Iron Condor ile Ticaret Opsiyonları

Tüccarlar, yatırımların çoğunu fiyatın yükseleceği beklentisiyle yaparlar. Fiyatın düşeceği umuduyla bazılarını yapıyorlar. Ne yazık ki, genellikle fiyatın pek fazla hareket etmediği durumdur. Piyasalar hareket etmediğinde para kazanmanız güzel olmaz mıydı? Yapabilirsin. Bu, seçeneklerin ve daha spesifik olarak demir kondor olarak bilinen stratejinin güzelliğidir.

Nasıl Kalkılır

Demir kondorlar kulağa karmaşık gelir ve öğrenmesi biraz zaman alır, ancak tutarlı kar elde etmek için iyi bir yol sağlarlar. Aslında, bazı çok karlı tüccarlar yalnızca demir kondorları kullanıyor.Öyleyse, demir condor nedir? Ona bakmanın iki yolu var.İlk olarak bir çift gibidir boğazlaşma dış de, bir kısa ve uzun bir, saldırıları. Diğer bir bakış açısı, iki kredi spreadidir : piyasanın üzerine yayılmış bir arama kredisi ve piyasanın altına yayılmış bir satış kredisi. Demir kondora adını veren bu iki “kanat” dır. Bunlar, piyasanın şu anda bulunduğu yerden oldukça uzağa yerleştirilebilir, ancak katı tanım, aynı vade ayındaki ardışık grev fiyatlarını içerir.

Bir kredi marjı, esasen bir zımni oynaklıktan yararlanmalarına olanak tanır. Kredi marjı, paranın çok dışında (OTM) bir opsiyon satın alarak ve daha yakın, daha pahalı bir opsiyon satarak yaratılır. Bu, her iki seçeneğin de geçerliliğini yitirmesi umuduyla krediyi yaratır ve bu krediyi korumanıza izin verir. Altta yatan, daha yakın seçeneğin kullanım fiyatını geçmediği sürece, kredinin tamamı sizde kalır.

Sorunsuz Bir Uçuş İçin İpuçları

Bu stratejiyi kullanırken akılda tutulması gereken birkaç nokta vardır. Birincisi, indeks seçeneklerine bağlı kalmaktır. İyi bir kar elde etmek için yeterince zımni oynaklık sağlarlar, ancak hesabınızı çok hızlı bir şekilde silebilecek gerçek dalgalanmalara sahip değiller.

Ancak dikkat etmeniz gereken başka bir şey daha var: Bir demir kondordan asla tam bir kayıp almamalısınız. Potansiyel kaybınız, potansiyel kazancınızdan çok daha yüksektir. Bunun nedeni, haklı olma olasılığınızın çok yüksek olmasıdır. Yukarıdaki örnekte, her iki tarafta da% 80’den fazladır ( delta, piyasanın bu grev fiyatlarının ötesine kapanmayacağına dair bir olasılık göstergesi olarak kullanılır ).

Tam bir zararı önlemek için, eğer piyasa tipik olarak yaptığı şeyi yaparsa ve bir aralıkta işlem yaparsa, o zaman hiçbir şey yapmanıza gerek yoktur ve tüm pozisyonun değersiz şekilde sona ermesine izin verebilirsiniz. Bu durumda, kredinizin tamamı sizde kalır. Bununla birlikte, piyasa bir yönde güçlü bir şekilde hareket ederse ve grevlerinizden birine yaklaşır veya kırılırsa, pozisyonun o tarafından çıkmanız gerekir.

Engebeli İnişten Kaçınma

Bir demir kondorun bir tarafından çıkmanın birçok yolu vardır. Birincisi, o belirli kredi marjını satmak ve diğer tarafı tutmaktır. Bir diğeri de tüm demir kondordan kurtulmaktır. Bu, son kullanma tarihine kadar ne kadar süre kaldığınıza bağlı olacaktır. Ayrıca kaybeden tarafı daha fazla para dışı bir greve çevirebilirsiniz. Burada birçok olasılık var ve demir kondorun gerçek sanatı risk yönetiminde yatıyor. Bu tarafta başarılı olabilirseniz, olasılık, opsiyon süresi prim satışı ve zımni oynaklığı yanınıza alan bir stratejiniz var.

S&P 500 Demir Condor Sürme Örneği

İle S & P 500 3,330 at, tek Mart 3500 satın alabilir çağrı seçeneğini $ 2.20 için (yukarıdaki grafik üzerinde noktaya dört altında turuncu nokta) ve $ 4.20 için Mart 3450 çağrı (nokta üç yukarıdaki turuncu nokta) satmak. Bu, hesabınıza 2 $ kredi verir. Bu işlem bir bakım marjı gerektiriyor. Brokeriniz, yalnızca, aldığınız kredi eksi grevler arasındaki farka eşit nakit veya menkul kıymetlerinizin hesabınızda olmasını isteyecektir. Örneğimizde bu, 4.800 $ (1 x 50 x 100 – 200 $) olacaktır. Piyasa Eylül ayında 3.450’nin altında kapanırsa, 200 $ ‘lık kredi sizde kalır.

Tam demir kondor oluşturmak için yapmanız gereken tek şey, benzer şekilde kredi koyma yayılımını eklemektir. 3,100 Eylül değerini 5,50 $ ‘a satın alın (birinci noktanın altındaki turuncu nokta) ve 1 $ kredi için 3,150 Eylül’ü (ikinci noktanın üzerindeki turuncu nokta) 6,50 $’ a satın. Burada bakım gereksinimi $ 100 krediyle (1 x 50 x 100 – 100 $) 4.900 $ ‘dır. Artık demir bir kondorunuz var. Piyasa 3.150 ile 3.450 arasında kalırsa, kredinizin tamamı şimdi 300 $ ‘dır. Toplam bakım gereksinimi 9,700 $ (4,800 $ + 4,900 $) olacaktır. Bu, şu anda Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) katı demir kondor tanımına uymadığından, her iki tarafta da marjınız olması gerekecektir. Ardışık vuruşlar kullanırsanız, yalnızca bir tarafta marj tutmanız gerekir, ancak bu, başarı olasılığını açıkça düşürür.

Alt çizgi

Demir condor opsiyon stratejisi, bir opsiyon tacirinin bir dayanak varlığın fiyatındaki önemsiz bir hareketten kar etmenin en iyi yollarından biridir. Birçok tüccar, kar elde etmek için yukarı veya aşağı doğru önemli bir hareketin gerekli olduğuna inanıyor. Bununla birlikte, yukarıdaki stratejiden öğrendiğiniz gibi, tüccarlar, varlığın fiyatı yönsüz olduğunda yakışıklı getiri sağlayabilir. Bu stratejinin yapısı ilk bakışta kafa karıştırıcı görünebilir, bu yüzden öncelikle deneyimli tüccarlar tarafından kullanılıyor, ancak karmaşık yapının sizi bu güçlü ticaret yöntemi hakkında daha fazla şey öğrenmekten alıkoymasına izin vermeyin.