Yatırılmış sermaye

Yatırılan Sermaye Nedir?

Yatırılan sermaye, bir şirketin hisse sahiplerine menkul kıymet ihracı ve tahvil sahiplerine borç ihraç ederek elde ettiği toplam para tutarıdır; burada toplam borç ve sermaye kiralama yükümlülükleri yatırımcılara ihraç edilen öz sermaye tutarına eklenir. Yatırılan sermaye şirketin mali tablosunda bir satır öğesi değildir çünkü borç, sermaye kiralamaları ve hissedarın özkaynakları bilançoda ayrı ayrı listelenmiştir.

Yatırılan Sermayeyi Anlamak

Şirketler, tahvil sahipleri, hissedarlar ve diğer finansman kaynakları tarafından sağlanan sermayeyi artırma maliyetinden daha fazla kazanç elde etmelidir, aksi takdirde firma ekonomik bir kar elde etmez. İşletmeler , yatırılan sermayenin getirisi, ekonomik katma değer ve kullanılan sermayenin getirisi dahil olmak üzere, şirketin sermayeyi ne kadar iyi kullandığını değerlendirmek için çeşitli ölçütler kullanır.

Bir firmanın toplam harf toplamı olan borç sermaye kiralaması, çıkarılan artı dahil özkaynak yatırımcılara satıldı ve sermayenin iki tür bilanço farklı bölümlerinde bildirilmiştir. Örneğin, IBM’in 10 dolarlık nominal değerli hisse senedinden 1.000 adet hisse çıkardığını ve her bir hissenin hisse başına toplam 30 ABD Doları karşılığında satıldığını varsayalım. Bilançonun hissedarın öz sermaye bölümünde, IBM, toplam nominal değer olan 10.000 ABD doları için adi hisse senedi bakiyesini artırır ve alınan kalan 20.000 ABD doları ek ödenmiş sermaye hesabını artırır. Öte yandan, IBM kurumsal tahvil borcu olarak 50.000 dolar ihraç ederse, bilançonun uzun vadeli borç bölümü 50.000 dolar artar. Toplamda, IBM’in kapitalizasyonu, hem yeni hisse senedi hem de yeni borç verilmesi nedeniyle 80.000 $ arttı.

İhraççılar Sermaye Getirisini Nasıl Kazanır?

Başarılı bir şirket, topladığı sermaye üzerinden kazandığı getiri oranını en üst düzeye çıkarır ve yatırımcılar, işletmelerin hisse senedi ve borç ihracından elde ettikleri geliri nasıl kullandığına dikkatle bakarlar. Örneğin, bir sıhhi tesisat şirketinin ek hisse senedi olarak 60.000 $ ihraç ettiğini ve satış gelirlerini daha fazla sıhhi tesisat kamyonu ve ekipmanı satın almak için kullandığını varsayalım. Tesisat firması yeni varlıkları daha fazla konut sıhhi tesisat işi yapmak için kullanabilirse, şirketin kazancı artar ve işletme hissedarlara temettü ödeyebilir. Temettü, her yatırımcının bir hisse senedi yatırımından elde ettiği getiri oranını artırır ve yatırımcılar, şirket kazançlarını ve satışlarını artırmanın yol açtığı hisse senedi fiyat artışlarından da kar eder.

Şirketler ayrıca, yatırımcılara önceden ihraç edilen hisse senetlerini geri satın almak ve hisse senetlerini emekli etmek için kazançlarının bir kısmını da kullanabilir ve hisse senedi geri satın alma planı, ödenmemiş hisse sayısını azaltır ve hisse senedi bakiyesini düşürür. Analistler ayrıca bir firmanın hisse başına kazancına ( EPS ) veya hisse senedi başına kazanılan net gelire de yakından bakarlar. İşletme hisseleri geri satın alırsa, tedavüldeki hisselerin sayısı azalır ve bu, EPS’nin artması anlamına gelir, bu da hisse senedini yatırımcılar için daha çekici hale getirir.

Yatırılan Sermayenin Getirisi (ROIC)

Yatırılan sermayenin getirisi (ROIC), bir şirketin kendi kontrolü altındaki sermayeyi karlı yatırımlara tahsis etmedeki etkinliğini değerlendirmek için kullanılan bir hesaplamadır.

Yatırılan sermaye oranının getirisi, bir şirketin getiri elde etmek için parasını ne kadar iyi kullandığına dair bir fikir verir. Bir şirketin yatırım sermayesinin getirisini  ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) ile karşılaştırmak  , yatırılan sermayenin etkin bir şekilde kullanılıp kullanılmadığını ortaya çıkarır. Bu önlem aynı zamanda basitçe sermaye getirisi olarak da bilinir.

ROIC her zaman yüzde olarak hesaplanır ve genellikle yıllık veya sondaki 12 aylık bir değer olarak ifade edilir. Şirketin değer yaratıp yaratmadığını belirlemek için bir şirketin sermaye maliyeti ile karşılaştırılmalıdır. ROIC, bir firmanın ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinden (WACC) büyükse, en yaygın sermaye metriği maliyeti, değer yaratılır ve bu firmalar bir primle işlem yapar. Değer yaratma kanıtı için ortak bir kriter, firmanın sermaye maliyetinin% 2’sini aşan bir getiridir. Bir şirketin ROIC değeri% 2’nin altındaysa, bu bir değer yok edici olarak kabul edilir. Bazı firmalar sıfır getiri seviyesinde çalışırlar ve değeri yok etmeyebilirken, bu şirketlerin gelecekteki büyümeye yatırım yapacak fazla sermayesi yoktur.

ROIC, hesaplanması gereken en önemli ve bilgilendirici değerleme ölçütlerinden biridir. Bununla birlikte, petrol kulesi işleten veya yarı iletken üreten şirketler daha az ekipman gerektirenlere göre çok daha yoğun sermaye yatırımı yaptığı için bazı sektörler için diğerlerinden daha önemlidir.