Etki Yatırımcılığı

Published · Updated

Etki Yatırımı Nedir?

Etki yatırımı, finansal kazanımlara ek olarak belirli yararlı sosyal veya çevresel etkiler yaratmayı amaçlayan bir yatırım stratejisidir. Etki yatırımları, çok sayıda varlık sınıfı şeklini alabilir ve birçok spesifik sonuçla sonuçlanabilir. Etkili yatırımın amacı, olumlu sosyal sonuçlar için para ve yatırım sermayesi kullanmaktır.

Temel Çıkarımlar

  • Etki yatırımı, olumlu bir sosyal veya çevresel etki yaratmanın yanı sıra finansal getiri sağlamayı amaçlayan genel bir yatırım stratejisidir.
  • Etki yatırımını takip eden yatırımcılar, bir şirketin kurumsal sosyal sorumluluk taahhüdünü veya bir bütün olarak topluma olumlu hizmet etme görevini dikkate alır.
  • Sosyal açıdan sorumlu (SRI) ve çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırımları, yatırımı etkilemeye yönelik iki yaklaşımdır, ancak yatırım yapan toplulukta terminoloji konusunda hala bazı anlaşmazlıklar vardır.

Etki Yatırımını Anlamak

Etki yatırımı terimi ilk olarak 2007’de ortaya çıktı, ancak uygulama yıllar önce geliştirildi. Etki yatırımının temel amacı, ticari faaliyetlerin sosyal çevre üzerindeki olumsuz etkilerini azaltmaya yardımcı olmaktır. Bu nedenle etki yatırımları bazen hayırseverliğin bir uzantısı olarak değerlendirilebilir.

Etki yatırımını bir strateji olarak kullanan yatırımcılar, bir şirketin kurumsal sosyal sorumluluk (KSS) taahhüdünü veya o şirkete dahil olmadan önce bir bütün olarak topluma olumlu hizmet etme görevini dikkate alır. Etki yatırımından gelişebilecek etki türü, sektöre ve o sektördeki belirli şirkete göre değişir, ancak bazı yaygın örnekler, daha az şanslı olanlara yardım ederek topluma geri vermeyi veya gezegenimizi kurtarmaya yardımcı olmak için sürdürülebilir enerji uygulamalarına yatırım yapmayı içerir.

Bu strateji, örneğin topluma fayda sağlayan kar amacı gütmeyen kuruluşlara veya çevreye fayda sağlayan temiz teknoloji şirketlerine yatırım yaparak aktif olarak olumlu bir etki yaratmayı amaçlamaktadır.

Etkili yatırımların büyük kısmı, hedge fonlar, özel vakıflar, bankalar, emeklilik fonları ve diğer fon yöneticileri dahil olmak üzere kurumsal yatırımcılar tarafından yapılır.

Bununla birlikte, bir dizi sosyal bilinçli finansal hizmet şirketi, web tabanlı yatırım platformları ve yatırımcı ağları artık bireylere de katılma fırsatı sunuyor. Başlıca bir mekan, gelişmekte olan ülkelerdeki küçük işletme sahiplerine başlangıç veya genişleme sermayesi sağlayan mikrofinans kredileridir. Kadınlar genellikle bu tür kredilerden yararlanan kişilerdir.

Etki Yatırım Türleri

Etki yatırımları, birçok farklı sermaye ve yatırım aracı biçiminde gelir. Diğer herhangi bir yatırım sınıfı türü gibi, etki yatırımları yatırımcılara getiri söz konusu olduğunda bir dizi olasılık sağlar. Ancak en önemlisi, bu yatırımların hem finansal getiri sağlaması hem de yatırımcının vicdanına uygun olmasıdır.

Global Impact Investing Network (GIIN) tarafından yapılan bir ankete göre, etki yatırımını seçen yatırımcıların çoğu piyasa oranı getirileri arıyor.

Etki yatırımları için fırsatlar değişiklik gösterir ve yatırımcılar paralarını gelişmekte olan piyasalara (EM) veya gelişmiş ekonomilere yatırmayı seçebilirler. Etki yatırımları, aşağıdakiler dahil bir dizi sektöre yayılmıştır:

  • Sağlık hizmeti
  • Eğitim
  • Enerji, özellikle temiz ve yenilenebilir enerji
  • Tarım

Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG)

ESG, o yatırımın performansı üzerinde önemli bir etkisi olabilecek bir yatırımın çevresel, sosyal ve yönetişim uygulamalarını ifade eder. ESG faktörlerinin entegrasyonu, teknik değerlemelerin ötesinde potansiyel riskleri ve fırsatları belirleyerek geleneksel finansal analizi geliştirmek için kullanılır . Toplumsal bilinç örtüşmesi varken, ESG değerlemesinin temel amacı finansal performans olarak kalır.

Sosyal Sorumluluk Sahibi Yatırım (SRI)

Sosyal açıdan sorumlu yatırım  (SRI), belirli etik kurallara göre yatırımları aktif olarak ortadan kaldırarak veya seçerek ESG’den bir adım daha ileri gider. Altta yatan neden din, kişisel değerler veya politik inançlar olabilir. Değerlemeleri şekillendiren ESG analizinin aksine, SRI yatırım evreninde negatif veya pozitif ekranlar uygulamak için ESG faktörlerini kullanır.

Özel Hususlar

Sosyal ve çevresel açıdan sorumlu uygulamalar, yatırımcıları etkileme eğilimindedir; bu, şirketlerin sosyal açıdan sorumlu uygulamalara bağlı kalarak finansal olarak fayda sağlayabileceği anlamına gelir. Etki yatırımı, büyük ölçüde, topluma geri vermek isteyen Y kuşağı gibi genç nesillere hitap etmektedir, bu nedenle, bu yatırımcılar piyasada daha fazla etki kazandıkça bu eğilimin genişlemesi muhtemeldir.

Yatırımcılar da kar etme eğilimindedir. GIIN tarafından yapılan bir 2018 araştırması, etki yatırımcılarının% 90’ından fazlasının yatırımlarının tahminlerini karşıladığını veya aştığını bildirdi.

Etki yatırımı yaparak, bireyler veya kuruluşlar esasen yatırım yaptıkları şirketin mesajını ve misyonunu desteklediklerini ve şirketin refahında payları olduğunu ifade ederler. Etki yatırımının sosyal ve finansal faydalarını daha fazla insan anladıkça, daha fazla şirket sosyal sorumlulukla meşgul olacak.

Sosyal Sorumluluk Yatırımına Karşı Etki Yatırımcılığı (SRI)

Bazen sürdürülebilir veya sosyal olarak bilinçli yatırım olarak adlandırılan SRI veya çevresel nedenlere odaklandığında yeşil yatırım, bir etki yatırımı şeklidir. SRI tanımı, zarardan kaçınmayı kapsarken, etki yatırımı aynı zamanda yatırımları yoluyla olumlu etkiyi de ortaya koymaktadır.

SRI uygulayan yatırımcılar, insan hakları, çevrenin korunması ve tüketicilere karşı sorumluluk duygusu ile ilgili görüşlerine abone olan şirketlere inanma ve bunları seçme eğilimindedir. Örneğin, bazı yatırımcılar, insanların sağlığı üzerindeki genel olumsuz etkileri nedeniyle sigara üreten, dağıtan veya teşvik eden şirketlere yatırım yapmamayı seçebilirler.

Birçok varlık yönetimi şirketi, banka ve diğer yatırım evi artık sosyal açıdan sorumlu yatırımcılara özel olarak tasarlanmış fonlar sunuyor.