Holdingler
Holdings Nedir?
Holdingler, bir yatırım fonu veya emeklilik fonu gibi bir birey veya kuruluş tarafından tutulan bir yatırım portföyünün içeriğidir. Portföy holdingleri, hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları, opsiyonlar, vadeli işlemler ve borsa yatırım fonları (ETF’ler) dahil olmak üzere çok çeşitli yatırım ürünlerini kapsayabilir.
Temel Çıkarımlar
- Holdingler, bir yatırım fonu veya emeklilik fonu gibi bir birey veya kuruluş tarafından tutulan bir yatırım portföyünün içeriğidir.
- Portföy varlıkları, hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları, opsiyonlar, vadeli işlemler ve borsa yatırım fonları (ETF’ler) dahil olmak üzere çok çeşitli yatırım ürünlerini kapsayabilir.
- Bir portföydeki holdinglerin sayısı ve türleri, çeşitlilik derecesine katkıda bulunur.
- Çeşitlendirme, bir portföy içindeki çok çeşitli yatırımları karıştıran bir risk yönetimi stratejisidir; Farklı varlık türlerinden oluşturulmuş bir portföy, ortalama olarak daha yüksek uzun vadeli getiri sağlayacak ve herhangi bir bireysel elde tutma veya menkul kıymet riskini azaltacaktır.
Holdingleri Anlamak
Bir portföydeki holdinglerin sayısı ve türleri, çeşitlilik derecesine katkıda bulunur. Çeşitlendirme, bir portföy içindeki çok çeşitli yatırımları karıştıran bir risk yönetimi stratejisidir. Farklı varlık türlerinden oluşturulmuş bir portföy, ortalama olarak daha yüksek uzun vadeli getiri sağlayacak ve herhangi bir bireysel elde tutma veya menkul kıymet riskini azaltacaktır.
İyi çeşitlendirilmiş bir portföy, farklı varlık türleri ve yatırım araçlarının bir karışımını içerir; örneğin, farklı sektörlerdeki hisse senetleri, farklı vadelere sahip tahviller ve diğer yatırımlar. Tek bir sektördeki bir avuç hisse senedinde yoğunlaşan bir portföy, çok sınırlı çeşitlilik olduğunu gösterir. Bir portföy içindeki holdinglerin oranı, portföyün genel getirisi üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Portföydeki en büyük holdinglerin performansı, portföyün genel getirisi üzerinde, portföydeki küçük veya orta ölçekli holdinglerden daha büyük bir etkiye sahiptir.
Perakende yatırımcılar, alım satımlarını (ve umarım, başarılarını) desteklemek için en iyi para yöneticilerinin elindeki listeyi rutin olarak araştırırlar. Yatırımcılar, en başarılı portföy yöneticilerinin alım satım faaliyetlerini, yöneticinin uzun bir pozisyon başlattığı veya mevcut bir pozisyona önemli ölçüde eklediği veya yönetici bir hisseden çıktığında satış pozisyonlarını satın alarak, en başarılı portföy yöneticilerinin alım satım faaliyetlerini tekrarlamaya çalışabilirler. Yöneticinin işlemleri tamamladığı zaman ile fonun varlıklarının halka açık hale getirildiği zaman arasındaki önemli gecikme süresi göz önüne alındığında, bu strateji ortalama bir yatırımcı için her zaman başarılı olmayabilir.
Ünlü ve daha küçük fon yöneticilerinin holdingleri, 13F olarak bilinen bir Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) dosyası aracılığıyla üç ayda bir yayınlanır. Yatırımcıların bir önceki çeyreğe ait varlıklarını rapor etmeleri için çeyrek sonuna kadar 45 günleri vardır. Gereklilik yalnızca uzun hisse senedi pozisyonları için geçerlidir, ancak bu, kısa pozisyonlar, opsiyonlar ve yabancı holdingler gibi diğer holdinglerin açıklanmadığı anlamına gelir.
Holdingler ve Holding Şirketleri
Holding şirketi, diğer şirketlerin tedavüldeki hisselerini elinde bulunduran bir şirket türüdür. Bir holding şirketi genellikle mal veya hizmet üretmek gibi başka hizmetler sağlamaz veya doğrudan iş yapmaz. Aksine, bir holding şirketi yalnızca diğer şirketlerin veya yatırımların mülkiyet aracı olarak hizmet eder. Bazen, salt holding şirketi olması amaçlanan bir şirket, adının sonuna “Holding” veya “Holdings” kelimesini ekleyerek kendisini bu şekilde tanımlar.
Bir holding şirketinin ünlü bir örneği, başkanı ve icra kurulu başkanı olarak Warren Buffett’ın bulunduğu, Omaha, Nebraska merkezli Berkshire Hathaway Inc. şirketidir. Berkshire Hathaway, on dokuzuncu yüzyılın başlarında bir tekstil üretim şirketi olarak başladı. Şirket, ilk on yıllarında başarılı olurken, I. Dünya Savaşı’ndan sonra tekstil endüstrisinin gerilemesi ile birlikte acı çekti.
1960’larda Buffett, Berkshire Hathaway’de hisse senedi satın almaya başladı. Sonunda şirketten kontrolünü eline alabileceği ve şirketin mevcut sahibini devredebileceği kadar hisse satın aldı.İlk başta Buffett, Berkshire Hathaway’in temel tekstil işini sürdürdü, ancak 1985’te son tekstil operasyonu kapatıldı. Berkshire Hathaway, birkaç on yıldır yalnızca Buffett’in diğer şirketlerdeki çeşitli yatırımları satın almak, tutmak ve satmak için kullandığı bir holding şirketidir. Berkshire Hathaway’in önemli varlıklarından bazıları Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company ve Bank of America’dır.
Bazı durumlarda, yatırımcılar daha sonra tüm yatırımlarına sahip olabilecek bir limited şirket (LLC) kurmayı seçebilirler. Bunu kişisel risklerini azaltmak, vergilerini en aza indirmek veya yatırımlarını iş ortakları veya aile üyeleri gibi diğer insanlarla birleştirmek için yapabilirler.