Sipariş defteri
Sipariş Defteri Nedir?
Emir defteri terimi, fiyat seviyesine göre düzenlenmiş belirli bir menkul kıymet veya finansal araç için elektronik alış ve satış emirleri listesini ifade eder. Bir emir defteri, her fiyat noktasında veya piyasa derinliğinde teklif edilen veya teklif edilen hisse sayısını listeler. Bazıları anonim kalmayı tercih etse de, alım satım emirlerinin arkasındaki piyasa katılımcılarını da tanımlar. Bu listeler tüccarlara yardımcı olur ve ayrıca değerli alım satım bilgileri sağladıkları için piyasa şeffaflığını artırır.
Temel Çıkarımlar
- Bir emir defteri, fiyat seviyesine göre düzenlenmiş bir menkul kıymet veya başka bir enstrüman için satın alma ve satma emirlerinin elektronik bir listesidir.
- Sipariş defterleri hemen hemen her borsa tarafından hisse senetleri, tahviller, para birimleri ve hatta kripto para birimleri gibi çeşitli varlıklar için kullanılır.
- Bu listeler, fiyat, bulunabilirlik, ticaret derinliği ve işlemleri kimin başlattığı hakkında bilgi sağladıkları için pazar şeffaflığını artırmaya yardımcı olur.
- Bir sipariş defterinin üç bölümü vardır: siparişleri satın al, siparişleri sat ve sipariş geçmişi.
Sipariş Kitaplarını Anlamak
Sipariş defterleri hemen hemen her borsa tarafından hisse senetleri, tahviller ve para birimleri gibi farklı varlıkların, hatta Bitcoin gibi kripto para birimlerinin siparişlerini listelemek için kullanılır. Bu siparişler hem manuel hem de elektronik olabilir. Genelde aynı bilgileri içerse de, kurulum kaynağa bağlı olarak biraz farklı olabilir. Alım ve satım bilgileri ekranın üstünde ve altında veya sol ve sağ tarafında görünebilir.
Sipariş defteri terimi, bir şirketin müşteri tabanından aldığı siparişlerin günlüğünü tanımlamak için de kullanılabilir.
Bir sipariş defteri dinamiktir, yani gün boyunca gerçek zamanlı olarak sürekli güncellenir. Nasdaq gibi borsalar onu “sürekli kitap” olarak adlandırıyor. Yalnızca piyasa açılışında veya piyasa kapanışında gerçekleştirmeyi belirten emirler ayrı olarak tutulur. Bunlar sırasıyla “açılış (sipariş) defteri” ve “kapanış (sipariş) defteri” olarak bilinir.
Örneğin, açılış ve sürekli kitaplar Nasdaq piyasasında konsolide edilerek tek bir açılış fiyatı yaratılır. Aynı durum, kapanış defteri ve sürekli defter tek bir kapanış fiyatı oluşturmak için konsolide edildiğinde piyasa kapandığında da olur.
Bir sipariş defterinin tipik olarak üç bölümü vardır: siparişleri satın al, siparişleri sat ve sipariş geçmişi.
- Satın alma siparişleri, tüm teklifleri, satın almak istedikleri tutarı ve satış fiyatını içeren alıcı bilgilerini içerir.
- Satış emirleri, satın alma emirlerine benzer.
- Piyasa emri geçmişleri, geçmişte gerçekleşen tüm işlemleri gösterir.
Kitabın üst kısmı, en yüksek teklifi ve en düşük satış fiyatlarını bulacağınız yerdir. Bunlar, bir emrin yürütülmesi gereken baskın piyasaya ve fiyata işaret eder. Kitaba genellikle piyasanın mevcut ve geçmiş durumu hakkında yararlı bilgiler sağlayan bir mum çubuğu grafiği eşlik eder.
Sipariş defteri, yatırımcıların daha bilinçli ticaret kararları vermelerine yardımcı olur. Hangi aracıların hisse senedi alıp sattığını görebilir ve piyasa eyleminin perakende yatırımcılar tarafından mı yoksa kurumlar tarafından mı yönlendirildiğini belirleyebilirler. Sipariş defteri ayrıca, çok kısa vadede bir hisse senedinin yönüne dair ipuçları sağlayabilecek emir dengesizliklerini de gösterir.
Örneğin, satın alma emirleri ile satış emirlerinin muazzam dengesizliği, satın alma baskısı nedeniyle hisse senedinin yükselişine işaret edebilir. Yatırımcılar, bir hisse senedinin potansiyel destek ve direnç seviyelerini belirlemeye yardımcı olmak için sipariş defterini de kullanabilirler. Belirli bir fiyattaki büyük satın alma emirlerinden oluşan bir küme, bir destek seviyesini gösterebilirken, bir fiyatta veya buna yakın çok sayıda satış emri, bir direnç alanı önerebilir.
Özel Hususlar
Sipariş defterinin piyasa katılımcılarına şeffaflık sağlaması amaçlanmasına rağmen, listede bulunmayan bazı ayrıntılar vardır. Bunların arasında ” karanlık havuzlar ” var. Bunlar, ticaret niyetlerinin başkaları tarafından bilinmesini istemeyen büyük oyuncular tarafından sürdürülen gizli emir yığınlarıdır.
Karanlık havuzlar olmadan, borsalar önemli bir fiyat devalüasyonu görecekti. Büyük bir kurum tarafından yapılan büyük bir işlemle ilgili bilgiler, işlem yapılmadan önce kamuoyuna açıklandığında, normalde menkul kıymetin fiyatında bir düşüşe neden olur. Ancak işlem gerçekleştikten sonra işlemle ilgili bilgi rapor edilirse, piyasa üzerindeki etki önemli ölçüde azalabilir.
Kitapta gösterilen emirlerin hisse senedi için gerçek arz ve talebi temsil edip etmediğini bilmenin bir yolu olmadığından, karanlık havuzların varlığı emir defterinin faydasını bir dereceye kadar azaltır.
Sipariş Defteri Örneği
Sipariş defterleri, tüccarlar için bir ücret karşılığında artan miktarda bilgi toplamaya devam ediyor. Nasdaq’ın TotalView, diğer herhangi bir kitaptan daha fazla piyasa bilgisi sağladığını iddia ediyor – eski Seviye 2 pazar derinliği ürününün 20 katından fazla likidite sergiliyor.
Bu ekstra bilgiler ortalama bir yatırımcı için çok önemli olmasa da, alım satım kararları vermek için emir defterine güvenen günlük tüccarlar ve deneyimli piyasa profesyonelleri için faydalı olabilir.