Serbest Fon Yöneticisi
Serbest Fon Yöneticisi nedir?
Bir hedge fon yöneticisi, bir hedge fonunun faaliyetlerini yöneten, yatırım kararları veren ve denetleyen firma veya bireydir. Bir hedge fonu yönetmek, son derece kazançlı olma potansiyeli nedeniyle çekici bir kariyer seçeneği olabilir. Başarılı olmak için, bir riskten korunma fonu yöneticisinin nasıl rekabet avantajı elde edeceğini, açıkça tanımlanmış bir yatırım stratejisine, yeterli sermayeye, bir pazarlama ve satış planına ve bir risk yönetimi stratejisine nasıl sahip olacağını düşünmesi gerekir.
Temel Çıkarımlar
- Bir hedge fon yöneticisi, hedge fonları oluşturmak için profesyonel portföy yöneticileri ve analistleri istihdam eden bir finans şirketi veya bireydir.
- Hedge fon yöneticileri, genellikle yatırımcılardan iki ve yirmi bir ücret yapısından, ortalamanın üzerinde bir ücret alırlar.
- Hedge fon yöneticileri tipik olarak, daha sonra fon portföylerinin yetkisi olarak kullandıkları belirli bir yatırım stratejisinde uzmanlaşırlar.
Bir Serbest Fon Yöneticisini Anlamak
Hedge fon yönetimi firmaları genellikle portföyden sorumlu yöneticilere aittir, bu da hedge fonun elde ettiği kârın büyük bir kısmına sahip oldukları anlamına gelir. Yatırımcılar, bir hedge fonuna girerken, işletme giderlerini karşılayan yönetim ücretlerinin yanı sıra genellikle sahiplere kar olarak dağıtılan performans ücretlerini finanse ederler. Hedge fon yöneticilerini diğer fon yönetimi türlerinden ayıran şey, hedge fon yöneticilerinin kişisel değerlerinin ve fonlarının genellikle doğrudan fonun kendisine bağlı olmasıdır.
Riskten korunma fonlarına yatırım yapmak isteyen bireyler, gelir ve net değer gereksinimlerini karşılamalıdır. Hedge fonları, agresif yatırım stratejileri izledikleri ve diğer birçok yatırım türünden daha az düzenlendiği için yüksek riskli olarak kabul edilebilir.
Üst düzey riskten korunma fonu yöneticileri, büyük şirketlerin CEO’larını çok geride bırakarak, herhangi bir sektördeki en yüksek maaşlı pozisyonlardan bazılarına sahiptir. En yüksek hasılat yapan yöneticilerden bazıları yılda 4 milyar dolara yaklaşıyor. Hedge fon yöneticileri, rekabet halinde kalırlarsa ve her zaman kazanan olarak çıkarlarsa, finans sektöründeki en yüksek maaşlı yöneticilerden bazıları olma potansiyeline sahiptir, ancak bazı hedge fonu yöneticileri neredeyse en yüksek maaşlı yöneticiler kadar kazanmaz çünkü mali çabalarında hiç başarısız olursa, kendilerine ödeme yapılmayacaktır.
Serbest Fon Stratejileri
Hedge fon yöneticileri, firmaları ve müşterileri için getirileri en üst düzeye çıkarmak için birden fazla strateji kullanabilir. Popüler bir strateji, küresel makro yatırım denen şeyi kullanmaktır. Buradaki fikir, küresel makroekonomik eğilimleri tahmin etmekle uğraşan pazarlarda büyük bir pay veya büyük bir pozisyonla birlikte yatırım yapmaktır. Hedge fon yöneticileri tarafından kullanılan bu tür bir strateji, onlara ihtiyaç duydukları gerekli esnekliği sağlar, ancak strateji büyük ölçüde mükemmel zamanlamaya bağlıdır.
Birden fazla riskten korunma fonu yöneticisini milyarder yapan bir başka popüler taktik, olay odaklı bir stratejidir. Bu, yöneticilerin kurumsal bir ortamda sermayelendirmek için büyük fırsatlar aradıkları anlamına gelir. Bunun örnekleri, birleşme ve devralmalar, iflaslar ve hissedarların geri satın alınması girişimlerini içerir. Bu strateji üzerinde çalışan yöneticiler, bir değer yatırımı yaklaşımı kullanmaya benzer şekilde, herhangi bir piyasa tutarsızlığından yararlanmaktadır. Serbest fon yöneticileri, arkalarında sahip oldukları geniş kaynaklar nedeniyle genellikle bu yola giderler.
Serbest Fon Yöneticisi Tazminatı
İki ve yirmi (veya “2 ve 20”), riskten korunma fonu endüstrisinde standart olan ve aynı zamanda risk sermayesi ve özel sermayede yaygın olan tipik bir ücret düzenlemesidir. Hedge fon yönetimi şirketleri genellikle müşterilerden hem yönetim hem de performans ücreti alır. “İki”, yönetilen varlıkların (AUM) % 2’si anlamına gelir ve varlıkların yönetimi için riskten korunma fonu tarafından alınan yıllık yönetim ücretini ifade eder. “Yirmi”, önceden tanımlanmış belirli bir kıyas ölçütünün üzerinde fon tarafından elde edilen kârın% 20’sinin standart performans veya teşvik ücretini ifade eder. Bu kazançlı ücret düzenlemesi, birçok hedge fonu yöneticisinin son derece zengin olmasına neden olurken, son yıllarda ücret yapısı çeşitli nedenlerle yatırımcılar ve politikacılar tarafından ateş altına alındı.
Bazı yüksek riskli yatırım fonları , performans ücretlerine uygulanabilecek yüksek bir filigranla da uğraşmak zorundadır. Yüksek bir filigran politikası, fon yöneticisine, fonun net değeri önceki en yüksek değerini aşarsa, kârın yalnızca bir yüzdesinin ödeneceğini belirtir. Bu, fon yöneticisine düşük performans için büyük meblağlar ödenmesini engeller ve performans ücretleri ödenmeden önce herhangi bir zararın telafi edilmesini sağlar.