bir göstergesidir. Bu önemli bir ayrımdır çünkü yüksek frekanslı alım satım programları sıklıkla Seviye 2 teklifini ayarlar ve fiilen yürütülen alım satımların olmamasına rağmen ağaçları sallamasını ve izleyicileri paniğe kaptırmasını şiddetle ister. Bu uygulama momentum stoklarında yaygındır.

Seviye 2 ve Yedek ve Gizli Siparişler

Menkul kıymetler için alım ve satım emirleriyle eşleşen otomatik sistemler olan birçok ECN, tüccarlara rezerv emirleri ve gizli emirler gönderme olanağı sunar. ECN’ler genellikle mevcut en iyi teklifi görüntüler ve birden fazla piyasa katılımcısından teklif talep eder ve ayrıca emirleri otomatik olarak eşleştirir ve uygularlar.

ECN’ler, bir fiyat ve ekran boyutunun yanı sıra gerçek boyuttan oluşan bir rezerv sipariş seçeneği sunar. Bu sıra, tüm siparişin gerçek boyutunu gizlediği için yalnızca Düzey 2’deki belirli ekran boyutunu gösterir.

Yatırımcıların ECN’de piyasadan büyük emirleri saklayabildikleri bir seçenek olan gizli emirler, benzer şekilde çalışır ancak Seviye 2’de görünmezdir. Bu, fiyatların belirlenmesinde daha fazla takdir yetkisine izin verir. Kullanıcılar için rezerv veya gizli siparişlerin durumunu belirlemenin en iyi yolu, belirtilen fiyatlardaki alım satımların zamanını ve satışlarını kontrol etmektir.

Seviye 2 Tekliflerini Kullanarak Ticaret Yapmanın Faydaları

Seviye 2 tekliflerini kullanmanın ana yararı, pazarla ilgili zengin bilgiye erişim sağlamaktır. Bu bilgiler, kar elde etmek için çeşitli şekillerde kullanılabilir. Örneğin, Nasdaq’ta işlem gören bir hisse senedi için likidite hacimlerini ve sipariş büyüklüklerini belirleyebilirsiniz. Teklif ve talep emirleri hakkındaki bilgileri kullanarak eğilimleri de belirleyebilirsiniz.

• Piyasa yapıcılar ve kurumsal yatırımcılar ile ilgili önemli bilgiler de Seviye 2 tekliflerinde mevcuttur. Yatırımcılar bu bilgileri kendi avantajları için kullanabilirler. Örneğin, kurumsal bir yatırımcının büyük bir hisse senedine olan ilgisini sipariş büyüklüklerinden ölçebilir ve aynı siparişleri verebilirler. Benzer bir strateji, büyük siparişler küçük boyutlu lotlara bölünmüş rezerv siparişleri için de kullanılabilir. Tüccarlar, L2 kotasyonlarından gizli siparişleri belirledikten sonra, benzer siparişler verebilir çünkü kurumsal yatırımcı eylemi, o hisse senedinin fiyatı için destek ve direnç seviyelerine yardımcı olacaktır.

Örnek Seviye 2 Teklifi

Belirli bir hisse senedi için Seviye 2 teklifinde altı önemli sütun vardır. İlki MMID’dir. Bu sütun, piyasa yapıcılar için dört harfli tanımlamayı tanımlar. İkinci sütun Teklif veya piyasa yapıcının bu hisse senedi için ödemeye razı olduğu fiyattır. Üçüncü sütun Boyuttur. Bu sütun, piyasa yapıcı tarafından bu büyüklükte verilen emirlerin sayısıdır.

Sağ taraftaki kalan üç sütun benzerdir. Tek istisna olduğunu sor piyasa yapıcı olduğunu hisse senedi fiyatını satmaya istekli olduğunu fiyat olan. Tüccarlar, fiyat baskısını belirlemek ve ticaret stratejileri uygulamak için teklif ve fiyat sorma arasındaki farkı kullanabilir.